アメリカ史の大半において、経済的な大人への移行は見慣れた鍵のセットとともに訪れた。家の鍵、車の鍵、そして保険の書類をしまっておくキャビネットの鍵である。その時期はかなり予測可能だった――遅くとも20代後半から30代前半。しかしその日程は後ろへずれ込んでいる。

フィンテック企業Chimeが「ミレニアル・マネー・レポート」の一環として米国の成人3,000人を対象に実施した新しい調査によると、経済的な大人への移行は実際に変化しており、その変化は具体的かつ測定可能な形で表れている。ミレニアル世代の84%が、30代に入ったことをきっかけに、お金についての考え方が根本的に変わったと回答した。成功とは何か、それをどう測るか、従来の基準が今も当てはまるのか。かつて最初の住宅ローンや最初の子どもの誕生とともに訪れていたマインドセットの再調整は、今では独自の日程で訪れ、かつて自動的にそれをもたらしていた人生の節目から切り離されている。

「ミレニアル世代の84%が、30代に入ったことで目標や目的を再評価するようになったと回答しました」と、調査を主導したChimeのコンシューマー・エコノミストであるAaron Terrazas氏はFortuneに語った。

同報告書は、全国を代表するミレニアル世代2,000人を対象とし、年長層・中核層・年少層の3つの同規模グループに分け、さらに比較サンプルとしてX世代500人とベビーブーマー世代500人を含んでいる。Terrazas氏は、ミレニアル世代内部の分裂を最も際立った発見の一つと位置づけた。両端は分類上は同じ世代だが、測定されたほぼすべての金融意識において、まるで別の世代のように振る舞うという。

断層線は2008年を貫く

1991年より前に生まれたミレニアル世代は金融危機に直面しながら成人期を迎え、それ以降に生まれた世代は子どもとしてその一部始終を目にした。結果の分化はデータにも表れていると、Terrazas氏とChimeの調査は指摘する。

年長のミレニアル世代は、純粋な生存本能から追加収入を得てきた可能性がはるかに高い。年長層の42%が「給与1回分では到底足りなかった」と回答しており、年少層の31%と比べて高い。また、報告書が「1991年以降生まれのミレニアル」と呼ぶ世代の約3分の1は「仲間との連帯」に支えられており、自分は他の人と同じくらいだと感じている。一方、不況の傷を負った年長の対応層でそう感じるのは23%にとどまる。

1987年から1991年に生まれた中核のミレニアル世代は、その蝶番(ちょうつがい)の位置にいる。クラッシュの底で労働市場に参入するには若すぎたものの、長く厳しい景気回復の中で成人期を迎え、そしてパンデミックと金利上昇が訪れたまさにその時期に、子育て、住宅ローンの決断、キャリアの頂点を迎えた。教育、昇進、住宅取得というかつての順序がまだ現実的に見えたかもしれない世代であり、やがてそうでなくなった。

1992年から1996年に生まれた年少のミレニアル世代は、賃貸生活を自由と捉える傾向がより強い(年長層の24%に対し31%)。また、伝統的なキャリアの階段への信頼を保つ割合も27%と高い。一方で、30代での金融マインドの転換が失業や負債との現実的な向き合いによって引き起こされたと回答した割合が33%と、最も高いグループでもある(年長層は24%)。楽観は本物だ。数字もまた本物である。

結婚の遅れと初産に関する米国センサス局およびCDCのデータは、一つの世代の物語に見えるものが、精密に検討すれば危機によって分断された2つの重なり合う金融文化であることを示している。初婚年齢の中央値は着実に上昇しており、最新のセンサスデータによると、現在は男性が30歳超、女性が28歳で、1975年の20歳前半から上昇した。初産も、同一ではないにせよ並行した遅れを示しており、CDCによると初産母親の平均年齢は2016年の26.6歳から2023年には27.5歳に上昇した。成人期の伝統的な節目――学校、仕事、住宅、結婚、子ども――の間隔が広がり続けていることは、経済的不安定が家族形成をどう作り変えているかを示す最も明確な指標の一つとなっている。

住宅面では、ハーバード住宅研究合同センターが住宅費負担の急激な上昇を記録しており、2024年には負担の重い賃貸世帯数が過去最高を更新した。米国の家計負債総額は最新のニューヨーク連銀のデータ時点で18.8兆ドルに達し、うち住宅ローンは13.1兆ドル、自動車ローンは1.7兆ドル、クレジットカード残高は1.26兆ドルとなっている。

初回住宅購入者の年齢中央値も上昇し、全米不動産協会のデータによれば2025年時点で40歳という驚くべき数字に達した。一方、初回購入者が購入全体に占める割合はわずか21%で、調査史上最低となった。購入者は頭金のために、貯蓄だけでなく退職資産や家族・友人からの支援にますます依存している。Fortuneは以前、住宅購入のための資金を貯めようとする年少のミレニアル世代が、学生ローン、高家賃、クレジットカード債務を障害として挙げる割合が不釣り合いに高いと報じた。これは三重の締め付けであり、多くの年長ミレニアル世代は住宅費と借入金利がさらに上昇する前にこの状況を切り抜けることができた。

直感に反する部分

Chimeの調査を驚くべきものにしているのは、遅れが実際にどこへ向かうのかについての示唆である。ミレニアル世代の49%が「5年前より経済的に恵まれている」と回答しており、X世代(43%)やベビーブーマー世代(40%)を上回る。30%が自分自身の定義において経済的に成功していると自己評価しており、両方の上の世代(X世代25.8%、ベビーブーマー世代26.6%)に対する、ささやかだが確かな優位を示している。経済的に成功していないと断言するのはわずか14%で、X世代の24%、ブーマーの26%と比べて低い。

「この報告書の驚きは、数字ではありません。彼らの大半がまだそれを十分に信じていないことです」とChimeの著者たちは述べる。これらの調査結果は、今月初めにベビーブーマー世代とX世代が若い世代よりも経済に対してはるかに悲観的であると明らかにしたカンファレンス・ボードの消費者信頼感データとも一致している。

この不協和音は水面下で続いている。ミレニアル世代の41%が、自分の経済的実態が他者から見た自分の生活像と頻繁に一致しないと回答しており、これは全世代で最も高い。ミレニアル世代が現在の経済状況を表す言葉として自発的に挙げた最多の回答は「遅れている」と「圧倒されている」(いずれも20%)で、「慎重な楽観」が19%で僅差に続いた。格差はほぼ完全に過去との比較の中に存在する。24%が「親が同年代だった頃より遅れている」と回答し、「先行している」と回答したのはわずか14%だ。同世代と比較すると最大のグループは「ほぼ同じ」と回答しており、これは不安が実際の立ち位置ではなく、もはや合わなくなった雛形に起因することを示唆している。

30代はその雛形が壊れる場所だ。Terrazas氏は、示唆に富むと感じたという調査の未発表クロス集計を指摘した。他者との比較をやめたと回答したミレニアル世代の割合は、最年少層の約9%から、中核層の15%、最年長層の17%へと上昇している。

「これがまさに、人が人生の現在地を受け入れる10年なのです」と彼は語った。

勝利の異なる定義

変化の一部は、成功の定義そのものである。金融面での達成を示す最大の指標を挙げてもらったところ、ミレニアル世代の39%が「大切な人を支えること」を選び、住宅取得(32%)を上回った。ベビーブーマー世代の上位回答は、投資の成長(33%)と十分に積み立てられた緊急資金(32%)であり、要するに個人的な資産の蓄積である。この違いが重要なのは、コストが高止まりする中で世帯を安定させられるかどうかによって進捗を測り、資産の積み上げをそれほど重視しない世代の姿を示しているからだ。

変わっていない願いが住宅取得である。ミレニアル世代は依然として、それを同年代における最大のステータスシンボル(40%)に位置づけており、働き方の柔軟性や良い車(いずれも26%)を大きく上回る。住宅を所有したいと思ったことがないと回答したのは14%のみで、X世代(24%)やベビーブーマー世代(19%)より低い。Terrazas氏は短期的な緩和を期待していない。

「ミレニアル世代が40代に入っても、住宅圧力の緩和を合理的に期待できるとは思えません」と彼は語った。最年長のベビーブーマー世代は今年80歳になり、通常は85歳前後まで住まいの小型化を始めない。つまり、ミレニアル世代を市場から締め出してきた在庫制約は、あと10年続くことになる。

サラダではなくスープ

シンプルな説明を求められたTerrazas氏は、簡単には答えなかった。

「説明は、サラダというよりスープのようなものです」と彼は語った。「個々の要素を解きほぐすことはできません。すべてが混ざり合っているのです」

長期金利の上昇、変化する労働市場、キャリア初期形成に対するパンデミックの混乱、高齢化する人口による人口的な足かせ――それぞれは現実だが、単独では十分ではない。それらすべてに一貫しているのは、かつて経済的な大人への移行をもたらしていた外的な引き金――最初の住宅ローン、最初の子ども、家族の医療保険を初めて手続きすること――が今ではより遅く訪れ、内的な変化がそれに続くということだと彼は言う。

「重要なのは、そうした経験だけではありません」と彼は続けた。「新生児の医療や小児医療をどう乗り越えなければならなかったか」、あるいは自分で確定申告を学ぶこと、住宅ローンと向き合うことです。「私たちの見方を形作る2つの源泉があります。形づくりの経験と、人生の段階です」

ミレニアル世代の30%は、自分自身の定義で経済的に成功していると回答している。24%は、親が同年代だった頃より遅れていると回答している。両方の数字が同時に真実であり、それがおそらくこの世代の実際の立ち位置を最も正確に要約している。すなわち、試合の途中で得点表を書き換え、新しいルールで勝っているのかまだ確信が持てず、古いルールがなくなったとも完全には信じていないのだ。

本記事では、Fortuneの記者はリサーチツールとして生成AIを使用した。公開前に編集者が情報の正確性を確認した。

本記事はFortune.comに最初に掲載された。