Milestone Asset Managementは第3四半期にセールスフォース(NYSE: CRM)の保有株を大幅に増加させた。顧客関係管理(CRM)ソフトウェア企業である同社の株価は10月中旬、バンク・オブ・アメリカによる投資判断引き上げ、英国政府との大型契約、エンタープライズAI製品への継続的な期待を受けて上昇した。株価の上昇は、投資家がエンタープライズAI製品による収益化計画を見極めるなかで生じたものである。

Milestoneがセールスフォース株を増加

10月15日提出のForm 13Fによると、Milestoneは9月30日時点でセールスフォース株13,197株(約303万ドル相当)を保有していた。同社は四半期中に8,655株を購入し、前期末の4,542株から保有比率を190.6%引き上げた。

Form 13Fは機関投資家が米国証券取引委員会(SEC)に四半期ごとに提出する届出であり、四半期末時点の保有状況を記録するものである。この種の届出は購入の理由を説明するものではなく、9月30日以降にMilestoneがポジションを調整したかどうかを確認することもできない。

格上げ後の株価上昇

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、Tal Lianiは10月12日、セールスフォースの投資判断を「アンダーパフォーム」から「買い」に引き上げ、目標株価を160ドルから285ドルへ上方修正した。同アナリストは同社のAI戦略と確立された顧客関係を理由に挙げた。新目標株価は木曜日の終値を約15%上回り、今回の修正により目標株価は約78%引き上げられた。アナリストの目標株価は一企業の推計であり、通常は今後1年を想定したもので、新しい決算や状況の変化に応じて改訂される。

CRM株は木曜日、一時247.18ドルまで上昇した後、4.57%高の246.74ドルで引けた。この上昇は、格上げ修正に連動した以前のセールスフォース株の回復に続くもの。当日の取引実績は、Milestoneの届出のような四半期末時点の保有データとは区別される。

英国契約とAI営業ツール

10月15日、セールスフォースは英国の税務当局であるHM Revenue & Customs(HMRC)との約を発表した。契約額は15年間で最大20億ポンドに達する可能性があり、3,900万人を超える英国民および企業向けのサービスを対象とする。15年間にわたる最大20億ポンドの潜在価値は、この契約が長期にわたる公共部門のコミットメントであり、数千万人の個人・企業が日常的に利用する税務サービスにセールスフォースのソフトウェアを組み込むものであることを示している。

さらにZoomInfoは、セールスフォースの新営業エージェント「Hunter」向けのデータパートナーシップを確認した。Hunterは顧客記録と外部情報を組み合わせて見込み客を特定し、アプローチを準備するもので、セールスフォースは年内のより幅広い提供を予定している。この展開は、実世界での採用状況を追跡するための直近の節目を同社のエージェント製品群にもたらすものだ。

Xで約270万人にフォローされているThe Kobeissi Letterは、2024年以降、42のAI株がS&P 500の上昇分の67%を生み出したと報告した。これらの数値はAI主導の市場集中を説明するものであり、セールスフォースの将来のパフォーマンスを示すものではない。

AI収益には疑問も残る

セールスフォースは最新の四半期決算で、販売・サービスワークフロー向け自律型AIエージェント群「Agentforce」の年間経常収益(ARR)が15億ドルを超えたと報告した。投資家は、企業による製品採用が売上・利益の増加につながるかを注視し続けている。年間経常収益—アクティブなサブスクリプションの年換算額—はこの議論を測る指標であり、セールスフォースの次回四半期決算と、年内に予定されるHunterのより広範な提供開始が、新たな採用データが明らかになる直近の節目となる。

この議論は、AIチップ供給をめぐるより広範な懸念の中で展開されている。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、需要が2年以上にわたり供給を上回る可能性があると述べたが、これはセールスフォースのソフトウェアではなくハードウェアに関する話であった。