取引活動の急増とともにライトコインのブレイクアウトが注目を集める

ライトコイン(LTC)は9月24日の取引で約20%上昇し、従来の60.6ドルの上限を上抜け、一時74.7ドル近くの高値をつけた。この動きは、 adjusted economic volume ベースで10億ドル超がネットワーク上を移動したとするライトコイン財団の報告に続き、価格上昇の加速とともにデリバティブ活動も拡大した。

単一の発表だけでこの上昇を完全に説明することはできない。利用可能な証拠が示すのは、時系列で続いた3つの展開である。LTCが60.6ドル近くの抵抗線を上抜けたこと、ライトコイン財団が adjusted network volume で10億ドル超を強調したこと、そしてブレイクアウトが加速するなかで先物活動が拡大したことだ。

ライトコインは60.60ドルを上回り、9月の半で価格を抑えていたレンジを終わらせた。9月23日、ライトコイン財団はネットワーク活動の増加を報告し、トレーダーにブレイクアウトに結びつけられるファンダメンタルズのデータを提供した。その後、9月24日の日足ローソク足は75ドルへ向けて加速し、先物取引高は20億ドルに接近した。

このタイミングは、ネットワークデータが上昇全体を引き起こしたことを証明するものではない。チャートが取得された時点で、ライトコインは投資家にLTCの購入を促すような主要なプロトコルローンチやその他のイベントを発表していなかった。それでも、ビットコインや複数の大型暗号資産が弱含むなかで生じた動きだったため、このパフォーマンスは注目に値するものだった。Coindooによる暗号資産市場全体の下落の検証では、この弱含みを金利上昇、原油価格の下押し圧力の再燃、および前回の上昇後の利益確定売りに結びつけている。

1,700万LTCのネットワーク数値が意味するもの

9月23日、ライトコイン財団は、10億ドル超に相当する1,700万LTC超が直近24時間でネットワーク上を移動したと報告した。財団はこの数値を adjusted economic volume と説明している。投稿はXで確認できる。

2011年にローンチされたライトコインは最も長い歴史を持つ暗号資産の一つで、決済志向のネットワークとして一般的に説明されており、オンチェーンの転送量はこの資産の実際の利用を測る自然な指標となる。

1,700万LTCはライトコインの流通量の約22%に相当する。ただし、これは全コインの22%所有者を変更したことを意味せず、投資家が10億ドル分のLTCを購入したことを示すものでもない。同じコインは複数回移動する可能性があり、オンチェーンの転送は送信者が売却したのか、保管を再編したのか、サービス間で資金を移動したのかを明らかにしない。

財団の数値は、加盟店決済、取引所間の転送、機関の資金移動、その他の取引タイプも区別していない。この数値はネットワークの substantial な利用を裏付けるものだが、誰が、なぜコインを移動させたのかを特定することはできない。

この数値は文脈の中で見る必要もある。5月に報告された最大の日次水準は約25.1億ドルに達した。最新の数値は意義のあるものだが、年間の記録ではない。

価格はブレイクアウトするも、モメンタムは伸びきった状態

BinanceのLTC/USD日足チャートでは、ライトコインは61.94ドル近くで始まり、一時61.70ドルまで下落した後、74.70ドルに達した。16:40 UTC時点で74ドル近くで取引されており、未確定のローソク足は始値から約20%上の水準となっていた。チャートはTradingViewで閲覧できる。

出来高は約101,300 LTCに達し、直近の大半のセッションで記録された活動を明らかに上回った。日足ローソク足が未確定であったため、価格、出来高、指標の読みはいずれも終値までに変化する可能性があった。

最初の近接した抵抗のテストは74.50〜75ドルのエリアで、セッション高値と節目の価格水準が重なるゾーンだった。下方向では、約60.60〜62.50ドルの間がより参考になるゾーンとなる。下限は従来のレンジ上限を示し、上限は直近の急騰の起点をカバーする。このゾーンは、買い手が調整局面で防衛に成功しない限り、確認されたサポートとは言えない。

60.60ドルを下回って終了すれば、LTCは従来のレンジに戻り、ブレイクアウトは弱まる。その場合、57.50〜58ドル付近の9月の価格ステップが次の注目エリアとなる。

移動平均は完全な整列ではなく移行を示す

ライトコイン3つの主要な日足移動平均のいずれよりも上で取引されていた:

• 50日平均:約51.3ドル
• 100日平均:約47.9ドル
• 200日平均:約50.6ドル

50日平均は200日平均をわずかに上回っており、一般的にゴールデンクロスと呼ばれる展開だ。ただし、100日平均は依然として両者の下にある。構造は改善しつつあるが、3つの平均が完全に整列した長期的な強気配置はまだ形成されていない。

価格は50日平均を約44%上回っていた。この乖離は上昇の速さを示す一方、移動平均が市場からあまりに遠くにあり、次の短期的な反応を導く指標として機能しないことを意味する。

先物活動もブレイクアウトに伴って拡大

確認時点で、CoinGlassは24時間のLTC先物取引高を約19.7億ドルと表示し、追跡された現物取引高は約3億7,300万ドルだった。未決済建玉(まだオープンなデリバティブポジションの総額)は約6億9,000万ドル近くにあり、記録された清算額は合計約487万ドルだった。関連する市場データはCoinGlassから入手できる。

先物取引高は表示された現物取引高の5倍以上だった。先物市場ではレバレッジポジションが可能で、急速な価格変動の際に取引高を増幅させうる。この比較はデリバティブ参加の重厚さを示すが、各パネルは異なる取引所や商品をカバーしている可能性があり、市場全体の正確な比率として扱うべきではない。

このデータは、ショートスクイーズが20%の上昇を引き起こしたことの証明にもならない。取得された読み取り値では、CoinGlassはロング対ショートの清算内訳を信頼できる形では提供していない。この内訳がなければ、買いのどれだけが強制的なショート決済によるものかを判断することは不可能だ。

先物取引高全体と比較して清算総額が相対的に限られていることは、自動的なポジション済以外の要因も関与していたことを示唆する。新規の投機的ポジション、裁量による買い、価格変動に対応するマーケットメーカーがいずれも寄与した可能性があるが、利用可能な数値からそれらを区別することはできない。

最初の調整がブレイクアウトを試す

高レンジシナリオでは、LTCは60.60〜62.50ドルのブレイクアウトエリアを維持したまま調整する可能性がある。それは、買い手が9月の従来レンジを上回る価格を守る意思があることを示すことになる。

ブレイクアウト失敗シナリオでは、出来高とデリバティブ活動が衰えるなかでLTCが60.60ドルを下回って終了する可能性がある。その場合、価格は従来のレンジ内に戻り、注目は57.50〜58ドルへと向かう。

日足RSIは未確定のローソク足の間に約84.5に達した。70を超えるRSIは異例なほど速い上昇モメンタムを示すが、直ちに反転が起きることを保証するものではない。強いトレンドは買われ過ぎの状態を維持しうるが、価格がこれほど伸展すると、日中の急激な変動の確率は一般的に高まる。

ネットワーク活動の数値は、ライトコインが新たな注目を集めた理由の説明に役立ち、60.60ドルの突破はトレーダーが行動を起こせる水準を提供した。デリバティブ活動がこの動きを増幅したとみられるが、利用可能な清算データはスクイーズを主因と立証するものではない。

当日のローソク足の大きさではなく、最初の調整が、ライトコインがより高い取引レンジに入ったかどうかを示すことになる。そのテストが近づくなか、出来高と未決済建玉が拡大するのか、安定するのか、価格とともに衰えるのかが、新規の参加がこの動きを支えているかどうかを逐次映し出すだろう。暗号資産の価格、テクニカル指標、デリバティブデータは急速に変化しうる。本記事は情報提供のみを目的おり、金融または投資助言を構成するものではない。

出典:Coindoo。