米国の多くの地域において、100万ドルの住宅はもはや豪華さを保証しない。慢性的な住宅不足とパンデミック期間中の歴史的に低い住宅ローン金利の影響によって引き起こされた長年にわたる持続的な価格上昇が、数百万件の不動産を7桁の領域に押し上げたためである。

全米不動産協会（NAR）の分析によると、100万ドル以上の価値を持つ米国の持ち家は、2005年の約150万戸から2024年には690万戸へと増加した。これらの不動産は現在住宅市場の8%を占め、20年前のわずか2%から上昇している。

この変化は高コスト地域で最も顕著である。ハワイの持ち家の約40%が100万ドル以上の価値を持つ一方、カリフォルニアとワシントンD.C.の住宅の約3分の1がこの水準に達している。対照的に、ミシシッピ州、ノースダコタ州、ウェストバージニア州では100万ドル住宅は不動産の約1%に過ぎない。

不動産仲介会社The Agencyの創業者兼副会長であるBilly Roseは、FOX Businessに対し、100万ドルという水準は何年も前にロサンゼルスで真の豪華さを示さなくなったと語った。

「L.A.では、ここには非常に多くの富があり、非常に多くの高級住宅があるため、100万ドルの敷居は今や本当にエントリーレベルです」とRoseは述べた。同地域の一部の初回購入者は約250万ドルまたは300万ドルから検索を始めると付け加えた。

買い手はまた、多くの市場で粘り強い価格と限られた在庫に直面している。Roseは、売り手は借入コストが低かった時に達成された価値に固執し続けている一方、買い手はより良い取引を待っていると述べた。

「それは買い手と売り手の間の一種の睨み合いを生み出しています」と彼は述べた。

100万ドルの敷居はまた、測定可能な形で買い手の行動にも影響を与えているようだ。NARのデータによると、2015年以降、100万ドルをわずかに下回る価格で売却された住宅は、わずかに上回る価格で売却された住宅の約2.4倍に達している。買い手はこの切りの良い数字を下回るように検索フィルターを設定したり、それを上回ると異なる住宅ローン要件に直面したり、100万ドルの水準で発動する税金に遭遇する可能性がある。

多くの高コスト地域では、連邦住宅金融庁が毎年設定し近年引き上げられている連邦コンフォーミングローン限度額は、依然として典型的な住宅価格を下回っており、100万ドルの不動産の買い手はコンフォーミングローンよりも厳格な審査基準とより高い頭金要件を伴うジャンボローンを確保しなければならないことが多い。

ニューヨークのマンション税は敷居に関連するコストの一例である。NARの報告書によると、この税は1989年から100万ドル以上の住宅購入に適用されてきたが、インフレ調整後、その金額は現在約270万ドルに相当する。1%の課税により、100万ドルの住宅購入には10,000ドルが追加される。

「それらの敷居を引き上げる必要があるかどうか、時代に合わせて見直す必要があると思います」とRoseは述べた。

豪華さの定義の見直しは米国の国境を越えて広がっていると、The Agencyの最近の報告書は指摘している。The AgencyのSteve Baileyは、トロント近郊の市場では、100万カナダドル（約731,000ドル）ではもはや真の高級不動産は購入できないと述べた。同市場での高級住宅は一般的に170万〜300万カナダドル、約120万〜220万ドルから始まると指摘した。

米国の住宅市場は同時に二つの方向に動いている。Zillowの最近の報告書によると、高級住宅の需要が急増する一方で、そのセグメントの在庫が増加するにつれてスターターホームの販売は軟化している。

Roseは、このトレンドはより広範な「K字型経済」を反映していると説明し、富裕な買い手はより大きな資金的柔軟性を享受する一方で、低所得の買い手は高まる圧力に直面していると述べた。

「それは、富める者とそうでない者の間のより大きな格差を生み出しています」と彼は述べた。

FOX BusinessのEric Revellがこの記事の作成に貢献した。