イーサリアムは、ここ数週間で安定化の兆しを示しているものの、上位時間枠では依然として圧迫された状態が続いている。日足の市場構造は依然として主要な移動平均線を下回って取引されており、4時間足では買い手が主要なサポート帯の上方に高い安値を形成しようと試みている。オンチェーンデータも引き続き好ましい背景を提供しており、取引所残高は減少し続けている。

トレーダーにとって、弱い日足構造とより建設的な4時間足のセットアップの乖離は、目前の抵抗・サポートレベルを特に重要なものにしている。移動平均線や過去の供給帯は、短期的な反発がより大きなトレンドに挑戦するのに十分な強さがあるかどうかを示すことができるため、よく注目される。

イーサリアム価格分析：日足

日足チャートでは、ETHは6月の売り圧から回復した後、1.86Kドル付近で取引されており、その売り圧により一時的に1.5Kドル付近の主要な需要帯まで価格が押し下げられた。このエリアは下落を止めることに成功したものの、より大きなトレンドはまだ決定的に買い手有利には転じていない。

最近のブレイクアウト後、ETHは長期的な下降チャネルの上限トレンドラインの直上に位置している。しかし、100日および200日移動平均線は現在の価格を上回ったままであり、売り手が上位時間枠の構造を依然として支配していることを示している。2Kドル付近の100日移動平均線の直近のテストは拒絶され、ETHは複数の技術的抵抗レベルの下に留まっている。

第一の主要抵抗帯は2Kドルの供給帯付近にあり、そこでは主要な移動平均線も集束している。より強い抵抗帯は約2.4Kドル付近に位置しており、4月の前回の回復試験を抑えたレベルである。ETHがこれらのエリアを再び奪回する必要があり、それによってより大きな下降トレンドの勢いが失われ始めていることを示唆できる。

ETH/USDT 4時間足チャート

より短い時間枠では、より建設的なセットアップが示されている。7月上旬の反発以降、ETHは高い高値と高い安値を形成しながら、上昇を支え続けている白色の上昇トレンドラインを尊重し続けている。

しかし、上昇チャネル（黄色表示）の上限で拒絶された後、資産は白色のトレンドラインに向けて引き戻され、そこで買い手がこれまでエリアを守っている。これらのトレンドラインは合わせて短期的な上昇ウェッジを形成している。ETHが下限と1.75Kドルのサポート帯を上回り続ける限り、短期的な強気構造は維持される。

買い手にとっての次の目標は、1.9Kドルから1.95Kドル付近の直近の高値を再度テストすることである。そのレンジとチャネルを決定的にブレイクアウトすれば、2Kドルの日足供給帯に向ける道が開かれる可能性がある。

逆に、白色の上昇トレンドラインを下抜けした場合、短期的な構造が弱まり、1.75Kドルに向けてより深い調整が発生する確率が高まる。そのレベルを下回ると、1.7Kドルと1.6Kドルが次の顕著なサポート帯として浮上する。

オンチェーン分析

イーサリアムの取引所供給比率は引き続き低下しており、資産の長引く調整局面にもかかわらず過去最安水準に達している。この指標は中心化取引所で保有されているETHの割合を追跡しており、低下する数値は一般にコインが取引所からプライベートウォレットや長期保管へ移動していることを示している。

継続的な低下は、取引所で利用可能な売り側流動性の量が依然として縮小し続けていることを示唆している。歴史的に、持続的な取引所からの流出は、より強い投資家の確信とより低い即時の売り圧力と関連してきた。

この指標だけでは上昇への反転を保証するものではなく、取引所供給データは単独ではなく価格動向と併せて読むのが最善である。それでも、オンチェーンの背景は現在の価格構造よりも大幅に健全であるように見える。需要が強まる一方で取引所残高が低水準を維持すれば、ETHが主要な技術的抵抗レベルを突破した際、減少した利用可能供給がより広範な回復に対する追加のサポートを提供する可能性がある。