CMEグループは月曜日、FX先物・オプションの未決済残高(オープンインタレスト)が9月4日に4,410,167枚の記録に達し、6月11日に設定された従来の過去最高4,269,622枚を上回ったと発表しました。オープンインタレストとは取引終了時に残存する契約枚数を指し、各契約が決済または期限到来まで保有されるポジションを表すため、短期的な取引量ではなく確信を持った建玉の指標として広く注目されています。

同デリバティブ取引所はまた、FX先物における大型建玉保有者数が過去最高の1,446に達したことを報告しました。この数値は、米商品先物取引委員会(CFTC)の8月25日付建玉報告書(Commitment of Traders)に記載されたものです。CFTCが毎週発表する建玉データは取引者カテゴリー別にポジションを分類しており、規制された米国先物市場における機関投資家の建玉動向を追跡する標準的な参考資料です。

さらに別の節目として、資産運用会社のFX先物名目未決済残高が初めて2,000億ドルを突破しました。これは、従来、通貨エクスポージャーの管理には店頭(OTC)フォワードやスワップを利用してきた伝統的なバイサイド機関が、こうした活動の相当部分を清算付きの取引所上場契約へ移行させていることを示すシグナルです。清算付き先物は双方間の与信枠ではなく証拠金を必要とし、取引所のクリヤリングハウスを通じて中央清算されるため、カウンターパーティリスクが低減されます。これはOTC FX市場とは構造的に異なる点です。

「現在見られる記録的な参加の増加は、先物が提供する資本効率、透明性、中央清算に対するバイサイド需要の高まりを裏付けています」と、CMEグループのFXプロダクト・グローバルヘッドであるポール・ヒューストン氏は述べています。「主要通貨から新興国通貨に至るまで、顧客はこれまで以上に幅広い通貨ペアにわたってリスク管理のために当社のFX先物・オプションを活用しています」

この記録は、主要通貨から新興国市場までを網羅するCMEグループのFXスイート全体での参加の継続的な成長を反映しています。基準となる金利、株価指数、コモディティ先物も運営するCMEグループは、近年、週次およびイベント連動型のFX先物や追加の新興国通貨ペアの導入により、FX事業の拡大を進めてきました。同取引所によれば、顧客はこれまで以上に幅広い通貨ペアにわたって、FX先物・オプションをリスク管理に活用しています。今後の建玉報告書や同取引所の月次出来高データは、バイサイドの参加がこの記録水準をさらに拡大するか、横ばいで推移するかを示すことになります。