コミュニティバンカーの団体が、国法銀行を認可・監督する財務省傘下の機関である米国通貨監督官庁(OCC)を相手取り訴訟を提起しました。争点となっているのは、一部の暗号資産企業が「国法トラスト銀行免許」として知られる限定的な形態の銀行免許の下で事業を運営することを認めてきた枠組みです。

本訴訟の対象は、OCCによる国法トラスト銀行免許の付与プロセスです。フルサービスの国法銀行とは異なり、トラスト銀行は公衆からの預金を受け入れることはできませんが、カストディ(資産保管)、資産運用、その他特定の金融サービスを提供することができます。この組み合わせが、連邦政府に認められた銀行ステータスを求める暗号資産企業にとって同免許を魅力的なものにしてきました。

CryptoSlateの報道によると、コミュニティバンカー側は、暗号資産関連企業を含む預金取扱いのない機関へのトラスト銀行免許の付与により、OCCが法的権限を超えたと主張しています。原告側は、この規則の完全な無効化を求めています。

コミュニティバンカーが反対する理由

コミュニティバンク、すなわち個々の町や都市にサービスを提供する小規模な地域銀行は、トラスト銀行枠組みが不公平な競争環境を生み出していると主張しています。伝統的銀行は厳格な資本要件、預金保険規則、消費者保護基準を満たさなければなりませんが、トラスト免許の下で事業を行う暗号資産企業は、異なり、批判者によればより軽い規制負担に直面しています。

法的な中核的主張は、OCCには預金を受け入れない機関に国法銀行免許を付与する法定権限がないというものです。原告側の解釈では、連邦銀行法は国法銀行の定義を預金の受入れと結び付けており、預金を取り扱わない事業体はいかなる種類の連邦銀行免許の対象にもなるべきではありません。

OCCはこれまで、免許付与権限はトラスト会社やその他の専門金融機関を包含するのに十分な広さを持つと擁護しており、トラスト免許は同庁の規制ツールキットにおける有効かつ長年の構成要素であるとする立場を支持するガイダンスを発行しています。

トラスト銀行ルートが暗号資産企業に意味するもの

暗号資産企業にとって、連邦トラスト銀行免許は、州ごとにばらばらな送金業者許可の代替となる全国的に認められた免許を提供します。50州それぞれで個別に免許を申請する代わりに、連邦免許を取得したトラスト銀行は単一の連邦規制当局の下で運営されます。

これが最も重要となるのは、顧客資産を保管する企業、すなわちデジタル資産カストディアン(顧客に代わって暗号資産を保護する企業)です。連邦免許は制度的な正当性を示すものとなり、年金基金や資産運用会社といった大口顧客の獲得に役立ちます。この動きはより大きな流れの一部です。暗号資産関連の法制が連邦議会で依然として不確定であるため、企業は立法者ではなく規制当局を通じて連邦の正当性を追求してきました。

訴訟が成功しOCCの規則が無効となれば、現在トラスト銀行免許の下で運営している、または申請中の企業は重大な不確実性に直面することになります。連邦ステータスを失い、コストや要件が大きく異なる州のライセンス制度に回帰せざるを得なくなる可能性があります。

裁判の展開で注目すべき点

裁判の行方は、連邦裁判所が既存の銀行法規の下でOCCの免許付与権限をどう解釈するかにかかっています。これまでも裁判所は、規則制定を通じて管轄権を拡大する連邦規制当局にどの程度の尊重を与えるかについて意見が分かれてきました。2022年の第2巡回区控訴裁判所の判決は、OCCが特殊目的国法銀行免許(関連はするが別個の、預金取扱いのない連邦免許のカテゴリー)を付与する権限を、当時は同庁の国法銀行法の解釈を尊重する形で支持しました。その後、最高裁判所の2024年Loper Bright判決は、連邦裁判官に対し、当局の解釈に自動的に従うのではなく、法文の意味について独自の判断を行うよう指示しており、こうした種類の争いをめぐる法的環境を変えています。OCCに対する不利な判決、金融規制当局全体における当局権限の限界を示すものとなり、暗号資産規制承認の全体的なペースにも影響を及ぼす可能性があります。

コミュニティバンクは、暗号資産規制そのものに反対しているわけではないと強調しています。彼らの主張はより限定的で、同じ金融分野で競争するすべての者に同じ規則が適用されるべきだというものです。裁判所がこれに同意するか否かは、暗号資産カストディ・金融サービス企業が連邦銀行システムにアクセスする方法を左右することになります。

暗号資産を保有している、またはカストディアンの利用を検討している個人にとって、実務的な問題は安定性です。連邦免許を取得したカストディアンは、明確に定義された連邦監督の下で運営されます。その免許が無効となった場合、顧客は、利用先の業者がバックアップとして十分な州ライセンスを維持しているかを注視し、顧客資産が会社資金と明確に分離された形で保管されているかを確認すべきです。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。意思決定の前に必ずご自身で調査を行ってください。