ビットコイン最大の企業保有者であるStrategy Inc.(NASDAQ:MSTR)は、前週の暗号資産購入を見送り、資金を優先株の自社株買いに振り向けたことで、10月26日に米証券取引委員会(SEC)へ提出した書類を受けて月曜日に株価を下げました。

今週のビットコイン取引はなし

10月19日から10月25日にかけて、Strategyはビットコインの売買を行わず、時価で新株を発行して資金を調達できる常設のチャネルであるアット・ザ・マーケット(ATM)プログラムでの株式売出しも行いませんでした。提出書類は当週の活動を詳述したものの、より広範な財務戦略の変更や次回のビットコイン購入の時期については言及していませんでした。同社は財務活動を週次で報告しているため、現在の保有量が84万8,517枚に達する企業にとって、購入のない期間は際立っています。

2億490万ドルのSTRC自社株買い

Strategyは期間中、STRC優先株206万8,459株を2億490万ドルで買い戻しました。自社株買いは新株発行による資金ではなく、手元資金で賄われています。STRCはVariable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock(変動利回りAシリーズ永久Stretch優先株)の略で、配当額は市場金利に応じて変動し、償還期限は設定されていません。株式の買い戻しにより、こうした配当が発生する優先株の発行済み数が減少します。優先株の買い戻し用として9億5,680万ドル、普通株用として10億ドルがそれぞれ残る承認枠が引き続き同株をカバーしています。

Strategyは先週、普通株の買い戻しは行わず、STRF、STRK、STRDの各優先株の買戻しも期間中は報告していません。

保有量は84万8,517BTCのまま変更なし

同社は10月25日時点で84万8,517枚のビットコインを保有しており、関連手数料を含む平均取得単価は1枚あたり7万5,446ドル、累計取得額は640億2,000万ドルです。取引のない週により、このポジションは変更されませんでした。

Strategyは、優先株配当と債務利息に充当する48億3,000万ルのドル準備金と、財務運営用として追加の2億4,240万ドルを保有すると報告しています。STRCの自社株買いはこの資金から賄われました。これらの配当および利息の支払義務は購入活動の有無にかかわらず継続するため、積み増しのない週には準備金水準が注目されます。

また別の報告によると、ビットコイン取引所への流入データで、Binanceの30日平均のクジラ(大口投資家)流入額が59億ドルから38億ドルへ減少した一方、小口投資家の流入は増加しました。クジラ流入は最大級の市場参加者による送金を反映したものです。これらの数値はStrategy自身の取引ではなく、より広範なビットコイン市場に関するものです。

ビットコインが8万ドル付近で推移する中、株価は下落

Strategy株は月曜日の昼に約142ドルで取引され、金曜の終値146.01ドルを下回りました。暗号資産保有が同社の資産の大半を占めるため、株価はしばしばビットコインに連動します。ビットコインは週末に8万ドルを下回った後、同水準付近で取引されており、これは同社の保有全体の平均取得価格である7万5,446ドルを依然として上回る水準です。あるビットコイン価格見通しでは約8万2,000ドル付近の抵抗線と7万9,000ドル割れの下値圧力を指摘していますが、これらは確定した予測ではなくアナリストのシナリオにとどまります。

市場はFRBの金利決定に注目

米連邦準備制度理事会(FRB)は10月28日(水)に次回の金利決定を発表します。ロイターの経済学者100人への調査では、今月の金利は据え置かれ、12月に追加利上げが実施されるとの見方が示されています。週次の暗号資産市場カレンダーでは、FRBの会合がインフレデータや経済成長指標と並んで挙げられており、トレーダーは借入コストやリスク許容度の手がかりとしてこれらの発表を注視するでしょう。

Strategyは10月29日に四半期決算を発表する予定です。次回の週次提出書類で、ビットコイン購入の停止がさらにもう一週間続くかどうかが明らかになります。それまでの間、同社の最新の提出書類が記録しているのは優先株の自社株買いと変更のないビットコイン準備金のみで、新規購入の時期は示されていません。