ゴールドマン・サックスはNEOSインベストメンツを最高22儇5,000万ドルの取引で買収することで合意した。これにより、ウォール街の同社のポートフォリオに新たなビットコイン関連商品が追加されると、同銀は水曜日に発表した。

JUST IN: Goldman Sachs acquires NEOS, including $1 billion in their Bitcoin High Income ETFs pic.twitter.com/hYmCBEDV20 — Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) August 12, 2026

買収は現金および株式で構成され、業績およびサービス・マイルストーンの達成を条件とする。これにより、3つの注目すべき暗号資産インカム商品——Neos Bitcoin High Income ETF（BTCI）、Boosted Bitcoin High Income ETF（XBCI）、およびEthereum High Income ETF（NEHI）——がゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの傘下に入る。

ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモンCEOは、NEOSのアプローチを同社の既存のバッファー、マネージド・アウトカム、およびインカム生成能力に対して「極めて補完的」であると述べた。

NEOSの共同創設者であるギャレット・パオレラとトロイ・ケイツは、取引完了後にゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのパートナーとして参加する予定であり、この取引をNEOSの「起業家精神」とゴールドマン・サックスの規模とリーチの融合と位置づけた。

NEOSは現在、オプション・ベースの戦略を用いて投資家に月次インカムを生成する19のETFで約300億ドルを運用している。ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントが既に保有するインカム志向のオプション・ベースETF400億ドルと合わせると、この取引によりゴールドマンのアクティブETF事業は約800億ドルに拡大する。Morningstarによれば、この数字によりゴールドマン・サックスはより広範な1,300億ドルのETFプラットフォーム内で8番目に大きいアクティブETF運用会社となる。

今回の買収は、ゴールドマンによるInnovator Capital Managementの先行買収を基盤とするものであり、デリバティブ・インカムおよびバッファー/アウトカム戦略に焦点を当てた三者の統合を形成する。この戦略は、ETF能力の強化を図る資産運用会社間のより広範な統合の波を映すものであり、SECのスポット・ビットコインETF承認後、BlackRockからFranklin Templetonに至る企業が暗号資産関連およびオプション・インカム商品のラインナップ拡充に積極的に動いている。

重要な点として、本取引に関わるビットコインETFは暗号資産を直接保有しない。NEOSの開示資料によると、これらのファンドは基礎となるコインを保有するのではなく、デリバティブを用いて暗号資産連動のエクスポージャーからインカムを生成する。その結果、これらの商品に関連する高い表題利回りは主にオプション・プレミアムの売却によるものであり、必ずしもビットコイン自体のスポット価格の動きを反映するものではない。

本取引により、ゴールドマン・サックスは暗号資産インカムETF分野における即座の足場を獲得することになる。これは同銀がこれまで自社で有機的に構築していなかった分野である。ゴールドマンのデジタル資産戦略は段階的に進化してきた。同社はこれまで機関投資家向けのビットコイン先物取引を提供し、ブロックチェーン・ベースの決済パイロットに参加してきた一方、経営陣は暗号通貨について時に慎重な姿勢を示してきた。NEOSとの取引は、暗号資産関連商品を中核の資産運用ビジネスに組み込む上で、これまでで最も重要な一歩となる。

この動きは、デリバティブ・インカム投資のより広範なブームと並行して、デジタル資産関連のインカム生成商品に対する機関投資家の需要が拡大し続ける中で実施される。カバードコールおよびオプション・ベースのETFは、投資家が高金利環境下で利回りを求める中、近年記録的な資金流入を集めている。

取引は規制当局の承認を条件として、2027年第1四半期に完了する予定である。

本記事はBitcoin Magazineに最初に掲載され、Mathew Di Salvoが執筆した。