CrowdStrike（CRWD）株、「同社史上最高の決算」を受けて新高値を更新
重要ポイント
- •CrowdStrike株は8月26日の決算発表後、20%急騰して227.96ドルで終了し、229.08ドルの52週間新高値を付けた。
- •Q2のNon-GAAP EPSは0.31ドルで予想を0.02ドル上回り、売上高は14.7億ドルと前年同期比約26%増となった。
- •純新規ARRは3億3,300万ドルと過去最高を記録し前年同期比51%増、期末ARRは58.4億ドルに達した。
- •経営陣はFY2027の売上高ガイダンスを59.9億〜60.1億ドルに引き上げ、Q3の売上高を15.23億〜15.29億ドルと案内した。
- •株価は翌朝6%超下落し、予想株価売上高倍率約40倍をめぐるバリュエーション懸念が再燃した。
要点
CRWDは第2四半期（Q2）決算発表後、20%急騰して227.96ドルで終了し、229.08ドルの52週間新高値を付けた。
Non-GAAP EPSは0.31ドルで予想を0.02ドル上回り、売上高は14.7億ドルと前年同期比26%増となった。
純新規ARRは3億3,300万ドルと過去最高を記録し、前年同期比51%増。期末ARRは58.4億ドルに達した。
FY2027通年の売上高ガイダンスは59.9億〜60.1億ドルに引き上げられ、Q3の売上高ガイダンスは15.23億〜15.29億ドルとされた。
株価は翌朝6%超下落し、株価売上高倍率40倍をめぐるバリュエーション懸念が再燃した。
CrowdStrikeは8月26日、CEOのGeorge Kurtz氏が「CrowdStrike史上最高の四半期」と呼ぶ決算を発表し、CrowdStrike Holdings, Inc.（CRWD）の株価は翌日20%急騰して227.96ドルで取引を終えた。
株価は日中に229.08ドルの52週間新高値を付け、出来高は約2,330万株と、直近1か月の平均のほぼ3倍に達した。
今回の決算は、2024年7月にFalconの欠陥あるアップデートに起因する世界的IT障害で航空会社、銀行、病院などのシステムが世界的に混乱して以来、顧客の信頼回復に努めてきた同社にとって、センチメントが大きく好転したことを示している。52週安値の85.68ドルは当時からの回復ぶりを物語っており、経営陣がこの四半期を会社史上最高と評価したことは、回復がすでに過去最高の需要につながったことを示唆している。
全項目で市場予想を上回る決算
Non-GAAP EPSは0.31ドルとなり、コンセンサスの0.29ドルを0.02ドル上回った。売上高は14.7億ドルに達し、前年同期比25.6%増、市場予想を約3,000万ドル上回った。
サブスクリプション収益は27%増の14.0億ドル、プロフェッショナルサービス収益は7,100万ドルと過去最高を記録した。
際立った数字は純新規ARRだった。今四半期は3億3,300万ドルと過去最高に達し、前年同期比51%の成長を示した。期末ARRは25%超増加して58.4億ドルとなり、成長は4四半期連続で加速している。
プラットフォームの勢いが拡大
CrowdStrikeのFalconプラットフォームは、顧客のより深い支出を引き続き獲得している。サブスクリプション顧客の約51%が現在6つ以上のモジュールを利用しており、35%は7つ以上を利用している。
Falcon Flexの採用も支出増を後押ししている。標準のサブスクリプションからFlexに移行した顧客では、今四半期に平均ARRが40%超増加した。顧客が支出プールにコミットし、必要に応じてモジュールを利用できるFlexは、コアのエンドポイントセキュリティからクラウドセキュリティやアイデンティティ保護などの領域へ取引を拡大する重要なレバーとなっている。
また同社は、AIレディネスおよびインシデント対応サービスへの需要の高まりも指摘しており、経営陣はこれをより広範なプラットフォーム採用への道筋と捉えている。この需要背景は、AI導入のセキュリティ確保を目指す企業組織がセキュリティ予算を緊急課題としている、エンタープライズソフトウェア業界全体のより広いトレンドと一致している。
ガイダンスが引き上げられる
経営陣はFY2027通年の純新規ARR予測を中間値で約13.55億ドルに引き上げた。これは当初のFY2027見通しを約1億1,600万ドル上回り、当初目標の22.5%に対して前年同期比約34%の成長を意味する。
通年の売上高ガイダンスは59.9億〜60.1億ドルに引き上げられた。第3四半期（Q3）については、売上高15.23億〜15.29億ドル、前年同期比23〜24%成長を見込んでいる。
バリュエーションが改めて焦点に
好決算にもかかわらず、株価は急騰翌朝に6%超下落した。バリュエーションが依然として主要な論点であり、予想株価売上高倍率は約40倍、予想PERは153倍と、大型ソフトウェア企業の大半を大きく上回る水準で、執行面での失策の余地はほとんど残されていない。
ウォール街の同社株に対するコンセンサスは「中立的な買い」だが、決算前に慎重姿勢を示していたアナリストの何人かは、成長の多くはすでに株価に織り込まれている可能性があると指摘した。
200日移動平均は139.62ドルで、決算後の終値から約35%下の水準にある。52週安値は85.68ドルで、決算後の終値から165%以上下となっている。
CrowdStrikeの直前の52週間高値は227.50ドルだったが、木曜日の上昇で229.08ドルに更新された。
過去最高の純新規ARRに裏付けられた回復ナラティブを踏まえ、今後の焦点は、引き上げられたFY2027見通しが同社株の割高なバリュエーションに見合う成長を続けられるか、そしてFalcon FlexおよびAI関連需要がマルチモジュール採用のトレンドを維持できるかにある。
本記事はCoinCentralに最初に掲載された。
