ルルレモン(LULU)がQ2決算を前に機関投資家の買収で4.4%上昇
重要ポイント
- •ルルレモンの株式は金曜日に4.4%上昇し、日中高値120.07ドルに達した。売買高は通常より約25%少なかった。
- •最近の13F filingsで、OMERS Administration Corp、Algert Global、BlackRockによる新規の機関投資家ポジションが開示された。BlackRockの建て玉は約10億ドル相当。
- •直近四半期は調整後EPS 1.69ドル、収益24.7億ドルで予想を上回ったが、EPSは前年の2.60ドルから減少した。
- •アナリストの見方は慎重で、コンセンサス評価は「Reduce」、平均目標株価は148.38ドル。StifelとJefferiesによる目標株価引き下げ、BNP Paribasのunderperformへの格下げがあった。
- •9月3日発表の2026年度第2四半期決算が次の大きなカタリスト。経営陣は通期EPSを10.95〜11.15ドルとガイダンスしている。
ルルレモン・アスレティカ(LULU)の株式は金曜日の取引で4.4%上昇し、 intraday(日中)高値の120.07ドルに達した後、同水準付近で引けました。このスポーツアパレル小売企業の株価は木曜日に115.00ドルで取引を終えていました。売買高は約229万株で、通常の1日平均を約25%下回りました。
機関投資家の買収が株価を押し上げる
今回の上昇は、新たな機関投資家による買い増しを示す最近の規制当局提出書類と時期が一致しています。OMERS Administration CorpやAlgert Globalなどの著名企業がLULUの新規ポジションを構築したことを開示しており、市場参加者に再び買い戻す自信を与えています。これらの開示は四半期ごとの13F filingsを通じて行われるもので、各四半期末時点の保有状況を示すため、ポジションはより早い時点の価格で構築されており、開示自体が実際の数日〜数週間後に投資家の注目を集めることが少なくありません。
年初来で約45%下落しているなか、一部の投資家は9月3日発表予定の2026年度第2四半期決算を前に、この大幅な調整を魅力的な買場と捉えています。以下に示す株価収益率(PER)9.65倍は、プレミアムスポーツアパレルセクターが近年付けてきた水準を大きく下回っており、成長重視の投資家が距離を置くなか、割安志向の買い手を引き寄せています。
直近決算は予想を上回ったものの、前年比では弱さが浮き彣りに
最新の四半期決算で、ルルレモンは調整後EPS(1株当たり利益)1.69ドルを達成し、アナリスト予想の1.67ドルをかろうじて上回りました。総収益は24.7億ドルに達し、ウォールストリート予想の24.4億ドルを上回るとともに、前年同期比4.3%の増加となりました。
しかし、12ヶ月前の同じ四半期にはEPSが2.60ドルでした。この前年比の利益減少は、売上高の伸びにもかかわらず同社が直面する事業上の逆風を浮き彫りにしています。アパレル業界の多くと同様、ルルレモンはより選択的な消費者環境や、アスレジャー分野での競争激化に直面しています。同カテゴリーのパンデミック後のブームが冷めるなか、競合他社は価格設定と製品革新の面で攻勢を強めています。
経営陣は2026年度のEPSガイダンスを10.95ドルから11.15ドルの範囲とし、第2四半期の予想は1.76ドルから1.81ドルとしています。アナリストの間では通期利益の予想が現在1株当たり10.93ドルとなっており、これは経営陣自身のガイダンス下限をわずかに下回る水準で、9月3日の決算を前に企業側の期待とストリート(市場)の確信との間にある隔たりを示しています。
市場センチメントは依然として慎重
ウォールストリート・アナリストの見方は楽観的でも精一杯の慎重さが続いています。Stifel Nicolausは「hold(保有)」評価を維持しつつ、目標株価を176ドルから134ドルに引き下げました。Jefferiesも中立スタンスを維持したまま、目標株価を145ドルから115ドルに引き下げました。BNP Paribas Exaneはより弱気な見方を示し、評価を「underperform(市場平均以下)」に引き下げ、目標株価を88ドルとしました。
現在の主流アナリスト・コンセンサスは「Reduce」で、平均目標株価は148.38ドルです。MarketBeatのデータによれば、カバレッジ(対象)には25件のhold評価、5件のsell評価、1件のbuy評価、1件のstrong buy評価が含まれます。
テクニカル指標では、50日単純移動平均が117.76ドル、200日移動平均が138.56ドルで、株価は現在どちらの主要水準も下回って推移しています。
機関投資家の保有比率は発行済株式の85.2%を占めます。注目すべき最近の動きとして、California State Teachers Retirement Systemが第2四半期に保有枠を10,000%超拡大し、保有株数は1,700万株を超えました。BlackRockも同じ四半期に約10億ドル相当の新規ポジションを構築しました。
インサイダー買いと主要指標
取締役会メンバーのCharles V. Bergh氏は6月、平均価格117.05ドルで4,275株を取得しました。取引額は約50万ドルで、同氏の保有持分は70.2%増加しました。公開市場でのインサイダー買いは、役員が自己資金で購入することは報酬関連の株式付与とは一般に別物とみなされるため、信頼のシグナルとして投資家から注視されています。
ルルレモンは現在、時価総額141.9億ドル、株価収益率(PER)9.65倍、ベータ係数0.86で取引されています。
9月3日予定の第2四半期決算発表が、同株式の次の重要なカタリスト(触媒)となります。表向きの数字にとどまらず、投資家は経営陣が通期ガイダンスを維持するか修正するか、そして重要な下半期のホリデーシーズンにおける消費者需要をこの決算がどう示すかに注目しています。
ソース:Blockonomi
