オランダの検察は、破綻したオランダの暗号資産プラットフォームKnakenから押収した暗号資産を売却し、債権者のために250万ドル(220万ユーロ)を調達した。

裁判所が任命した管財人のCarl Hamm氏は、顧客が1,200万ドルから1,400万ドル(1,000万ユーロから1,200万ユーロ)を投入したと推定しており、売却代金が現時点で破産財団にある唯一の資金であると述べた。これは顧客の投入額と推定される金額の5分の1程度に相当する。

影響を受けた顧客の1人の弁護士は、検察にそもそもこれらの保有資産を売却する権限があったのかどうか疑問を呈している。

破産財団を管理するHamm氏によると、オランダ検察庁はKnakenから押収した暗号資産を売却した。Knakenは、オランダの顧客がアプリを通じて暗号資産の購入、取引、保管をできるようにしていたが、同国の市場規制当局が求めるライセンスを取得しないまま営業していた。プラットフォームは6月上旬にオフラインとなり、検察が公益上の理由で清算を求めた結果、ロッテルダムの裁判所は7月16日に破産を宣言した。

Hamm氏は地元放送局Rijnmondに対し、売却代金が現時点で破産財団にある唯一の資金であると語った。同氏は約6,300人の顧客に期待を抑えるよう手紙を送っており、押収された暗号資産の売却代金以外に何が財団に入るかによって、債権者が最終的にどれだけ回収できるかが決まる。

Hamm氏によれば、この不足には構造的な理由がある。顧客が100ユーロをビットコインに投入した場合、顧客はKnakenに1ユーロの手数料を支払い、Knakenは取引所で99ユーロのポジションを購入していたという。そのポジションはKnakenのものだった。顧客のアカウントには暗号資産の数量が表示されていたが、顧客が実際に保有していたのはそのユーロ相当額に対する債権であり、多くの顧客はコインを完全に所有していると信じていた。またHamm氏は、Knakenはそれらの残高に見合う暗号資産を保有していなかったとみられると述べ、投資資金と運営コストは「長らく1つのポットに混ざり合っていた」と語った。アプリに表示されるものと顧客が法的に保有するものとのこのギャップは、過去の暗号資産プラットフォームの破綻にも共通して見られた。Mt. Goxや、より最近ではFTXの破綻においても、顧客は同様に、アカウントに表示された残高が引き出し可能なコインではなく破産手続き上の債権にすぎないことを知った。一方、自分のウォレットで暗号資産を保有する顧客は、プラットフォームに対する債権を保持するのではなく、それを直接管理している。

「それは誰の暗号資産だったのか」

影響を受けた顧客の1人の弁護士は、検察がこれらの保有資産を売却すべきだったのかに疑問を呈した。同弁護士はRijnmondの取材に対し「それは誰の暗号資産だったのか」と問い、状況を「自分の車を駐車しているガレージが破産し、車は売却されてしまい、何も得られない」ことに例えた。

検察は売却には正当な理由があったとしながらも、その内容の説明を拒んでいる。Rijnmondの報道によると、検察は価値を失うおそれのある押収品の売却を認める条項に依拠したとみられる。Hamm氏は「暗号資産の価値は完全に予測不可能である」として、この決定を理解できると述べた。

Knakenの問題は2020年に始まった。ハッキングにより23 BTCが盗まれたのである。オーナーのRonald J.氏は、この盗難で数百万規模の損失が生じたと述べている。当時、それらのコインの価値は約16万2,000ドル(14万ユーロ)だった。同氏はその後も顧客の獲得を続け、Feyenoord、Sparta、Heracles、Heerenveen、そして一時的にAjaxとスポンサー契約を結んだ。Henkという仮名の顧客はRijnmondの取材に対し、これらのクラブの関与が安心感を与えていたと語り、それを「本当に悪質だ」と非難した。

破産審尋では、Ronald J.氏がKnakenから自身が支配する会社に270万ドル(230万ユーロ)を移していたことが明らかになった。裁判所はこの取引を利益相反の一形態だと述べた。Ronald J.氏は、この会社は機能を分離するためのマーケティング業務を目的に設立されたものだと説明し、Rijnmondに数年分の記録を提供した。同局の報道によれば、その記録には同氏が自己の利益を図った形跡は示されていなかったという。

同氏は管財人による投資額の推定を認めていない。Ronald J.氏は、Knakenはブローカーとして営業しており、すべての注文はリクイディティプロバイダーで記録されていたと述べ、資金が未投資のままだったという指摘を「全くの誤りであり有害なもの」と呼びつつも、裏付けのない部分が存在したことは認めた。

Knakenは自社の問題をオランダ中央銀行(De Nederlandsche Bank)に報告していなかった。同中央銀行は、当時の所管範囲はマネーロンダリングとテロ資金供与を対象としており、ソルベンシー(支払能力)は対象外だったと確認している。本件は、EUによる暗号資産企業への監視が拡大する中で起きた。EU全域の暗号資産サービス提供者に2024年末から適用されている暗号資産市場規制(Markets in Crypto-Assets Regulation)の下では、企業はオランダ中央銀行が監督していた反マネーロンダリング登録を超える認可およびプラーデンシャル(財務健全性)要件に直面している。