最近のインタビューで、スコット・ベッセント米財務長官は、米国の金はすべて「現存し、確認済み」であり、同国の保有量は現在の市場価格で1兆ドルを超える価値があると述べた。ベストセラー作家でリバタリアン系評論家のダグ・ケイシー氏は、International Manへの寄稿でこの主張に異議を唱え、現物監査の欠如、政府による金保有主張の歴史的な正確性、そして米国の金準備の実態が同国のより広範な財政状況について何を示すのかについて疑問を提起した。

「現存し、確認済み」— ただし数十年にわたり未監査

ケイシー氏は、米国の金準備について包括的な監査が何十年も行われていないことを指摘し、ベッセント氏がどのようにして金が確認済みだと断定できるのか疑問を呈した。米国は公式には、主権国家として世界最大の金準備を保有している。政府が公式発表どおり265 millionオンスの金を保有していると仮定すれば、その量は現在の市場価格で1兆ドルを超える価値になる。

しかしケイシー氏は、今日の財政状況において1兆ドルの重みは以前ほど大きくないと指摘した。米国政府は公式な国家債務として約40兆ドルを抱えており、Medicare、Medicaid、Social Securityに関連する数理上の債務に加え、各種保険制度に関連する偶発債務もある。これらは一部の推計でさらに100兆ドルから200兆ドルに上るとされる。ケイシー氏は、1960年代にエバレット・ダークセン上院議員の発言として知られる有名な言葉を引用した。「あちらで10億、こちらで10億……そのうち本当の大金の話になる」。現在、その議論は兆ドル単位へ移っている。

金証券と銀証券に関する主張は「明らかに誤り」

同じインタビューで、ベッセント氏は、古い金証券または銀証券を持っている人は、それをフォートノックスに持ち込めば裏付けとなる金属と交換できると示唆した。ケイシー氏は、これは「明らかに誤り」だと述べた。金証券は1933年以降、金との交換ができなくなっており、銀証券の交換も1968年に終了している。

「非常に単純な質問に対する彼の軽率な回答を踏まえれば、なぜ誰がフォートノックスに関するベッセント氏の保証を信じるべきなのか」とケイシー氏は問いかけた。

ケイシー氏は、米国政府がかつて金庫内に約650 millionオンスの金を保有していると報告していたが、その数字はその後265 millionに減少したと指摘した。一方で、他の各国政府、とりわけ中国とロシアは、ドル準備を使って金の購入資金を賄いながら、着実に金を積み増してきた。

信頼できる監査に必要なもの

ベッセント氏は金が確認済みだと述べているが、自ら現物を検査したわけではない。政府の会計報告は、完全で独立した現物監査とは異なる。フォートノックス保管施設への訪問として広く報じられた最後の事例は1974年で、議員とジャーナリストの一団が金庫の1区画を短時間見学することを許されたものだった。それ以降、完全な独立監査は実施されていない。ケイシー氏は、このような重大な問題について財務長官が軽率に回答するのは不適切だと主張した。

ケイシー氏は、米国の金の多くは、フランクリン・D・ルーズベルト大統領が米国民から金貨を没収し、1オンス20ドルを支払った後、公式価格を一方的に35ドルへ引き上げた時代に由来する、純度.900の溶解金貨だと考えられていると指摘した。国際市場で「グッド・デリバリー」と認められるのは純度.999の400オンスバーのみであり、保管されている金がどのような形で保有されているのかという疑問が生じる。

数量に加え、ケイシー氏は所有権の問題も提起した。米国は多数の外国政府に代わって金を保管している。例えばドイツは、長年にわたり自国の金の本国返還を求めてきたが、完全には実現していない。外国が所有する金が米国の準備金と分別管理されているのか、それとも混在しているのかは不明のままだ。

ケイシー氏はまた、金の一部が貸し出されているのかという、担保差し入れ・再利用の問題も提起した。同氏はアルゼンチンの事例を挙げ、ロンドンで保管されていた金の相当部分が利息を得るために貸し出されていたようだと述べた。米国の金が同様に運用されているかどうかは不明である。

「徹底的で実務的な監査によって答えられる疑問は数多くある」とケイシー氏は述べた。「私はベッセント氏の軽薄で不誠実な態度にまったく感心しておらず、監査が実現する可能性についても同じく期待していない」。

42.22ドルの法定価格と潜在的な通貨リセット

米財務省は、金の市場価値がその何倍にも上っているにもかかわらず、1973年に議会が定めた1オンスわずか42.22ドルという法定価格で金を帳簿に計上し続けている。ケイシー氏は、政府が真の市場価値を認める動機を持たないのは、そうすることで実際の財政状況に注目が集まるためだと示唆した。

「米国政府が明らかに破綻状態にある以上、いずれ真実は明らかになる」とケイシー氏は述べた。「ドルは長年、信認だけに支えられてきた。残念ながら、信認はハリケーンの中の羽毛の山のように吹き飛ぶことがある」。

同氏は、歴代政権が構造的な財政問題への対応を先送りし、その結果、次の政権により大きく、より困難な課題を残してきたと指摘した。

歴史的教訓と個人の行動

ケイシー氏は、1933年に米国政府が米国民の金を没収し、その後、金に対してドルを切り下げたという歴史的前例に注意を促した。外国政府向けのドルと金の交換可能性も、リチャード・ニクソン大統領が金の窓口を閉じた1971年に断たれ、ドルと金属との最後の公式な結び付きは終了した。現在、政府は巨額の金準備を保有する一方で、一般市民にはドル、国債、退職口座で貯蓄することが奨励されている。

「米国人が学ぶべき教訓の一つは、政府は独立した存在だということだ」とケイシー氏は述べた。「政府には独自の利益があり、それはしばしば米国民の利益と異なるだけでなく、対立することも多い」。

同氏は、政府の最優先事項は、あらゆる有機体と同様に自らの存続であり、それが1933年から1975年まで民間の金保有が違法だった理由を説明していると主張した。

ケイシー氏は仮説的な計算を示した。財務省に265 millionオンスがあり、公式債務が約40兆ドルであるなら、政府は理論上、金の公式価格を1オンス150,000ドルに引き上げることで債務を裏付けることができる。同氏はまた、連邦政府が約640 millionエーカーの不動産を保有しており、これは国土面積全体の約28%に相当し、理論上は売却してその収益を国民に分配できるとも述べた。

それでもケイシー氏は、そのような措置を講じても、年間歳出が歳入を約2兆ドル上回る政府の継続的な財政不均衡は解決しないと認めた。

ケイシー氏は、金と銀の双方を引き続き蓄積するという長年の提言を改めて示した一方で、どちらの金属も過去数年に見られたような割安な水準にはないと指摘した。「金と銀は、同時に誰か別の負債ではない唯一の金融資産だ」と同氏は述べた。

同氏はまた、政治的不安定性は金融・経済の不安定性を上回る可能性があるとして、国際的な分散も促した。「すべてを一つの国だけに置いておくのは愚かだ」と同氏は結論づけた。

International Manの許可を得て転載。原文記事はGoldSeekで閲覧できる。