EURUSDは、FRBのケビン・ワーシュ議長からのよりタカ派的なメッセージを市場が消化する中で急落している。FRBによる利上げの確率は今週初頭の30%台前半から約60%へと上昇した。この再評価は米金利とドルを押し上げ、EURUSDを重要なテクニカルサポートの集積帯へと向かわせた。

世界で最も取引量の多い通貨ペアであるEURUSDは、米金利期待の変化に特に敏感である。米金利の上昇はドル建て資産の相対的なリターンを高める傾向があるためだ。今週の再評価の規模――利上げ織り込み確率がほぼ倍増――は、ドル買いの勢いの強さを説明している。

セッション早々、同ペアは100時間および200時間移動平均の下で活発な売りに直面した。その後、現在1.1630近辺にある200日移動平均を下抜けしたことで、弱気のテクニカルバイアスが強まり、次の下値目標への下落への道が開かれた。

現在、価格は1.15937〜1.15872のスイング帯を試している。その直下には、7月安値からの上昇に対する38.2%戻しの1.15733と、上向きの100日移動平均の1.1570近辺が位置している。これらの水準が合わさり、重要なサポートの集積帯を形成している。

下落を食い止めるには、買い手はこのエリアで介入する必要がある。この集積帯を維持できれば、1.16215や200日移動平均の1.16302への調整的な戻りが生じる可能性がある。ただし、より有意な主導権を取り戻すには、1.1655〜1.1660付近にある100時間および200時間移動平均を再び奪回する必要がある。

逆に、100日移動平均を下回った状態が続けば弱気バイアスが強まり、さらなる売りを誘う可能性が高い。次の下値目標は1.15578付近、続いて50%戻しの1.15356となる。

ドルが上昇するのに歩調を合わせるように金利も上昇している。2年債利回りは10.31ベーシスポイント上がって4.335%、10年債利回りは5.2ベーシスポイント上がって4.724%となった。主要株価指数はすべてマイナス圏にあり、NASDAQ 100が0.70%下落、小型株のラッセル2000が1.21%下落、NASDAQ総合指数が0.44%下落している。通貨・債券・株が同時に反応しているという動きの広がりは、ユーロ固有の展開ではなく金融政策期待の変化が推進要因であることを裏付けている。

今後、ドル上昇の持続性はFRBの政策期待の推移にかかっており、後続のFRB関係者の発言や今後の米経済指標が、上述のテクニカル水準と併せて注視すべき重要な変数となる。

全体として売り手が主導権を握っているが、EURUSDはテクニカル的に重要な分岐点に達している。買い手には依拠できてリスクを定義できる水準がある。ただし、このサポートが崩れれば、下値への扉がさらに開くことになる。注意し、備えられたし。

出典:Investinglive