ナスダックとS&Pの両指数は、当日およそ0.45%とほぼ同程度の上昇で取引を終えようとしています。この反発は、以下で取り上げるすべての主要指数が下落した1週間の終わりに訪れたものであり、金曜日の強さは週間調整の流れを反転させるものではなく、部分的なリバウンドと受け止められます。テクニカル面では、両指数とも重要な短期移動平均の間で週を終えています。すなわち、上側では100時間移動平均を下回り、下側では200時間移動平均を上回っている状態です。

チャートベースの分析に馴染みのない読者のために補足すると、時間足の移動平均は比較的短い期間の価格を平滑化する指標です。100時間移動平均は米国の取引セッションでおよそ3週間分、200時間移動平均はおよそ6週間分に相当し、モメンタムを測ろうとする短期トレーダーにとって最も広く注目される参考水準のひとつです。

これにより、来週の取引に向けて明確なテクニカル上の節目が形成されました。両指数がこれらの移動平均の間にとどまる限り、テクニカルな方向感はより中立となり、トレーダーは次のブレイクを待つ姿勢になります。200時間移動平均を下回れば方向感はより弱気側に傾き、トレーダーはより低い目標水準に目を向けるでしょう。逆に、100時間移動平均を上抜けすれば買い手が主導権を強め、方向感はより強気へと移行します。

両指数のうち、S&Pは相対的に強い状態を維持しています。8月の上昇局面では史上最高値を更新した一方、ナスダックは6月上旬に付けた最高値を依然として下回っており、この乖離は直近の取引におけるナスダックの相対的な劣後を浮き彫りにしています。

来週に向けては、100時間移動平均と200時間移動平均が両指数の重要なテクニカル・バロメーターとなります。これらは方向感をより強気または弱気へと転換させる水準であると同時に、次のブレイク方向でトレーダーが注視する目標水準でもあります。

金曜日の終値

• ダウ工業株平均：518.05ポイント（0.98%）高の53,282.32
• S&P：33.17ポイント（0.43%）高の7,674.32
• ナスダック総合指数：113.29ポイント（0.43%）高の26,180.45
• ラッセル2000：25.43ポイント（0.85%）高の3,017.87
• ナスダック100：95.69ポイント（0.33%）高の29,308.86

週間パフォーマンス

• ダウ工業株平均：-0.85%
• S&P：-1.43%
• ナスダック総合指数：-2.05%
• ラッセル2000：-1.64%
• ナスダック100：-2.45%

週間の下落は、優良大型株、グロース色の強いテクノロジー系指数、小型株と幅広い範囲に及び、テクノロジー中心の指数はダウ平均を下回るパフォーマンスとなりました。

ビットコインは2023年3月以来となる有数の好調な週となり、23%超の上昇を記録してCoinbaseとStrategyの株価を押し上げました。この2社は、市場で最も直接的な暗号資産関連の代理指標とされています。Coinbaseは米国最大級の暗号資産取引所のひとつを運営しており、Strategy（旧MicroStrategy）は最大級の企業によるビットコイン保有者のひとつです。そのため、両銘柄はこのトークンの変動を占う指標として注視されています。Coinbaseの株価は週間で25.61%上昇し、Strategyの株価は28.17%急騰しました。

今週の主な下落銘柄

今週の下落率上位は、21%超下落したNebiusの急激な売りにけん引されました。このAIインフラ企業は、大型の転換社債発行（後で会社株式と交換できる債務）を発表した後に売り圧力に直面し、直近の大幅上昇の一部を失いました。

その他の主な週間下落銘柄は以下の通りです。

• Nebius NV：-21.09%
• Arm：-12.89%
• Alaska Air：-12.14%
• Intel：-12.14%
• CrowdStrike：-11.47%
• Vertiv Holdings：-10.82%
• Ambarella：-10.12%
• Baidu：-10.09%
• Walmart：-10.04%
• GE Vernova：-10.01%

軟調さは特にテクノロジーおよびAI関連銘柄で顕著であり、Nebius、Arm、Intel、CrowdStrike、Vertiv、Ambarellaはいずれも2桁の下落を記録しました。また、Walmartは決算発表後に10%強下落して目立ちました。Alaska Airは、原油価格の上昇を受けて今週最大級の非テクノロジー系下落銘柄のひとつとなりました。燃料は航空会社にとって最大級の運営コストのひとつであるため、原油高は逆風となります。

出典：ForexLive