Dinariが適格な米国投資家向けにトークン化S&P 500取引を開始
重要ポイント
- •DinariはdShareインフラを通じて適格な米国ユーザー向けに724のトークン化S&P 500株式を提供しており、各トークンは規制されたカストディアンが保有する実際の原証券によって1対1で裏付けられています。
- •プラットフォームはEthereum、Arbitrum、Base、Avalancheブロックチェーン上で稼働しており、ネットワーク間の流動性とユーザーの断片化を軽減するためSolanaとSeiへの拡張を計画しています。
- •USDCは口座資金供給、取引決済、配当分配のサービス基幹として機能し、現金配当はステーブルコインでトークンホルダーに直接支払われます。
- •DinariはFINRAおよびSIPCメンバーの登録ブローカーディーラーとSEC登録のトランスファーエージェントを通じて、連邦証券フレームワーク内で機能しています。
- •より広範なトークン化株式市場は6月末時点で約17億ドルの評価に達し、より多くのプラットフォームが伝統的な株式のデジタル版を導入したことで約600%の成長が推定されています。
Dinariは米国全土の適格ユーザー向けに、S&P 500全銘柄へのトークン化アクセスを開放し、規制下のdShareインフラを通じて724のトークン化株式を提供しています。今回のローンチにより、ユーザーはCircleのUSDCステーブルコインで資金供給されたセルフカストディウォレットからブロックチェーンベースの株式を直接購入できるようになります。各トークンは規制されたカストディアンが保有する原証券によって1対1で裏付けられています。S&P 500は米国大型株で最も広く追跡されているベンチマークであり、その全構成銘柄をブロックチェーンベースのトークンとして利用可能にすることは、これまでで最も広範な国内トークン化株式のロールアウトの一つと言えます。
トークン化株式が従来のブローカレッジアクセスに取って代わる
DinariのdShareトークンは、S&P 500指数の全構成銘柄に加えて追加の株式をカバーしています。適格ユーザーは、従来のブローカレッジ口座を開設することなく、互換性のあるウォレットからこれらの資産を取引できます。サービスは現在Ethereum、Arbitrum、Base、Avalanche上で稼働しており、プラットフォームがブロックチェーンカバレッジを拡大するにつれてSolanaとSeiのサポートも予定されています。マルチチェーン展開は、参加者が既に使用しているチェーンから同じ原資産にアクセスできるようにすることで、トークン化市場における実用的な課題である流動性とユーザーの断片化に対処しています。
ウォレットファーストのモデルにより、ユーザーはUSDCを使用して口座に資金を供給でき、ステーブルコイン決済と公開取引される米国企業への規制下でのエクスポージャーを結びつけています。各dShareは、規制されたカストディアンによって安全に保有される実際の原株式によって裏付けられています。ホルダーにはこれらの株式に関連する配当、議決権、償還、その他の企業アクションが提供されます。プラットフォームはUSDCで現金配当を分配し、ブロックチェーンインフラを通じて所有権を記録します。
USDCが決済と配当支払いをサポート
USDCはDinariの株式サービスの基幹として、口座資金供給、取引決済、配当分配を担っています。同社はCircleおよびPrivy、Para、Monacoを含む複数のウォレットインフラプロバイダーと協力してシステムを構築しました。これらのプロバイダーはアクセスと取引プロセスの構成要素をサポートしています。
ブロックチェーン決済により、トークン化されたポートフォリオは標準的な市場システムよりも高速に移動できます。米国の標準的な市場システムは、証券取引委員会の2024年5月のルール変更に伴い、T+1決済サイクルで運用されています。ユーザーは単一のブローカレッジネットワークに拘束されることなく、互換性のあるプラットフォーム間でサポート対象資産を移転できますが、各移転は適用される適格性、コンプライアンス、カストディの要件を満たす必要があります。
Dinariは登録ブローカーディーラーおよびSEC登録のトランスファーエージェントを通じて事業を展開しています。同社のブローカーディーラー子会社はFINRAとSIPCの両方のメンバーであり、米国内でトークン化株式取引に必要な規制構造を提供しています。この登録構造により、Dinariは既存の連邦証券フレームワークの内側に位置づけられており、外側で運営されるものではありません。この違いは、他のトークン化資産プラットフォームが米国市場に参入したか、またはブロックされたかを左右する要因となっています。
トークン化株式市場で競争が激化
Dinariは、金融機関がブロックチェーンベースの証券を模索する中で急速に拡大した市場に参入します。a16z cryptoのレポートによると、トークン化株式は6月末時点で約17億ドルの評価に達し、より多くのプラットフォームが伝統的な株式のデジタル版を導入したことで約600%の成長が推定されています。この成長は、BlackRockを含む主要機関の参加を惹きつけたより広範な現実世界資産トークン化トレンドの一部を形成しています。BlackRockは2024年にEthereum上でトークン化国債ファンドをローンチしました。
RobinhoodおよびKraken傘下のPaywardは既に米国外でトークン化株式製品を提供しています。Ondo Financeも公開株式と上場投資信託に関連付けられた規制フレームワークを提案していますが、その製品はまだ国内の適格ユーザーには提供されていません。
Dinariは現在85の法域で事業を展開し、6,000以上のアクティブなトークン化資産をサポートしています。同社は発行者、カストディアン、取引所、トランスファーエージェントを結びつけるDinari Financial Networkをローンチしました。S&P 500のロールアウトは、その規制されたインフラを適格な米国ユーザーに直接拡張するものです。