ロンドンを拠点とし持続可能投資を専門とするインパックス・アセット・マネジメントは、インパックス米国持続可能経済ファンドの2026年第2四半期投資家レターを公開した(こちらからダウンロード可能)。インパックスは、ポートフォリオのポジショニングを詳述する四半期レターを公表している数多くの機関投資家運用会社のひとつであり、そうしたレターは専門投資家が市場動向をどう解釈しているかを知る手がかりとして注目を集めている。

2026年第2四半期、同ファンドの米国持続可能経済ポートフォリオはラッセル1000を上回った。機関投資家向けクラスは17.96%、投資家クラスは17.95%、Aクラスは17.92%のリターンを記録し、指数の15.14%を上回った。インパックスは、この超過リターンをセクター配分と銘柄選定によるものとし、インパックス・サステナビリティ・レンズやコーポレート・レジリエンス(企業レジリエンス)フレームワークを含む持続可能性ツールが好影響を与えたと説明した。

レターによると、当四半期は株式市場が上昇し、S&P 500とナスダックはともに史上最高値を付けた後に失速した。主要なトレンドは、メガキャップの決算や7,500億~1兆米ドルと推計されるデータセンター投資に支えられた、AI・テクノロジー株への投資家の資金シフトだった。2026年下半期については、AI普及のペースと経済の勢いをめぐる議論の中で市場が不安定な状況が続く可能性があるとインパックスは予想している。それでも同社は、エネルギーの安全保障と効率性に関連する成長を魅力的とみており、電力・送电网・資源効率ソリューションへの需要が、これらの分野に位置する企業を支援しているとしている。

インパックスのチームは、強い成長性、堅実な経営、魅力的なバリュエーションを備えた企業に注目し、必要に応じて保有銘柄を調整することで、十分に分散された差別化されたポートフォリオの構築を目指していると述べた。ファンドの上位5銘柄は、2026年のベストピックとして別途紹介されている。

主要な業績貢献銘柄として取り上げられたAMD

2026年第2四半期投資家レターで、インパックス米国持続可能経済ファンドは、アドバンスト・マイクロ・デバイズ(NASDAQ: AMD)を業績への主要な貢献銘柄として取り上げた。AMDは、AIアクセラレータ、マイクロプロセッサ、グラフィックス処理ユニット(GPU)を設計・製造する大手半導体企業である。同社はNVIDIAなどの競合とAIアクセラレータ市場で競争しており、インパックスが引用したこの分野での市場シェア拡大の証拠は、AI投資サイクルを支えるデータセンター構築におけるAMDの役割拡大を示している。

2026年9月4日時点で、AMDの終値は1株477.57米ドルで、時価総額は7,796.2億米ドルだった。過去1か月のリターンは1.71%で、過去1年間では215.42%上昇している。

インパックス米国持続可能経済ファンドは、2026年第2四半期投資家レターでアドバンスト・マイクロ・デバイズ(NASDAQ:AMD)について次のように述べている:

「アドバンスト・マイクロ・デバイズ(NASDAQ:AMD)(半導体、情報技術)は、特にデジタルインフラにおける魅力的な持続可能性の機会セット、ならびに環境・ガバナンス面での高いコーポレート・レジリエンス(企業レジリエンス)スコアを理由に保有している。当四半期に株価が大幅に上昇したのは、AI最適化GPU(グラフィックス処理ユニット)およびデータセンター向けプロセッサ製品の強固な普及に牽引されたものだ。クラウドコンピューティングプロバイダーとの大型パートナーシップ発表が相次いだことと、AIアクセラレータハードウェアでの市場シェア拡大を示す証拠が引き続き確認されたことで、同社の複数年にわたる利益成長の軌道に対する投資家の信頼が強まった。」

ヘッジファンドのポジショニング

アドバンスト・マイクロ・デバイズ(NASDAQ: AMD)は、2026年に向けてヘッジファンドに最も人気のある40銘柄のリストで第20位にランクされている。データベースによると、第2四半期末にAMDを保有していたヘッジファンドのポートフォリオは164あり、前四半期の134から増加した。

AMDの投資対象としての可能性を認めつつ、インサイダー・モンキーは、一部のAI銘柄はより大きな上昇余地とより小さい下落リスクを提供する可能性があるという見解を共有しており、トランプ期の関税と生産回帰(オンショアリング)トレンドの恩恵を受けると考える割安なAI銘柄も紹介している。

別の記事では、インサイダー・モンキーがアドバンスト・マイクロ・デバイズ(NASDAQ:AMD)を取り上げ、アルチザン・グローバル・オポチュニティーズ・ストラテジーの同社に関する見解を紹介した。さらに詳しい情報は、2026年第2四半期ヘッジファンド投資家レターのページで確認できる。

本記事は元々インサイダー・モンキーで公開されたものである。