モルガン・スタンレーは、米ドルなどの従来通貨に連動するデジタルトークンであるステーブルコインに加え、資産のトークン化、分散型金融(DeFi)アプリケーション、関連するブロックチェーンベースのシステムを検証する専用のデジタル資産ラボを設立した。同ウォール街の銀行は、分散型台帳技術を業務全体にどのように統合できるかを検討している。

この新施設は、既存のイノベーションラボ網に新たに加わるものであり、社員が新興技術を研究するための専用環境を提供し、企業の中核システムをリスクにさらさない仕組みとなっている。同社で市場イノベーションとラボを統括するミーガン・ブリューワー氏によると、ラボは常設チームが担当し、銀行全体の専門家と協働しながら、新しい技術が企業のインフラと接続することが許可される前に検証を行うという。

このイノベーション網は、ニューヨーク、グラスゴー、バンガロールなどの拠点に約2万平方フィート(約1,860平方メートル)の広さを誇り、データセンターに似た施設で、年間最大270件のプロジェクトを実施している。これまでラボでは、電子取引、サイバーセキュリティ、機械学習などの分野に注力してきた。ブリューワー氏は、これらの施設を技術が企業内で「スケールする権利を得する」場所と位置づけ、エビデンスに基づく意思決定を可能にすると述べた。

この取り組みのタイミングは、機関投資家によるブロックチェーン技術への関与が全体的に加速していることを反映している。ウォール街の企業は約10年にわたり分散型台帳を実験してきたが、米国でより有利な規制環境が整い、伝統的金融市場をブロックチェーンネットワークに移行する動きが勢いを増す中、業界全体の活動が活発化している。モルガン・スタンレーの規模を考えると、ラボモデルはこの転換への慎重な道筋を提供する。チームは、どの技術も本番インフラの近くに置かれる前に、デジタル資産システムへの実践的な知見を蓄積できる。本番環境では、ミスの影響を封じ込めることがより難しい。

重点分野：デジタルマネーとDeFiボールト

エイミー・オルデンブルグ氏が率いるモルガン・スタンレーのデジタル資産チームは、このラボを活用し、トークン化預金、中央銀行デジタル通貨(CBDC)、トークン化マネーマーケットファンドなど、幅広いデジタル通貨と現金同等物を検証する予定だ。オルデンブルグ氏は、この施設が新しいデジタル資産技術を評価するための安全でコンプライアンスに準拠した分離環境を提供すると強調した。

特に関心が高い分野の一つがDeFiボールト技術だ。ボールトとは、ブロックチェーンベースのソフトウェアを用いて、あらかじめ定められた戦略に従い資本を自動的に運用する資産プールのことだ。投資家は資産(通常はステーブルコインやその他のデジタルトークン)をボールトに預け入れ、ボールトはその資本を various な分散型市場に配分し、投資家の持分を表すトークンを発行する。運用者は管理手数料を徴収できる。資産運用会社にとって、ボールトはポートフォリオ管理・運用業務の一部を自動化する投資信託に似ており、新しい投資商品や24時間365日の運用を可能にする可能性がある。

オルデンブルグ氏は、ボールトが将来の金融市場の一部になり得ることは十分にあり得ると認めつつも、この技術はまだ初期段階にあり、より深い理解なしに展開するには時期尚早だと警告した。早まった実装はプラットフォーム全体にリスクをもたらす可能性があり、それゆえ実験室での検証の有力な候補となっている。

株式、債券、現金などの資産のブロックチェーンベースの版を作成するトークン化も、より速く継続的な取引と決済をにする潜在力があることから、もう一つの重要な焦点だ。

このラボ構想は、今年初めにE*Tradeプラットフォームで暗号資産取引を導入したことを含む、モルガン・スタンレーのより広範なデジタル資産拡大を補完するものだ。ウォール街がブロックチェーン技術をどれほど深く組み込んでいくかを注視する読者にとって、見るべきシグナルは、どの実験が最終的にスケールする権利を獲得するかだ。そのエビデンス基準をクリアした技術は銀行の中核システムに近づき、それ以外は研究段階にとどまる。

本記事はMetaverse Postの報道に基づく。