GQG Partnersの会長兼最高投資責任者（CIO）であるラジブ・ジェイン氏が、人工知能（AI）投資に対する立場を大幅に転換し、これまでのセクターへの懐疑的な姿勢を撤回したことが、Bloombergの報道で明らかになった。

ジェイン氏の転換は、AI関連テクノロジーに対する新たな信頼感を示すものであり、同社がクライアントの資金流出や業績低下に直面しながらもAI投資を避けていた著名な運用者にとって、注目すべき転換点となっている。ジェイン氏はかつてAI取引を「ステロイド漬けのドットコムバブル」と評しており、これは痛みを伴う市場暴落に終わった1990年代後半のインターネット株熱狂を踏まえた表現だった。

背景

Vontobel Asset Managementでの長い勤務を経て2016年にジェイン氏が設立したグローバル資産運用会社GQG Partnersは、クオリティ成長投資アプローチ、すなわち投機的で物語主導のテーマよりも、持続的な収益力と規律あるバリュエーションを持つ企業を重視する戦略で知られている。近年、AIが株式市場とプライベートマーケットの両方で多大な投資を集める中でも、ジェイン氏のAIに対する慎重な姿勢は際立っていた。

バリュエーション規律を重んじる実績があったため、ジェイン氏のAI懐疑論はこの取引における最も有力な反対意見の一つと見られており、今回の方針転換は市場全体のAI楽観論と一致し、セクター全体の投資戦略やバリュエーションに影響を与える可能性がある。市場の価格形成は、ジェイン氏の転換がAIバリュエーションへの信頼感を高め、[Anthropic](https://cryptobriefing.com/markets/anthropicなどの企業に影響を及ぼしうることを示唆している。

Dario Amodei氏とDaniela Amodei氏の兄妹を含む元OpenAIの研究者らによって2021年に設立されたサンフランシスコのAI企業Anthropicは、Claudeファミリーの大規模言語モデルを開発している。同社はAmazonやGoogleをはじめとするテクノロジー企業から数十億ドル規模の投資を受けており、報道では両社とも戦略的パートナーとして言及されている。両社は、大規模なAI開発を支えるクラウドインフラの最大級の運営者でもある。

注目ポイント

ジェイン氏の見解の変化が示すように、AIセクターへの楽観論の高まりに応じて、Anthropicのバリュエーションに関連する市場が反応する可能性がある。重要な指標には、AmazonやGoogleといった戦略的パートナーからの発表が含まれ、これらはAnthropicのバリュエーションの見通しをさらに支えうる。市場参加者は、Anthropicが獲得する可能性のある戦略的取り組みや大型契約にも注目すべきであり、これらはバリュエーション・シナリオにおけるYESの結果と整合しうる。