スポット金は月曜日の取引で下落した一方、金現物裏付けの上場投資信託(ETF)は資金流入を続け、8日連続の流入により世界のETF保有量は1億オンスに接近した。実物金裏付けのゴールドファンドは金地金を金庫に保管し保有量を公表しているため、この流入連続記録は、スポット価格が下落する中でも投資家需要の公開された記録となっている。この資金流の傾向により、増加する基金保有量と弱いスポット価格との間に大きな乖離が生じている。より広範なメジャードムーブの予測では約5,005ドルのターゲットが引き続き視野にあるが、1時間足チャートには短期的な下値圧力が示されている。

主要レベル

• 金は4,347ドル付近で取引されており、4,320ドル付近の200期間EMAが近傍のサポートとして機能している。
• 4,394ドルを上抜けすれば、4,502ドル、9月高値付近の4,701ドル、そして5,005ドルのターゲットへの道が開ける可能性がある。

ETF保有量の増加の中、金価格は下落

金は反発を持続できず4,350ドル付近で取引され、直近では4,339ドル付近で推移している。1時間足チャートでは、価格が4,342ドル付近のサポートエリアを下回って戻している。先行する買いにより金は4,400ドル方向へ押し上げられたが、売り手が高値付近でこの動きを退けた。

その後の値動きは、チャートの右側でより低い高値を形成した。金は4,322ドルに向けて鋭いヒを付けた後、再び回復を試みた。この反発はサポートゾーンの回復に失敗し、短期的な構造は売り手が主導権を握ったままとなっている。

スポット金がETF保有量の増加に追いつけば、金価格の上昇を通じてこの乖離は縮小する可能性がある。ただし、ETF需要が固定の価格ターゲットを設定するわけではない。為替の動き、債券利回り、インフレ期待、地政学リスクも金の需要を変化させうる。8日連続の流入が続くかどうかは、今後の保有量データで明らかになるだろう。

Xでのチャート参照: https://x.com/ErhaXauusd/status/2102053568002044243?s=20

1時間足チャートでサポートが圧迫

1時間足チャートでは、4,342〜4,345ドルのゾーンに即座に注目が集まる。金は先行する取引でこのエリアをサポートとして利用した後、その下に滑り落ちた。このゾーンを維持的に下回れば、より低い高値の構造はそのまま維持される。

買い手がサポートを取り戻せない場合、チャートは次の下値エリアとして約4,310ドルを示している。4,320ドル付近の200期間EMA(直近の価格により大きく加重を置く指数移動平均)は、破られたゾーンとこのレベルの間に位置している。金はさらなる下落が進む前に、まず破られたゾーンを下から再テストする可能性がある。4,345ドルを上に戻れば、この直近の弱気セッティングは弱まり、注目は4,380ドルへと戻る。

また、金がより強い上昇モメンタムを回復するには、4,394〜4,400ドルのレジスタンスエリアを突破する必要がある。チャートではこの領域付近で繰り返し売りが見られている。買い手がこの天井を突破しない限り、短期的なセッティングは直近高値への再挑戦をまだ確認していない。

4,322ドル付近の長い下ヒゲは、下落の中で買い手が反応したことを示している。しかし価格はさらに上伸するのではなく、すぐに4,339ドル付近へ戻った。この反応により市場は破られたサポートゾーンの近くにとどまっており、次の確認されたブレーク次第でどちらの方向にも動きうる状況が続いている。

5,005ドルに向けたメジャードムーブ

より広範な金価格の予測では、約13.8%の上昇に相当する約5,005ドルへのメジャードムーブが引き続き視野にある。メジャードムーブとは、先行する価格変動の大きさを現在のトレンドに投影するチャート分析手法であり、5,005ドルは固定の結果ではなく参照レベルとなる。金がこのターゲットをテクニカル的に意義あるものにするには、いくつかのレベルを突破する必要がある。レジスタンスは4,394ドル付近にあり、その後4,502ドル、そして9月高値エリアの約4,700ドルが続く。

この記事は当初、The Market Periodicalによって公開されたものです。*