英国の大手銀行は、トークン化預金を用いた銀行間取引を完了した。これは、商業銀行マネーを伴う決済へのブロックチェーン技術の活用に向けた取り組みにおける重要な前進を示すものである。

この取引は、UK Financeが主導する業界イニシアティブ「Great British Tokenized Deposit（GBTD）」プロジェクトのもとで実施された。同プロジェクトは、スターリング建て預金のデジタル表現が決済やその他の金融活動をどのように支援できるかを検討することを目的としている。

UK Financeによると、Lloyds、NatWest、Barclaysは住宅ローン関連の2件の取引を完了した。また、HSBCを含む別の3行のグループも、オンラインマーケットプレイスに紐付いた個人間送金のシミュレーションを実施した。

今回の実証では、トークン化された商業銀行預金が、プログラム可能な支払い条件をサポートしながら異なる銀行間を移動できることが示され、ブロックチェーンベースのマネーにおける重要な相互運用性の課題に対応した。

住宅ローンとマーケットプレイス決済の実証

実証のひとつは、オンラインマーケットプレイス取引に焦点を当てたものだった。このシミュレーションでは、資金が買手の口座に確保され、買手が商品を受け取った売手へ移転するようプログラムされた。テスト中に実際の商品の受け渡しは行われなかったが、このプロセスは、プログラム可能な預金が支払いの解放を事前に定義されたイベントと紐付けられる仕組みを示した。こうした機能により、金融機関は最終的に、契約条件や取引固有の条件に基づいて支払いを自動化できる可能性がある。

住宅ローン関連の2件のテストも同様の仕組みを用いた。資金はロックされ、対象となる不動産取引が完了した時点で解放されるようプログラムされていた。

UK Financeは、この手法により、借り換え（既存の住宅ローンを新しいローンに置き換えるプロセス）の効率が向上する一方、資金の移動を取引の検証済み段階に紐付けることで、不正の機会を減らせる可能性があるとしている。

トークン化預金とは、商業銀行に預け入れられた資金のデジタル版である。一般的に民間企業が発行するステーブルコインとは異なり、トークン化預金は商業銀行に対する請求権として残り、従来の銀行預金に付随する法的・規制上の特性を保持する。この技術は、顧客と規制された銀行機関との既存の関係を維持しながら、プログラム可能な機能を追加し、より迅速な決済を可能にする潜在力を持つ。

相互運用性が依然として重要な課題

このプロジェクトの銀行間要素が特に重要なのは、これまで銀行がそれぞれ独自のトークン化システムを開発してきたためである。共通のインフラがなければ、ある銀行が発行したデジタルマネーが、別の金融機関が運用するシステムと効率的に連携できない可能性がある。

7月に公表された財務省（HM Treasury）の報告書は、GBTDを、異なる銀行が発行したトークン化預金が相互に連携できることを目的とした民間セクターのプラットフォームとして位置付けている。したがって、今回の実証は、個々の銀行が預金をトークン化できることの実証にとどまらず、トークン化された商業行マネーが機関の枠を越えて機能するかどうかを検証するものであり、銀行がブロックチェーンベースの決済・清算システムを開発する中で、ますます重要性を増す可能性のある課題である。

GBTDプロジェクトは、パイロット段階を超えて進展することが見込まれている。UK Financeは、より広範な本番利用を支援するため、専任企業の設立や、ルールブックとガバナンス框架の整備を計画している。

2027年にデジタル債券を計画

参加銀行は、追加の応用分野のテストも準備している。2027年第1四半期にデジタル債券3件の発行が計画されており、その売買と決済にはトークン化預金が使用される見込みだ。計画中の債券取引は、トークン化預金が決済や不動産取引を超えて、より複雑な金融市場活動を支援できるかどうかを試す新たなテストとなる可能性がある。

この動きは、英国がステーブルコイン、トークン化預金、デジタル決済メカニズムを網羅するデジタル金融インフラの整備を継続する中で生じている。財務省は、GBTDイニシアティブを、規制されたデジタル金融の新たな形を開発する国のより広範な取り組みの一環として強調している。

銀行にとって、トークン化預金は、商業銀行マネーを別の民間発行デジタル資産に置き換えることなく、ブロックチェーンベースのプログラマビリティと決済機能を導入する方法を提供する可能性がある。企業や消費者にとっては、この技術が最終的に特定の条件に紐付いた自動支払いを支援する一方、金融機関は複数の銀行にまたがる決済調整の新たな仕組みを獲得できる可能性がある。

正式な運営体制、共通ルール、追加のデジタル債券実証への計画された移行は、トークン化預金が管理された実験から、より大規模な実世界の金融取引を支援できるインフラへと進化できるかどうかを試す次のテストとなる可能性がある。

出典: CoinTrust