ゴールドマン・サックスは米国のデータセンターブームについて前向きな見方を維持している。2026年10月4〜5日付のクライアントノートで、同行は米データセンターの電力需要が2026年に38%、2027年にもさらに38%増加すると予測した。この予測は、AIインフラ支出が米国電力網の新たな電力需要にどれほど速く転換されるかを測る指標となる。これは、電力需要や電気料金に対する国民の懸念を引き起こしているのと同じ動態である。

ゴールドマンの予測内容

パーセンテージの数値は大幅な新規電力需要に相当する。ゴールドマンは2026年に12GW、2027年にはさらに17GWの追加需要を見込んでいる。合計すると、同行の従来予測が2025年の基盤として記録した31GWに迫る規模である。

同行は設備容量予測も改定した。現在、米データセンターの設備容量は2026年末までに64GW、2027年末までに90GWに達すると予測している。ゴールドマンは2027年の全体的な成長見通しを従来の推計から「ほぼ変更なし」と位置づけた。

ノートによれば、大手テクノロジー企業によるAIインフラ投資は、許認可の難題や政治的障害を相殺するが高いという。ゴールドマンは2027年まで続く強固な近期的供給パイプラインを指摘している。

5月予測との比較

2026年5月の予測では、需要が2025年の31GWから2026年に41GW、さらに2027年に66GWへと増加するとしていた。その旧版では、2027年末の設備容量が約95GWに達すると見込んでいた。新しい2027年末の90GWという推計は、その水準を下回っている。根底にある成長見通しが維持される中、最終数値がわずかに下方修正された形だ。

背景：米国民は納得していない

世論は対照的な姿を示している。2026年6月のロイター/イプソス世論調査では、約33%の米国人がデータセンター建設のペースを支持している一方、大手ハイパースケーラーによる地元での建設を支持するのはわずか14%だった。

懸念の中心は電力需要、電気料金、地域への影響である。2026年11月3日の米中間選挙を前に、これらの問題は一層の重みを増している。

ゴールドマンのノートは反対機運の高まりを認めているが、その結論は、こうした抵抗がこれまでのところ成長軌道に与えた影響は限定的だというものだ。その抵抗が、ゴールドマンが挙げるAI投資による相殺効果を上回る速度で許認可や政治的制約へと硬直化するかどうか——同行の2026年末64GW、2027年末90GWという目標の達成時期が近づく中、注目すべき点である。

出典：CryptoBriefing