米国株はまちまちで取引終了、ダウは上昇も半導体・AI関連株が下落
重要ポイント
- •月曜日のダウ工業株30種平均は140.03ポイント、0.26%上昇して53,422.35となった一方、S&P 500は0.28%安、ナスダック総合指数は0.76%安、ナスダック100は0.97%安となった。
- •テクノロジー売りではメモリー・ストレージ関連株が下げを主導し、SanDiskは6.45%安、Micronは5.83%安、SK Hynixは4.90%安。弱さはAIチップメーカー、光部品供給企業、データセンター接続企業にも広がった。
- •消費、 小売、決済、輸送株はアウトパフォームし、Celsiusは4.93%高、Dollar Treeは4.01%高、Mastercardは3.30%高、Visaは3.07%高だった。
- •Nvidiaは水曜日引け後に決算を発表する予定で、株価は7営業日連続で下落し、高値227.76ドルから日中安値207.25ドルまで下げている。
- •今回の値動きは広範な市場売りではなくAIインフラ関連から消費・ディフェンシブ銘柄へのローテーションを示したが、ラッセル2000の0.76%安は大型テクノロジー以外にも弱さがあったことを示した。
米国株は月曜日にまちまちで取引を終え、ダウ工業株30種平均は上昇した一方、テクノロジー株、とりわけ半導体およびAI関連株に強い売り圧力がかかった。
主要指数の終値:
- ダウ工業株30種平均: 140.03ポイント高、0.26%高の53,422.35
- S&P 500: 21.40ポイント安、0.28%安の7,652.96
- ナスダック総合指数: 200.26ポイント安、0.76%安の25,980.19
- ラッセル2000: 22.79ポイント安、0.76%安の2,995.08
- ナスダック100: 285.68ポイント安、0.97%安の29,023.18
ダウとテクノロジー比重の高い指数の差は、各指数の構成方法の違いも反映している。株価加重平均のダウは、月曜に堅調だったウォルマート、ディズニー、ビザなどを30銘柄の構成銘柄に含む一方、半導体やAIインフラ関連銘柄は、時価総額加重のS&P 500やテクノロジー色の強いナスダック指数でより大きな比重を持つ。
最も大きなセクターの話題は、半導体、メモリー、AIインフラ関連株の急落だった。売りは、チップメーカー、ネットワーキング企業、光部品供給企業、データセンター関連銘柄に広がり、AIデータセンターのサプライチェーン全体にまたがった。MicronとSK Hynixは、AIアクセラレーターとともに搭載される高帯域幅メモリー（HBM）の主要生産企業であり、2025年2月にWestern Digitalから分離されたSanDiskはNANDフラッシュストレージを販売している。CoherentとLumentumはデータセンター内のサーバーをつなぐ光学部品を供給し、CredoとAstera Labsはデータセンター接続用シリコンを手がけ、NebiusはAI向けクラウド計算能力を提供している。
主な下落銘柄:
- SanDisk: -6.45%
- Micron: -5.83%
- SK Hynix: -4.90%
- Coherent: -4.85%
- Lumentum: -4.22%
- Nebius: -3.75%
- AMD: -3.49%
- Credo Technology: -3.45%
- Marvell Technology: -3.30%
- Intel: -3.14%
- Nvidia: -2.91%
- Broadcom: -2.63%
- Astera Labs: -2.61%
- VanEck Semiconductor ETF: -2.43%
- Monolithic Power Systems: -2.37%
- AppLovin: -2.35%
- Taiwan Semiconductor: -2.11%
- Texas Instruments: -2.05%
下落を主導したのはメモリーおよびストレージ関連企業だったが、弱さはそれにとどまらなかった。AIチップメーカー、データセンター接続企業、光ネットワーキング供給企業も軒並み売られ、AIインフラ取引全体で利益確定売りが出た可能性を示している。VanEck Semiconductor ETFが2.43%下落したことも、このグループ全体に売りが広がっていたことを示している。
テクノロジー以外では、消費、 小売、決済、輸送、ディフェンシブ株が堅調だった。
主な上昇銘柄:
- Celsius Holdings: +4.93%
- Dollar Tree: +4.01%
- Mastercard: +3.30%
- Visa: +3.07%
- Chipotle: +3.05%
- Alaska Air: +2.90%
- Strategy: +2.83%
- FedEx: +2.76%
- Walmart: +2.69%
- Target: +2.68%
- Walt Disney: +2.63%
- Costco: +2.50%
- DoorDash: +2.49%
- General Mills: +2.39%
小売企業は特に好調で、Dollar Tree、Walmart、Target、Costcoはいずれも堅実な上昇となった。Celsius、Chipotle、DoorDash、Disneyなどの消費関連企業も良好だった。VisaとMastercardは金融サービスで主導的役割を果たし、FedExとAlaska Airは輸送分野で強さを示した。General Millsはディフェンシブな要素を加え、Strategyは暗号資産関連資産の継続的な強さの恩恵を受けた。
総じて、月曜日の値動きは広範な市場売りというより、セクターローテーションの特徴を示していた。投資家は半導体やAIインフラ関連銘柄から、小売、消費関連企業、決済処理企業、輸送株、選別されたディフェンシブ株へ資金を移した。このローテーションは、テクノロジー比重の高いナスダック100が約1%下落するなかでも、ダウを押し上げる要因となった。それでも、ラッセル2000が0.76%下落したことは、弱さが大型テクノロジー株に限られていなかったことを示している。
なお、AIアクセラレーター分野での優位性からAIデータセンター支出の指標として広く注目されるNvidiaは、水曜日の引け後に決算を発表する予定だ。同社株は7営業日連続で下落しており、価格は高値の227.76ドルから本日の安値207.25ドルまで下落した。本日の安値は100日移動平均線の206.99ドルに接近したが、0.26ドル届かなかった。100日移動平均線を下回れば、次の重要な目標として200日移動平均線の199.34ドルが意識されるだろう。
