防衛技術専門企業のL3Harris Technologies(LHX)は、PAC-3 ミサイル・セグメント・エンハンスメント(MSE)インターセプターの推進システムを製造するため、ロッキード・マーティンと47億ドル・7年間の契約を締結しました。この契約は同社史上最大のPAC-3推進システム契約です。PAC-3 MSEは、パトリオット防空・ミサイル防衛システムで使用されるHit-to-Kill方式のインターセプターであり、防空能力への需要が高まる中、米国および同盟国政府が大きく依存してきました。株価は火曜日に256.45ドルで取引を開始し、52週安値の256.05ドル直上で推移しています。

本契約には、高度な二パルス固体ロケットモーター、Lethality Enhancerシステム、および姿勢制御モーターという3つの重要コンポーネントが含まれており、これらはいずれもMSEインターセプター・プラットフォームの基本的構成要素です。ロッキード・マーティンはPAC-3プログラムの主契約者であり、L3Harrisはそのサプライチェーンにおける重要な推進システム供給業者となります。L3Harrisは、本契約が国防総省の要求に関連するより広範な長期体制を支えるものと表明しています。

契約は現在未確定であり、最終的な価格設定と詳細な条件はまだ交渉中です。L3Harrisは、最終的な結果が契約上限額に達する持続的な資金提供に依存すると指摘しており、今後の議会の予算割当が47億ドルの全額実現に影響を与える可能性があります。

製造需要に対応するため、L3Harrisは6月にアーカンソー州カムデンの拠点で2つの新製造施設の建設を開始し、2027年までに操業開始予定です。カムデンでの開発は、より広範な製造拡張の一環であり、同社はアラバマ州、バージニア州、アーカンソー州で約60の新施設を設立し、100万平方フィート超の生産能力を追加してきました。

L3Harrisのミサイル・ソリューション部門を率いるKen Bedingfieldは、本契約によりPAC-3推進システム製造能力の継続的な拡大が可能になると述べ、これは近年この分野に多大な資源を投じてきた組織にとって自然な流れであると位置づけました。

大規模な機関投資家の動き

第2四半期中に、カリフォルニア州教職員退職年金制度(CalSTRS)はLHXの保有株を27,873%拡大しました。同年金基金は現在、243.4億ドルの価値を持つ8,376万株を保有し、会社全体の約45%(44.98%)を占めています。機関投資家全体ではL3Harris株の84.76%を保有しています。

好調な四半期決算と引き下げられた目標株価

L3Harrisは第2四半期の1株当たり利益(EPS)が3.13ドルとなり、コンセンサス予想の2.80ドルを0.33ドル上回りました。売上高は58.8億ドルに達し、前年同期比8.4%増加して58.1億ドルの予想を上回りました。

経営陣は2026年通期のEPSガイダンスを11.80ドルから12.00ドルに設定し、アナリストは通期で11.88ドルを予想しています。

好決算にもかかわらず、複数のアナリストが目標株価を引き下げました:

• UBS:312ドルから298ドルに引き下げ
• Susquehanna:410ドルから350ドルに引き下げ
• BNP Paribas Exane:330ドルから310ドルに引き下げ

アナリストの総合的なコンセンサスは引き続き「Moderate Buy(中程度の買い)」で、平均目標株価は360.45ドルと、現在の株価水準を大きく上回っています。

また、L3Harrisは1株あたり1.25ドルの四半期配当を発表し、9月18日に支払われる予定で、年利回りは1.9%です。権利落ち日は9月4日でした。

株価の52週高値は379.23ドルであり、現在の始値256.45ドルはこのピークを約48%下回っています。

出典:Blockonomi