ファンダメンタル概況

原油は本日、米国が日曜日にイランのラーラク島を攻撃したことを受けてギャップ上昇しました。1か月余りぶりの攻撃です。IRGC(イスラム革命防衛隊)部隊が、ホルムズ海峡に機雷を搭載したロケットを発射する準備をしていることが観測されていました。同海峡は世界で最も重要な石油の輸送 chokepoint(狭窄地点)の一つであり、世界で取引される石油液体の約5分の1が通過するため、同海域の航行への脅威は原油の地政学的リスクプレミアムに迅速に反映されがちです。

イランは報復として複数の州から弾道ミサイルと対艦ミサイルを発射し、ヨルダンの米軍基地2か所、キング・フセイン基地とアズラーク基地を攻撃しました。米当局筋によれば、ミサイルの大半は迎撃され、重大な影響はなかったといいます。

地政学的リスクプレミアムは小幅に拡大し原油価格を押し上げましたが、これは市場がすぐに忘れる可能性のある、いつもの小競り合いに見えます。歴史的に、原油市場は実際の持続的な供給途絶が生じない限り地政学的高まりを割り引いて価格付けしてきました。今回の応酬でもどちらの側も市場から供給を失わせてはいません。

さらなる軍事作戦への意思はなく、米国は現在、イランを合意に追い込むため経済戦争を進めています。その手法は制裁を通じてイランの原油輸出と収入を締め付けることに中心があり、原油価格の下値が限定されると見られる理由でもあります。イラン産原油に対する取り締まり強化は、追加の攻撃がなくても事実上市場から供給を除去します。ただし全体としては、外交的努力が引き続き売りを誘発するため、価格アクションはおおむねレンジ相場のままとなる可能性があります。

原油テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、原油が再び86.90の抵抗線に接近しています。ここでは売り手が抵抗線の上に明確なリスクを置いて参入し、78.00のサポートへの下落を狙うと見込まれます。一方、買い手はブレイクを狙って93.50水準へ向けて強気ポジションを増やす可能性があります。

原油テクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、小さな上昇トレンドラインがこの時間足の強気モメンタムを定義しています。ギャップを埋める押しが発生すれば、買い手はトレンドラインを下に明確なリスクを置いて支え、新高値への押し上げを続ける可能性が高いです。一方、売り手はブレイクを狙って78.00のサポートへの下落に備えるでしょう。

原油テクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、付け加える点は多くありません。リスク管理の観点から、買い手はトレンドライン付近でより良好なリスク・リワードを持ち、売り手は価格が86.90の抵抗線に達するかトレンドラインを下抜けるのを待つ可能性が高いです。赤い線は本日の平均デイレンジを示しています。

今後の注目材料

明日は米ISM製造業景気指数と米職員数(JOLTS)データが発表されます。水曜日は米ADP雇用統計、木曜日はFRBのウォラー氏の発言、米新規失業保険申請件数、米ISM非製造業景気指数、そして金曜日は米雇用統計(NFP)で週を締めくくります。米・イラン関連のニュースに加え、これらのマクロ指標は燃料需要とFRBの政策_ROUTEに対する予想を左右し、原油トレーダーにとって第二の変動要因となります。米・イラン情勢の展開は引き続き価格アクションを動かします。