米国とイランの紛争により天然ガス価格が上昇しており、その影響は欧州とアジアで最も顕著に表れている。アジアはカタールやUAEなどの主要中東生産者からの液化天然ガス（LNG）出荷のほぼ90%を受け入れており、欧州は同地域からLNGの7〜11%を調達している。

2026年春のミサイルおよびドローン攻撃の際、イランの攻撃によりRas Laffan LNG 4号機および6号機、ならびにPearl GTL 2号機が損傷した。Ras Laffan施設の所有者であるQatarEnergyは、影響を受けた2つのユニットの修理に伴い、年間約1,280万トンのLNG生産能力が3〜5年間停止すると推定している。QatarEnergyとShell (NYSE:SHEL) が共同所有するPearl GTL 2号機は、修理のため1年間の稼働停止が必要と見込まれている。

S&P Global EnergyのPlatts Commodities Focusポッドキャストによると、中東における地政学的緊張の高まりは急速にサプライチェーン危機へと発展した。特に、カタールの重要な輸出ルートであり、世界のLNG取引の約5分の1を運ぶホルムズ海峡を通過する海上輸送が混乱した後、その影響は顕著となった。

ShellのLNG Outlook 2026は、各国が天然ガスとLNGがもたらすエネルギー安全保障と柔軟性をますます重視するようになる中、世界のLNG需要が2050年までに年間最大7億トン近くに達し、2025年水準から65%増加すると予測している。この需要急増は、2022年のウクライナ侵攻後に欧州がロシアのパイプラインガスからの転換を進めたことで加速した。これにより同大陸は世界最大のLNG輸入者となり、利用可能なカーゴを巡るアジアのバイヤーとの競争が激化している。

次世代のLNGプロジェクトがこの需要に応えられるか、そしてどのサプライヤーが担うことになるかは極めて重要な問題である。以下に紹介するプロジェクトの大半は2027年以降になればLNGの初生産に至らず、カタールの稼働停止によって生じた供給ギャップは今十年の大部分にわたって続く可能性が高い。Oilprice.comは現在開発中の最大規模のLNGプロジェクト5つを特定した。以下、順不同で紹介する。

カタール North Field West 拡張

カタールはNorth Fieldガス田の大規模な拡張を推進している。今年前半、QatarEnergyは米国の油田サービス企業Baker Hughes (NASDAQ:BKR) に対し、North Field West Projectの契約を授与した。この契約は2つのLNG「メガトレイン」用設備を対象としており、ガス液化工程に不可欠な6基のガスタービン、12基の遠心コンプレッサー、および統合電力システムが含まれる。

Euronewsによると、North Field Westプロジェクトは、すべての拡張フェーズ完了時にLNG生産能力を年間7,700万トンから1億4,200万トンへ引き上げるという、カタールのより広範な戦略の要である。NFWフェーズ単独でも、2つの新しい生産ラインを通じて年間約1,600万トンを追加する予定である。QatarEnergyは既に国際コンソーシアムに対してエンジニアリング、調達、建設（EPC）契約を授与しており、最初の生産は今十年の終わりに向けて期待されている。損傷したRas Laffanのトレインがカタールの現在の輸出能力の大幅な割合を一時的に消滅させたことを踏まえると、この拡張はさらに緊急性を帯びている。

Alaska LNG

アラスカのNorth Slopeからアラスカ国内および国際市場へ天然ガスを輸送することを目的として、Alaska LNGプロジェクトはGlenfarne Groupが子会社Glenfarne Alaska LNGを通じて開発を進めている。Glenfarneが75%の持ち分を有し、残り25%をアラスカ州が所有するパートナーシップ形態となっている。このプロジェクトは太平洋流域のバイヤーに対し、米国メキシコ湾岸からアジア向けLNG出荷のボトルネックとなっているパナマ運河を経由しない北米の供給ルートを提供する。

第1フェーズでは、North Slopeのガスをアラスカの国内エネルギー需要に供給するため、全長739マイル、42インチのパイプラインを建設する。第2フェーズでは、NikiskiにLNG液化施設および関連インフラを建設し、パイプラインの全長は807マイルとなる。

Oilprice.comの同僚Alex Kimaniが報じたように、Glenfarne Groupは最終投資決定（FID）を下す前に、さらに300万トンのLNGに関する引き取り契約を確保するため、2社の追加的な潜在買い手と交渉中である。同社はFIDを進める前に2,000万トンの目標容量の80%の契約締結を必要としており、これまでに1,300万トン以上の契約を確保している。

Argentina LNG

アルゼンチンのLNG構想は、世界最大級の非在来型シェール層の一つであり、米国の主要盆地に匹敵する規模を誇るVaca Muerta盆地の膨大なシェールガス埋蔵量を収益化することを中心としている。輸出はRío Negro州のSan Matías湾を経由して行われる。この数十億ドル規模の取り組みは、2027年を目標とする近期的な浮体式LNG（FLNG）プロジェクトと、年間1,200万〜3,000万トン（mtpa）のより大規模な陸海両面の輸出拡張を組み合わせたものである。

より小規模なFLNGプロジェクトはPan American EnergyおよびGolar LNGを含むパートナーシップが主導し、Hilli Episeyo FLNGユニットを配備して初期容量2.45 mtpaを目標とする。より大規模な12〜30 mtpaの事業は、国営のYPFがパートナーのEniおよびUAEを拠点とするXRGと共に推進している。FIDは2026年後半に見込まれ、初期出荷は2030〜31年を目標としている。Vaca Muertaから大西洋岸への専用パイプラインが計画されており、インドのAdani PortsおよびMeridian Groupに授与された7,000万ドル・10年間の海洋サービス契約によって支援されている。実現すれば、アルゼンチンは南米初の主要LNG輸出国となる。

Rio Grande LNG

Rio Grande LNG Projectは、NextDecade Corporationがテキサス州南部のBrownsville港の約1,000エーカーの敷地で建設中の大規模LNG輸出ターミナルである。この施設のマルチトレイン設計は、世界市場向けに年間最大4,800万トンのLNGを供給することを目的としている。このプロジェクトは、2023年以来米国を世界最大のLNG輸出国に押し上げた米国メキシコ湾岸の輸出能力拡張のより広範な取り組みの一部である。

1号機および2号機の建設は74%を超える完了率に達しており、最初のLNG生産は2027年前半に見込まれている。4号機および5号機のFIDと資金調達は2025年後半に確保され、TotalEnergies、ADNOC、Aramco、ConocoPhillips (NYSE:COP) などの主要な世界のエネルギー買い手が支援している。当サイトは最大10トレインを収容でき、6号機に向けた規制当局への事前申請が既に進められている。

天然ガスはEnbridge Bay RunnerおよびBlackcombパイプラインなどの拡張を含むフィーダーパイプラインネットワークを通じて供給される。これらはPermian Basinとテキサス州南部を接続する。大型LNG貨物船がBrownsville船舶航路を通過できるよう、深喫水のBrazos Island Harbor Channel Projectが完了している。

Port Arthur LNG

Port Arthur LNGプロジェクトは、テキサス州Jefferson郡のメキシコ湾岸にある250億ドル規模の天然ガス輸出施設である。Sempra Infrastructureが開発するこの多段階プロジェクトは、年間約2,600万トンの公称輸出能力を有する。

2023年からConocoPhillipsとの合弁として建設が進められている第1フェーズは、2つの液化トレインと2つの貯蔵タンクで構成される。1号機の商業運転は2027年に開始され、続いて2号機が2028年に開始される。第2フェーズの拡張に関するFIDが決定されており、120億〜140億ドルをかけて3号機および4号機を追加し、全体の能力を倍増させる。3号機は2030年、4号機は2031年に予定されている。

完成すると、Port Arthur LNGは4つの液化トレイン、3つのLNG貯蔵タンク、2つの海洋バースで構成される。BechtolがEPC請負業者を務める。第1フェーズの能力は完全に契約済みであり、ConocoPhillips、RWE、PKN Orlen、INEOS、Engieなどの世界的な買い手が含まれる。これらは欧州の公益企業と統合メジャーにまたがるグループであり、現在のLNG投資サイクルを支える広範な需要基盤を反映している。

Oilprice.com 執筆：Andrew Topf