クラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズ（NASDAQ: KTOS）は、中核となる防衛事業全体で需要が加速する中、堅調な第2四半期の業績を受け、株価の上昇を延伸させた。株価は通常取引で5.41%高の51.87米ドルで終了し、時間外取引でさらに0.52%上昇して52.14米ドルに達した。売上の増加、受注の強化、無人システムおよび政府プログラムにおける新たな勢いが追い風となった。

第2四半期の収益が31%増

クラトスは第2四半期の収益が4億5,880万米ドルとなり、前年同期の3億5,150万米ドルから30.5%の増加を記録した。オーガニック収益は19.1%上昇し、米国および同盟国の防衛予算が拡大する中、政府および無人防衛事業の双方で幅広い成長を反映した。同社は当四半期に3,820万米ドルの調整後EBITDAを計上した。

純利益は440万米ドルとなり、前年の290万米ドルから増加した。調整後利益は1株当たり0.21米ドルに達し、2025年の1株当たり0.11米ドルからほぼ倍増した。ただし、クラトスは研究費および非現金費用を計上した後、160万米ドルの営業損失を記録した。

ストックオプション費用は1,630万米ドルに達し、企業資金による研究開発支出は1,360万米ドルとなった。同社はまた、拡大する防衛技術ポートフォリオに関連する償却費として1,250万米ドルを計上し、投資は衛星、宇宙システム、無人航空機、マイクロ波エレクトロニクスの開発に向けられた。

ヴァルキリープログラムが無人システム部門を押し上げ

無人システム部門の収益は7,910万米ドルとなり、前年の7,320万米ドルから増加した。ヴァルキリープログラム——空軍研究研究所のために開発された低コストの使い捨てステルス戦闘ドローンXQ-58Aであり、有人戦闘機と並んで「ロイヤルウィングマン」として飛行するよう設計されている——に関連する活動が増加の大部分を占め、より強力な営業成績に貢献した。部門の営業利益は120万米ドルに改善し、前年同期の30万米ドルの損失から転換した。

無人システム部門の調整後EBITDAは2025年の360万米ドルから510万米ドルに上昇した。同部門は四半期受注として7,840万米ドルを獲得し、1.0の受注対売上比を維持した。当四半期末の合計バックログは3億7,460万米ドルとなり、前四半期とほぼ横ばいであった。

クラトスはまた、報告期間中に企業所有のヴァルキリー売上から930万米ドルの収益を認識した。一方で、生産の拡大に伴い、複数の進行中の開発プログラムにおいて在庫および運転資金のニーズが増加した。これらの要因により、1,100万米ドルの営業キャッシュアウトフローと1,890万米ドルのマイナスのフリーキャッシュフローが生じた。

政府ソリューションズがバックログとガイダンスの引き上げを牽引

政府ソリューションズ部門の収益は3億7,970万米ドルとなり、前年の2億7,830万米ドルから36.4%の大幅増加を記録した。NomadおよびOrbitの買収による収益を除外すると、オーガニック成長率は22%に達した。

防衛・ロケットサポートの収益が50.2%の成長で牽引し、続いてタービン・テクノロジーズが43.3%の増加を記録した。マイクロ波製品の収益は29.5%増加し、宇宙・訓練・サイバーの収益は8.7%上昇した。売上量の増加により、部門の調整後EBITDAは2,470万米ドルから3,310万米ドルに押し上げられた。

クラトスは当四半期を20億84百万米ドルの連結バックログと150億米ドルの提案パイプラインで終えた。四半期受注は4億9,220万米ドルに達し、過去12ヶ月間の受注対売上比は1.3となった。経営陣は2026年のオーガニック収益成長予測を18%～23%の範囲に引き上げた。拡大したバックログと提案パイプラインにより、将来の収益転換の見通しが確保されている。