米連邦準備制度理事会（FRB）のミシェル・W・ボーマン金融監督副理事長は2026年6月4日、米下院金融サービス委員会において、米国の銀行システムが健全かつ回復力を維持している一方で、規制当局が銀行、非銀行競争、人工知能（AI）、ステーブルコイン、流動性および資本基準に関する監督・規制フレームワークの改訂を継続していると述べた。

ボーマン副理事長は、ワシントンD.C.でヒル委員長、ウォーターズ筆頭理事および委員会の他のメンバーを前に証言を行った。同副理事長は、発言が現在の銀行状況、委員会の前回の審慎的規制当局公聴会以降の規制・監督改革、および米国金融システムの安全性、健全性、安定性を促進しつつ経済成長を支援するためのFRBの今後の方向性という3つの領域を取り上げる予定であると述べた。この広範な議題は、2023年のシリコンバレー銀行、シグネチャー銀行、ファースト・リパブリック銀行の破綻が地方銀行・中規模機関の監督および流動性管理におけるギャップを露呈して以降、規制環境が急速に変化していることを反映している。

銀行状況

ボーマン副理事長は、銀行が引き続き強固な資本比率と大幅な流動性バッファーを報告しており、経済成長を支援する態勢が良好に整っていると述べた。銀行セクターは持続的な貸出成長と堅調な収益性を通じて強い健全性を示しているという。過去数四半期において延滞件数はわずかに増加したものの、歴史的平均範囲内に留まっていると同副理事長は証言した。

同時にボーマン副理事長は、金融サービスの競争環境が変化していると指摘した。非銀行金融機関（NBFI）は貸出市場により大きなシェアを獲得しつつあり、同等の規制基準に服することなく伝統的な銀行と競合または排除している。NBFI貸出の成長の一部は、伝統的な銀行業務が規制対象の銀行から非銀行へ「移行」していることを反映していると同副理事長は述べた。その一例として、住宅ローンの起債およびサービシングが非銀行金融セクターへ移行していることを挙げた。

近年、NBFIに対する銀行貸出は急速に増加したものの、監督上の監視およびFRBの調査により、銀行が引受および担保品質への懸念からNBFI向け貸出基準を引き締めていることが示されているとボーマン副理事長は述べた。同副理事長は、証言に付随する監督・規制報告書および2026年4月の「銀行貸出実態に関する上級ローン担当官意見調査（SLOOS）」を引用し、同調査は https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202604.htm で入手可能であるとした。

ボーマン副理事長はまた、人工知能能力の急速な発展やAI利用のリスクと利便性を含む技術的変化についても言及した。最先端AIモデルの最近の進歩により、銀行システムを含む重要インフラ全体におけるサイバー脆弱性の特定が大幅に加速したと同副理事長は述べた。この能力はサイバーセキュリティ防御の強化に役立つ一方で、潜在的なサイバー攻撃に対する新たな脆弱性も浮き彫りにすると指摘した。

FRBはサイバーセキュリティ向上のための政府全体の取り組みを支援し、銀行がこの脅威環境を乗り切るための協力を続けることに尽力しているとボーマン副理事長は述べた。新たなサイバーリスクを効果的に管理するには、官民の継続的な協力、AI動向の継続的監視、ステークホルダーとの定期協議、および急速な技術変化に対応できる機敏な規制・監督フレームワークが必要であると付け加えた。

コミュニティバンク改革

ボーマン副理事長は、前回の委員会出席以降、FRBが規制・監督フレームワークの近代化において大幅な進展を遂げたと述べた。コミュニティバンクの監督は引き続き優先事項であると強調し、これらの銀行が家族、企業、地域経済にとって重要な信用供与源であると指摘した。

FRBの監督・規制フレームワークは、安全性と健全性を維持しつつ成長を支援するよう適切に調整されるべきであると同副理事長は述べた。連邦銀行規制当局は、コミュニティバンク・レバレッジ比率（CBLR）フレームワークの改革を最終化した。この変更により、より多くの対象銀行が、複雑なリスクベース資本フレームワークの代わりに、シンプルなレバレッジ比率で資本の妥当性を測定できるようになった。

ボーマン副理事長は、この規則は法令に沿ってCBLRを8パーセントに設定し、銀行がコンプライアンスに復帰するための猶予期間を2四半期から4四半期に延長したと述べた。これらの変更により、簡素化されたフレームワークがより多くのコミュニティバンクに利用可能となり、議会の意図通りに機能するようになると指摘した。同副理事長は、2026年4月23日発出の連邦準備制度理事会理事会のプレスリリース「Agencies Finalize Changes to Enhance Community Bank Leverage Ratio」を引用した。

資本フレームワークの近代化

CBLRに加えて、ボーマン副理事長は連邦銀行規制当局が3月に米国の規制資本フレームワークを近代化する提案を公表したと述べた。同提案は要件を明確化し、実際のリスクに整合させ、重複を削減し、強固な資本水準と安全性・健全性を維持しつつ米国経済への信用供与を支援するものだとした。

この提案は、最大手銀行およびより小規模で複雑性の低い銀行の双方の資本フレームワークを近代化するものであるとボーマン副理事長は述べた。提案は、所定の結果に達するように資本要件を逆算するのではなく、各資本要素のボトムアップ・レビューを通じて調整されたという。強化された補足的レバレッジ比率およびストレステスト・プログラムに対する以前の更新と併せて、これらの変更は金融安定性を保護する強固な審慎的基準を維持しつつ、資本がより効率的に流れるようにすることを目的としている。

また、この提案はこれらの活動に対するディスインセンティブを軽減することにより、銀行システム内の責任ある住宅ローン貸出を奨励することも意図しているとボーマン副理事長は述べた。2008年以降、銀行起債の住宅ローンのシェアは約60パーセントから2023年の約35パーセントへと大幅に低下した。同時期に、銀行が行う住宅ローンサービシングのシェアは50パーセント減少した。

住宅ローンの起債とサービシングはコミュニティバンクのビジネスモデルを支える顧客関係の中核であるため、これらの活動に関するリスク・ウェイトを適切に調整することで、コミュニティバンクがこれらの基礎的サービスの提供に戻ることを奨励するとボーマン副理事長は述べた。同副理事長は、理事会の2026年3月19日のプレスリリース「Agencies Request Comment on Proposals to Modernize the Regulatory Capital Framework and Maintain the Strength of the Banking System」および、フロリダ州オーランドで開催された全米銀行協会2026年コミュニティバンカー会議で発表された2026年2月16日の講演「Revitalizing Bank Mortgage Lending, One Step with Basel」を引用した。

監督およびCAMEELS評価の変更

ボーマン副理事長は、FRBの監督が各銀行の規模、複雑性、ビジネスモデル、リスク・プロファイルに応じて監督を調整するリスクベースのテーラリングを引き続き推進していると述べた。このアプローチは、最大かつ最も複雑な機関のために作られた基準が、コミュニティバンクや地域銀行に不適切に適用されることを防ぐことを目的としている。

FRBの監督は銀行の財務状態および全体的な強度に対する重要なリスクに焦点を当てていると同副理事長は述べた。この取り組みの一環として、スタッフは未解決のすべての要注意事項（MRA）の包括的なレビューを実施した。ボーマン副理事長は、レビューにより、以前の多くのMRAが安全性や健全性への脅威ではなく、手続き上または文書化の不備を指摘していたことが判明したと述べた。他のMRAは、最大かつ最も複雑な銀行のベストプラクティスを、全く異なるビジネスモデルとリスク・プロファイルを持つ機関に適用していた。

このアプローチは銀行と検査官の注意を重要な財務リスクから逸らし、本質的にイノベーションを阻害していたとボーマン副理事長は指摘した。MRAレビューは、監督を再調整して真に重要な事項を優先し、適切に調整された期待を適用することを支援すると述べた。

ボーマン副理事長はまた、自身が議長を務める連邦金融機関検査協議会（FFIEC）の下で、連邦機関および州銀行規制当局が1979年以降ほぼ変更されていないCAMELS評価フレームワークの改訂を提案したと述べた。改訂では各構成要素についてより明確かつ客観的な指標を導入し、主観的な経営管理評価を測定可能な要素に置き換える。このアプローチにより、評価が銀行の全体的な安全性と健全性を反映するようになり、孤立したまたは手続き主導の不備に左右されなくなると同副理事長は述べた。

イノベーション、トークン化、AI

ボーマン副理事長は、顧客の期待に応え、コストを削減し、サービスを向上させ、新技術の導入に適応できる銀行業界を維持するためにイノベーションが不可欠であると述べた。銀行が非銀行金融機関からの激しい競争に直面していることを考えると、これは特に重要であると指摘した。

FRBは銀行とのオープンなコミュニケーションを優先し、イノベーションに関する課題を理解し、規制当局が責任あるイノベーションをいかに促進、監督、支援するかを改善しているとボーマン副理事長は述べた。連邦銀行規制当局が最近「トークン化」証券の資本取扱いを更新し、類似する非トークン化資産に同一の資本取扱いを提供することで、資本規則が技術中立的であることを明確化したと指摘した。

FRBはまた、モデルリスク管理ガイダンスを改訂し、銀行のビジネスモデル、リスク・プロファイル、規模、運営の複雑性に合わせた原則ベースおよびリスクベースのアプローチを採用したとボーマン副理事長は述べた。改訂されたガイダンスは新技術の導入により大きな柔軟性を提供するという。FRBはまた、同副理事長が過度に制限的と評した政策声明を、理事会が監督する銀行組織におけるイノベーションの適切な導入を奨励する声明に置き換えた。

ボーマン副理事長は、規制当局は今後とも、AIの利用を含め、銀行システムにおける責任あるイノベーションの道筋を確保しなければならないと述べた。

規制閾値とストレステスト

ボーマン副理事長は、進展があったものの、さらなる作業が残されていると述べた。FRBは、規制・監督フレームワーク全体の閾値が経済成長とインフレーションを反映して適切に調整され、時間の経過とともに更新されることを確保するための取り組みを進めているとした。

規制閾値は、銀行の規模、複雑性、ビジネスモデル、リスク・プロファイルに基づいて要件や監督上の期待を調整するために使用されている。しかし、これらの閾値はインフレや経済成長に対して自動調整されないため、経済とともに成長するのみの小規模で低リスクな銀行が閾値を超え、はるかに大きく複雑な銀行向けに設計された要件の対象となることがあるとボーマン副理事長は指摘した。これは規制の本来の意図に反すると述べた。

例として、ボーマン副理事長は銀行内部者への貸出を規律するレギュレーションO（Regulation O）を挙げた。その閾値は数十年間更新されていないという。設定時には合理的であったものの、現在では有資格の地域ビジネスリーダーがコミュニティバンクの取締役会に参加することを阻み、貴重な専門知識やガバナンスへのアクセスを制限していると指摘した。ボーマン副理事長は、レギュレーションOおよびその他の閾値について、規制が本来の意図と整合し、適切に調整されていることを確保するための包括的なレビューが行われていると述べた。規制当局はまた、相互銀行の独自の所有構造とビジネスモデルを維持し、その低いリスク・プロファイルとコミュニティ重視の特性を反映するよう、相互銀行フレームワークのテーラリング手法も検討している。

テーラリングはすべての規模の銀行に意味のある影響を与えるとボーマン副理事長は述べた。大手銀行にとって、ストレステストは引き続き規制上の重要な柱である。FRBはストレステストの変更提案に対するコメントをレビューしていると同副理事長は述べた。提案はストレステストの実施方法の透明性を高め、ステークホルダーがモデルの弱点を特定できるようにし、銀行がビジネスラインをまたいだ資本ニーズをより適切に計画できるよう支援するものである。

決済詐欺、ステーブルコイン、流動性

ボーマン副理事長は、決済詐欺への対応も重要な取り組みであるが、官民の部門をまたぐ調整を必要とすると述べた。脅威があまりにも複雑で広範であるため、単一の機関や制度だけではこの課題に対応できないと指摘した。FRBはこの問題について官民の協働を積極的に推進しており、これらの協力的取り組みの成果を共有することを期待しているとした。

連邦銀行規制当局はまた、GENIUS法に基づきステーブルコイン発行者向けの規制を策定中であるとボーマン副理事長は述べた。同法はドルペグのデジタルトークンに関する新たな連邦フレームワークを確立し、適切な保護措置を備えた金融イノベーションを規制下の銀行システムに取り込む重要な機会をもたらす。ボーマン副理事長は、消費者、金融安定性、決済システムの完全性を保護しつつ、責任あるイノベーションを可能にする規制フレームワークにコミットしていると述べた。

FRBはまた、銀行システムの安定性を支援し、健全な流動性管理を促進するため、流動性規制を強化しているとボーマン副理事長は述べた。これらの取り組みは、流動性規制において割引窓口担保を正式に承認することに焦点を当てている。そうすることで、銀行がストレス下で義務を果たしつつ、顧客や地域社会に流動性を提供する能力を維持できるよう確保されると指摘した。この変更は、米国の銀行慣行における長年のギャップに対処するものである。銀行はこれまで、当該施設を利用することに関連するスティグマのため、ストレス期間中に割引窓口からの借入を嫌い、2023年3月の銀行混乱時に一部の機関が緊急流動性へのアクセスを遅らせた際にこの懸念が顕在化した。

国際的取り組み

ボーマン副理事長は、金融監督副理事長および金融安定理事会（FSB）の監督・規制協力常任委員会（SRC）の議長として、金融システムの進化に伴い監督・規制フレームワークを近代化する国際的な取り組みを主導していると述べた。FSBはG20諸国間の金融規制を調整しており、銀行活動が国境を越えて増加するにつれて、AI、資本、デジタル資産に関する基準の整合性が優先課題となっている。国際的な近代化の取り組みに関する報告書が今年後半にパブリックコメント向けに公表される予定であると述べた。

また、FSBの監督・規制協力常任委員会が来週、金融機関によるAI利用の適正プラクティスに関する報告書を公表するとボーマン副理事長は述べた。同報告書は、金融機関がAIを安全に導入し効果的に活用するための指針となることを意図している。

結びとして、ボーマン副理事長は説明した取り組みが、規制・監督要件を適切に調整することが金融安定性と経済成長の双方を強化するという原則を反映していると述べた。要件を実際のリスクに合わせて調整し、監督を真に重要な事項に集中させ、イノベーションを規制フレームワークに統合することにより、FRBは米国国民が期待し、かつ値する強固な保護措置を維持しながら、銀行が繁栄するための条件を整備していると述べた。

公式証言は https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/bowman20260604a.htm で入手可能である。