マイクロン・テクノロジー（NASDAQ: MU）株は金曜日のプレマーケット取引で1%超上昇し、1.23%高の989.50ドルで取引された。半導体業界全体の強さに加え、ナスダック先物が0.54%上昇したことが背景にある。

この上昇は、中国での重要な動きと時期が重なった。ロイターの報道によると、CXMT — 今年の上海証券取引所上場時に株価が466%急騰した中国のメモリーメーカー — は、北京の新拠点にNANDフラッシュメモリーの研究開発・生産施設を設立する準備を進めている。

この計画は同社にとって戦略的な転換を意味する。CXMTはこれまでDRAM技術に注力してきたが、NANDフラッシュ分野への参入は、マイクロン、SKハイニックス、そして中国の同業他社である長江存儲（YMTC）との直接的な競合を生み出すことになる。

Counterpoint Researchのデータによると、YMTCは現在、第2四半期時点で世界のNAND市場シェアの14%を握っている。CXMTの参入は、この分野の競争を一段と激化させるだろう。

現在、NAND市場はサムスン電子が28%のシェアで支配的であり、SKハイニックスが19%でそれに続く。マイクロンは約15%を掌握し、Sandiskが11%を占めている。これらの数字は、このセグメントが少数の生産者に大きく集中している現状をき彫りにしており、新たな参入候補の噂が業界全体で大きな注目を集める理由でもある。

NANDフラッシュメモリーは、スマートフォン、SSD、その他幅広いデバイスに使用される記録技術であり、マイクロンの総売上の約25%を占めるため、このカテゴリーにおける競争の動向はとりわけ注目に値する。SKハイニックスも同程度のNANDエクスポージャーを維持している。

競争環境の評価

CXMTによる商用NAND生産の潜在的な時期は依然として不透明である。業界アナリストは、実現した場合でも初期生産は中国国内市場が優先される可能性が高いとみており、その場合、中国の既存NAND生産者であるYMTCに、マイクロンよりも大きな影響が及ぶ可能性がある。

マイクロンはSKハイニックスと比較してNAND市場での位置づけが小さいため、中国勢の競争圧力に対してやや強い耐性を持っている。

メモリー業界全体は力強い拡大を続けている。Counterpointの分析によると、第2四半期のDRAM売上は前期比57%増、NAND売上は70%増となった。このような大幅な伸びは、競争が激化する中でも、複数のメーカーが好業績を達成できるだけの市場の受け皿が十分にあることを示している。両大手メモリーカテゴリーにわたる需要の強さが続いていることも示唆している。

国内生産と市場の見通し

米国内では、マイクロンが国内生産体制の強化を進めている。同社はアイダホ州ボイジーで最先端のメモリー製造工場を建設中であり、さらにニューヨーク州クレイにも追加の施設を建設している。

これらの投資は、市場供給が逼迫する中で追加のメモリー供給を確保しようとNVIDIAやAMDの取り組みとも合致する。データセンターおよび民生用デバイスにおけるメモリー需要は上昇を続けている。

テクニカルな観点から見ると、MUは現在、20日移動平均957.53ドルを3.5%上回り、50日移動平均926.77ドルを6.9%上回って取引されている。相対力指数（RSI）は53.95で、中立の勢いを示している。重要なテクニカル水準としては、抵抗線1,012ドル、支持線887.50ドルが挙げられる。

ウォール街のマイクロンに対するセンチメントは強気を維持している。同株はコンセンサス「買い」評価であり、アナリストの平均目標株価は1,521.74ドル。みずほは目標株価を1,300ドルに引き下げたものの「アウトパフォーム」評価を維持。New Street Researchは推奨を「買い」に引き上げ、目標株価を1,250ドルとした。シティグループは1,150ドルで「買い」評価を再確認した。

MU株は過去12か月間で478.78%急騰している。

市場参加者にとって次の重要な節目は9月30日で、マイクロンが2026会計年度第4四半期の決算を発表する予定である。CXMTの北京計画がどう進展するか — 特に商用生産に関する開示があるかどうか — も、競争環境の変化とともに注視すべきテーマである。

出典: Blockonomi (https://blockonomi.com/micron-technology-mu-stock-climbs-as-chinese-rival-cxmt-plans-nand-flash-expansion/)