イーサリアムは10月15日、予想を上回る米インフレデータを受けて暗号資産市場全体に売りが広がり、約4%下落して2,350ドルとなった。この下落により、CryptoQuantのアナリストDarkfostによると、バイナンスでは1時間以内に1億600万ドルを超えるイーサリアムのロング清算が発生した。

Santimentのデータによると、イーサリアムの未決済建玉は10月4日と10月14日のいずれも623万ETHで推移し、ドルベースの価値は11%低下した。米スポット型イーサリアム上場投資信託(ETF)は10月14日に約1億2,950万ドルの純流出を記録し、24時間での取引所全体のETH清算額は約2億8,300万ドルに達した。

高めのCPIがバイナンスのETH清算を誘発

米消費者物価は9月に前月比0.6%上し、8月の0.4%上昇およびエコノミストの予想である0.5%を上回った。年間インフレ率は8月の3.4%から3.7%に上昇し、コアインフレ率は2.4%から2.6%に上昇した。

この予想を上回る数値を受け、市場参加者はFRBの金利見通しを再評価した。金利期待はレバレッジを活用した暗号資産市場で注視されており、借入コストがレバレッジポジションの維持コストに直接反映されるためである。ガソリン価格は前年比34.2%上昇、灯油価格は74.2%上昇、住宅費は9月に0.4%上昇、航空運賃は1.2%上昇した。

CPI発表後、イーサリアムは約2,500ドルから2,350ドルへ下落した。Darkfostの報告によると、バイナンスは過去6か月で最大となる1時間あたりのETHロング清算イベントを経験し、価格下落に伴い1億600万ドルを超えるレバレッジ付きロングポジションが決済された。清算とは、取引所が証拠金要件を満たさなくなったポジションを閉鎖することであり、決済される各ロングは売り注文として市場に追加される。

ETH long liquidation | Source: CryptoQuant

Santimentの推定では、24時間での取引所全体のイーサリアム清算額は約2億8,300万ドルに達した。同期間のビットコインの清算額は約1億9,600万ドルだった。またDarkfostによると、イーサリアム先物の取引高はスポット取引高の約9倍に達し、市場活動の大きな割合がデリバティブに集中していたことを示している。

イーサリアムの未決済建玉はETH建てで安定

未決済建玉とは、取引所でまだ決済されていない先物契約の総数を指し、デリバティブ市場におけるレバレッジエクスポージャーの標準的な指標となる。Santimentの報告によれば、イーサリアムのドル建て未決済建玉は10月4日から10月14日の間に11%減少した。同期間にETHも約11%下落した。取引所は原資産の価格に基づき未決済先物ポジションをドルで評価するため、一致した下落は必ずしも契約数の同程度の減少を意味しない。

ETH建てで見ると、未決済建玉は10月4日および10月14日のいずれも623万枚だった。この10日間でポジションは597万〜647万ETHの間で変動した。このデータは、ドル価値の低下が主にイーサリアムの価格下落を反映したものであり、未決済ポジションが示すETHの同程度の減少ではないことを示している。

Santimentの数値は、10月14日の読み取り後に発生したCPIに起因する清算の前の期間を対象としている。したがって、売り後にトレーダーがどれほどのエクスポージャーを維持していたかは示していない。FRBの次回金利決定は10月28日に予定されており、インフレ報告後に市場参加者が再評価した金利見通しの次回更新となる。

スポット型イーサリアムETFで1億2,950万ドルの流出

スポット型ETFはイーサを直接保有し、公表される日次フローは設定と解約を差し引いた純額であり、純流出の日とは解約が新規設定を上回ったことを意味する。Santimentが引用するFarsideのデータによると、米スポット型イーサリアムETFは10月14日に約1億2,950万ドルの純流出を記録した。別のファンドデータでは、同日にブラックロックのiShares Ethereum Trustから約1億100万ドルの引き出しがあったことが示されている。この流出は10月13日の2,480万ドルの純流入に続くものだった。

ETH ETF | Source: SoSoValue

インフレ発表後はショートポジションにも注目が集まった。暗号資産アナリストのDaan Crypto Tradesはショートエクスポージャーの増加を報告し、Onchain LensはHyperliquid上でWintermuteに関連するとみられる約7,500万ドルのショートポジション(イーサリアムのエクスポージャーを含む)を特定した。

ボリンジャーバンドは移動平均の上下に一定数の標準偏差を加えて描かれるテクニカルな変動指標であり、バンド外の動きは直近の取引レンジからの異常に大きな乖離を反映する。イーサリアムは下落後に約2,354ドルで取引され、約2,363ドルの日足ボリンジャーバンド下限を下回った。中央のバンドは約2,595ドル、上限は2,828ドルに接近していた。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。

出典:The Market Periodical — https://themarketperiodical.com/2026/10/16/ethereum-price-slides-as-hot-u-s-cpi-sparks-106m-in-binance-long-wipeout/