BlackRockは、合計3,110億ドルの資産を保有する一連の欧州マネーマーケットファンドに対してトークン化されたファンドクラスを導入しました。これは資産運用会社として初の欧州でのオンチェーン型ファンドアクセスであり、これまでにブロックチェーン技術でアクセス可能となった最大規模の伝統的ファンド資産プールの一つです。

12の新ファンドクラスはBlackRock Institutional Cash Series内の6つのファンドにまたがり、ユーロ、スターリング、米ドル戦略を分配型と累積型の両方でカバーしています。トークンは、旧Onyxとして知られるJ.P. Morganのブロックチェーン部門であるKinexysを通じてEthereum上で鋳造されます。Kinexysは鋳造・償却プロセスを管理し、オンチェーン活動と従来の株主名簿との橋渡し役を担います。世界最大の資産運用会社と資産規模で米国最大の銀行によるこの協業は、既存の金融機関がスタンドアロンの暗号資産プラットフォームを通じて運営するのではなく、レガシーシステムと並行してブロックチェーンベースのインフラを構築しつつあることを浮き彫りにしています。

各トークンは基礎ファンドの持分を表し、公式の株主名簿は引き続きファンドのトランスファーエージェントによって維持されます。スマートコントラクトが承認済み投資家ウォレット間の持分移転を円滑化し、BlackRockが説明する24時間体制のピアツーピア移転可能性とほぼリアルタイムの可視性を提供します。

「本日のローンチは、投資家が資金にアクセスし管理する方法における重要な進化を示すものであり、同時に資本市場インフラの近代化に貢献するものです」と、BlackRockのグローバル・キャッシュ・ディストリビューション責任者兼インターナショナル・キャッシュ・マネジメント・ビジネス責任者であるBeccy Milchem氏はDecryptと共有されたプレスリリースで述べています。

Kinexysのグローバル・マーケット・デベロップメント責任者であるKara Kennedy氏は、「トークン化は概念から実行段階へと移行した」と指摘しました。BlackRockは、企業財務管理、デジタル担保、および銀行・ウェルス・ディストリビューションチャネルを、この仕組みがサポートすると期待される主なユースケースとして挙げています。

これらのファンドクラスは個人投資家ではなく、プロフェッショナルおよび適格顧客向けに提供されます。バミューダ、エストニア、フランス、ドイツ、アイルランド、リトアニア、ルクセンブルク、マルタ、オランダ、シンガポール、スペイン、スウェーデン、英国で利用可能です。

基礎ファンドは、欧州のUCITS枠組みの下で規制される公債一定純資産価値および低変動性NAVマネーマーケットファンドです。BlackRockのデジタルキャッシュ責任者であるHannah Winter氏は、トークン化版が資本保全、流動性、リスク管理において既存のファンドクラスと同等の基準を維持していると述べました。

BlackRockのより広範なトークン化戦略

この欧州でのローンチは前日に発表された別の取り組みに続くものであり、BlackRockはSolana、Ethereum、StripeのTempoプラットフォームに所有権を記録するトークン化マネーマーケットファンドを発行し、トランスファーエージェントとしてSecuritizeを起用しました。これらのファンドはステーブルコイン準備金管理を対象としています。

BlackRockのトークン化への取り組みは、2024年3月にEthereum上で最低投資額500万ドルでローンチされたトークン化ファンドBUIDLに遡ります。同ファンドはその後8つのネットワークに拡大しました。CEOのLarry Fink氏とCOOのRob Goldstein氏は、トークン化を「市場インフラにおける次の大きな進化」と表現しています。

BUIDLは現在26億ドル以上を管理しています。新たなInstitutional Cash Seriesのファンドクラスは3,110億ドルの既存資産に対してローンチされますが、BlackRockはそのうちいくらをオンチェーンに移行させる予定かは明らかにしていません。この取り組みにより、BlackRockはトークン化ファンド製品を追求する他の資産運用会社、特に複数のブロックチェーンにわたって自社のオンチェーンマネーマーケットファンドを拡大しているFranklin Templetonと並ぶ存在となります。これは、大手機関によるブロックチェーンネイティブなファンド流通の競争的構築を示唆するものです。