グローバル運用会社フランクリン・テンプルトンの親会社であるフランクリン・リソーシズ（BEN）の株価は、純利益約10.8億ドル、運用資産残高が過去最高の約1.8兆ドルに達する暫定年間決算を発表したことを受けて、当日3.45%高の33.32ドルで取引を終え、1.11ドル上昇した。取引時間中、株価は31.80ドル付近の安値から回復し、33.50ドル付近の抵抗線に接近して推移した。

この暫定数値は2026年9月に終了した会計年度を対象としており、同社は上場投資信託（ETF）、オルタナティブ戦略、国際事業にわたって商品ラインナップを拡大した。資産運用会社は収益の大部分を顧客資産に対する割合として得るため、AUMの規模と構成の両方が収益の拡大を左右する。これは、伝統的な運用会社が既存の商品ラインに加えてETF、オルタナティブ、プライベートマーケットの能力を構築する中で、ファンド業界全体で進行している動向である。

年間純利益が倍増以上、四半期決算も大幅増益

収益性は通年と第4四半期の両方で大幅に改善した。2026年度通年では、フランクリン・テンプルトンは暫定純利益10.75億ドルを報告し、前年の5.249億ドルの2倍以上となった。年間希薄化後EPSは0.91ドルから1.97ドルに上昇し、各事業における収益性の強化を反映した。年間営業収益は7%増の94.2億ドルに拡大し、年間営業利益は95%増の11.8億ドルに達した。

第4四半期の業績も大幅に改善した。四半期純利益は3.801億ドルとなり、前年同期の1.176億ドルから増加した。四半期希薄化後EPSは0.21ドルから0.72ドルに上昇し、前年比243%の増加となった。四半期営業利益は3.558億ドルに達し、前年同期の0.854億ドルを大きく上回った。

調整後ベースでは、第4四半期純利益は4.934億ドルで前年比38%増となった。調整後EPSは0.94ドルに達し、調整後営業利益は27%増の5.986億ドルに拡大した。調整後営業利益率は前年同期の26%から31.8%に改善した。利益率の動向は、資産水準に応じて収益が変動してもコストが比例して増加しないため、資産運用業界で投資家が注視する指標の一つである。

大規模な資金流入を受け、運用資産残高が過去最高の1.8兆ドルに

フランクリン・テンプルトンは2026年9月末時点で運用資産残高1.795兆ドルを記録し、前年比8%の成長となった。同社は2026年度を通じて841億ドルの長期純資金流入を計上し、前年の資金流出を反転させた。第4四半期の長期資金流入は208億ドルに達し、個人および機関投資家の両チャネルからの需要に支えられた。純流出から純流入への転換は、純新規資産が市場要因による変動に加えて将来の手数料収入源を積み増すため、運用会社にとって最も注目される需要指標の一つである。

成長は主要商品ライン全体に及んだ。オルタナティブ資産は3,046億ドル、同社のETF資産は73%増の846億ドルに拡大した。個人向けセパレート・マネージド・アカウント（SMA）資産は19%増の1,963億ドルに成長し、Canvas資産は倍増の326億ドルとなった。国際資産は、海外市場での年間長期純資金流入290億ドルに支えられ、5,250億ドルに接近した。ETF資産の73%拡大は、より小さいベースからのものであるものの、投資家のETF利用が拡大する中で伝統的運用会社が上場商品ラインナップを拡充している業界全体の傾向を反映している。

同社は9月末時点で74億ドルの現金および投資を維持しており、この数値には連結投資商品への直接保有が含まれる。フランクリン・テンプルトンは2026年度中に配当と自社株買いを通じて株主に12億ドルを還元した。経営陣は、2027年度に向けてプライベートマーケットとカスタマイズ型投資ソリューションを戦略的成長の優先事項として掲げた。数値は暫定とされており、最終的な年次報告書、2027年度に向けた長期資金流入の方向性、およびプライベートマーケットとカスタマイズ型ソリューションの優先事項の実行状況が、2026年度の需要回復が持続するかを判断する次の焦点となる。

出典: Blockonomi