Dorian LPGは、米国上場のガス船船主として新世代のVLGC（超大型ガス運搬船）の推進を進める中、既存の4件の融資契約を統合する新たな3億6,840万ドル・7年物の融資を確保した。

John Hadjipateras率いる同社は、いずれもSOFR+140ベーシスポイントで設定された2億1,340万ドルのタームローンと1億5,510万ドルのリボルビング融資を手配した。Dorianは決済時に1億9,380万ドルを引き出し、さらに1,600万ドルのリボルビング債務で、10月に新船主へ引き渡されるClermontのリファイナンスを行う。Cresquesは9月末に本融資枠へ追加される。

本融資には将来の成長のために引き出すことのできる2億ドルのアコーディオン（追加融資枠）も含まれており、古い船齢の船をより大型の双燃料船に置き換えるDorianに追加的な余裕を与える。サステナビリティ連動型の本構造は、融資条件を環境パフォーマンス基準に連動させるものであり、銀行が貸出を脱炭素目標に整合させる中で、船舶融資においてますます一般的な特徴となっている。

NordeaとSEBは、Crédit Agricole、BNP Paribas、Danish Ship Finance、DNB Carnegie、ING、OCBCも参加する8行シンジケートのコーディネーティング・ブックランナーを務めている。Crédit Agricoleはサステナビリティ連動型融資のサステナビリティ・コーディネーターを務める。

融資発表に合わせ、Dorianは今月初めにSplashが同社に端を発すると突き止めたHanwha Oceanへの発注を正式に確認した。

Dorianは現在、韓国の造船所で容量90,000立方メートルの双燃料パナマックス型VLGC 3隻の契約を計約3億4,500万ドルで締結したことを公表した。船は2030年6月、9月、12月の引き渡し予定で、LPGまたは従来型の低硫黄燃料のいずれかを燃焼させることが可能である。LPGを船用燃料として使用することは従来の重油に比べてCO2排出を削減し、双燃料VLGCの新造船は近年、同セグメントで発注する船主の間で支配的な選択肢となっている。

Hanwha Oceanの3隻に続き、Dorianは6月にHD Hyundaiで容量90,000立方メートルの双燃料VLGC 1隻を約1億1,500万ドルで発注しており、引き渡しは2029年7月の予定で、今夏に直接発表された新造船投資額は合計でおよそ4億6,000万ドルに達する。Hanwha OceanやHD Hyundaiを含む韓国の造船所は、世界のVLGCの主要な建造者であり続けている。

同時にDorianは、堅調な中古船価格を活かして、2014年建造のCorsairと2015年建造のCobra、Constellation、Clermontを売却してきた。この4隻の売却は3億4,000万ドル超の収入を生み出しており、同社の船隊更新は中古船の売却で大部分が賄われている。

Dorianは現在、双燃料エコ船6隻を含む25隻のVLGCを運航している。Hanwha Oceanの3隻が2030年に引き渡される予定であることから、船隊更新のペースと2億ドルのアコーディオンのさらなる活用は、同社の今後の四半期報告で注目すべきポイントとなるだろう。

出典：Splash247