Columbia Bank MHC、Columbia Financial, Inc.（Nasdaq: CLBK）— 「Company」— および Columbia Bank は、総称して「Columbia」として、Freehold MHC、Freehold Bancorp および Freehold Bank の買収完了を発表した。この取引は、2021年6月17日付の Agreement and Plan of Merger に基づいて実行され、Freehold MHC、Freehold Bancorp および Freehold Bank（総称して「Freehold」）と、MHC、Company および Bank（「Merger Agreement」）との間で締結された。

ニュージャージー州 Fair Lawn に本社を置く Columbia Financial は Columbia Bank の持株会社であり、一方、Freehold Bank はニュージャージー州 Freehold を拠点とする地域貯蓄機関であるため、この取引は Garden State における2つの預金受入フランチャイズの統合となる。この取引はまた、相互持株会社の合併でもあり、米国の相互貯蓄機関で用いられる構造で、存続する MHC がそのメンバーのために過半数持分を保有し、新たに発行される株式は一般株主への現金支払いではなく、その MHC に交付される。この種の MHC の組み合わせは、技術、コンプライアンス、融資能力の拡大を求める地域銀行にとって、繰り返し利用される統合手段となっている。

合併の構造

合併の効力発生時点で、2つの構造上の手続きが行われた。(i) Freehold MHC は MHC に吸収合併され、MHC が存続会社となり、(ii) Freehold Bancorp は Company に吸収合併され、Company が存続会社となった。

合併に関連して、Freehold Bank は連邦貯蓄銀行に転換し、合併の効力発生後少なくとも2年間、または遅くとも2023年12月31日まで、Company の完全子会社として運営される。その後、Freehold Bank は Bank に吸収合併され、Bank が存続機関となる（「Bank Merger」）。ただし、Merger Agreement の条件に従い、当事者が合意すれば、Bank Merger をそれより早く完了することも可能である。この段階的な進行により、少なくとも2023年後半までの統合期間が設定され、Freehold の事業を Columbia Bank への完全統合に先立って組み込む流れとなる。

株式発行

この取引の一環として、2021年12月1日、Company は Merger Agreement の条件に従い、2,591,007株の普通株式を MHC に発行した。新株を一般投資家ではなく MHC に割り当てることは、この取引構造の特徴であり、相互持株会社がメンバーのために Company の株式の過半数を保有する。

アドバイザー

Columbia は、投資銀行である Boenning & Scattergood, Inc. に助言を受け、法律事務所 Kilpatrick Townsend & Stockton LLP により代理された。Freehold は、投資銀行である FinPro Capital Advisors, Inc. に助言を受け、法律事務所 Stevens & Lee, PC により代理された。

出典: GlobalFinTechSeries