イーロン・マスク氏は、人工知能(AI)セクター全体で金融機関の融資が厳しくなる中、200社を超える専門のAIクラウド事業者(いわゆる「ネオクラウド」)が倒廉、または統合を余儀なくされる可能性があると警告した。

日曜日にXへの投稿でマスク氏は、AIデータセンター以外に十分な収益源を持たない企業への融資は、金融機関によってほぼ停止されていると述べた。また、SpaceXが投資適格級の信用力とStarlink衛星インターネットおよびロケット事業の収益を根拠に、GPU向けに400億ドルの借入融資を確保したと述べた。

「つまり、200社超のネオクラウドはグッピー並みの淘汰と統合に直面することになる。生き残るところはあるが、多くはない同氏は述べた。

この発言は、AIインフラ金融における一つの分水嶺を示している。マスク氏の説明によれば、借入資本へのアクセスは現在、AIコンピューティング能力の貸し出しに依存しない収益によって左右されているという。

ネオクラウドとは、AIワークロード向けにコンピューティング能力を貸し出す専門クラウド企業であり、通常は強力なGPUを大量に搭載したデータセンターを通じてサービスを提供している。

ガートナー、ネオクラウドの大半が2030年までに自立性を失うと予測

マスク氏の警告は、調査会社ガートナーが10月に発表した予測に続くもの。同予測では、巨額のAIインフラ投資から十分なリターンを生み出すのに業界が苦戦する中、80%を超えるネオクラウド事業者が2030年までに独立した経営を維持できなくなると見込まれている。

この予測でガートナーは、AI事業者が2026年に約1兆ドル、2027年から2030年にかけてさらに6兆ドルをインフラに投じる見込みである一方、すべての投資を収益性のあるリターンで支えるには収益が不十分だと指摘した。

ガートナーによれば、この圧力は、AIコンピューティングサービスで運営を維持できるだけの収益を上げなければならないネオクラウドにとって特に深刻になりうる。対照的に、より大規模なクラウド企業は収益源が多様化しており、AI投資を何年も支えることができるという。

市場が力強く成長しても不十分な可能性がある。ガートナーは、AI最適化されたIaaS(インフラストラクチャー・アズ・ア・サービス)への支出が2027年の660億ドルから2030年には1,740億ドルに増加すると予測しているが、現行世代のAIチップが置き換えられる前にほとんど事業者は投資回収に苦労する可能性があるとしている。

ガートナーの支出総額と2030年という期間設定は、マスク氏が言及した200社超の事業者間で起こりうる統合を測る具体的な指標を業界に与えるものだ。

AIへ転換するビットコインマイナーも影響を受けうる

この資金逼迫は、AIインフラへ転換したビットコインマイナーにも影響を及ぼしかねない。IRENはAIクラウドサービスに事業を拡大し、顧客にコンピューティング能力を貸し出している。また、Core ScientificはCoreWeaveなどネオクラウド顧客向けにデータセンターホスティングを提供しており、両社ともマスク氏が述べた資金環境にさらされている。

SpaceX、AI収益が急増と報告

マスク氏の発言は、SpaceXが「Super Intelligence」事業の第3四半期収益が前年比830%増の76億ドルに達し、同社の四半期売上146億ドルの半分超を占めたと報告した数日後のものである。

同社はこの成長について、新たなクラウドサービス契約、Cursorの買収、Grok AIモデルの利用拡大を挙げている。

これらの数値は、マスク氏の警告の核心にある違いを示している。SpaceXは急成長するAI部門に加えて、確立されたStarlinkおよび打ち上げ事業の収益を併せ持っており、これこそが借入融資の確保において同氏が挙げた多様化された収益源である。

ソース: Cointelegraph