テクニカルアナリストのクライヴ・モンド氏は、複数の要因が収束しつつあり、貴金属セクターが主要な新たな上昇トレンドに向けて位置づけられていると報告している。クライヴ・モンドのウェブサイトで発表され、GoldSeekで配信された分析によるものだ。

モンド氏は、これまで懸念材料の一つであった幅広い市場崩壊や深刻な下落の可能性が、大規模な金融拡張の継続により緩和されつつあると指摘する。同氏は、イランに再建資金として3億米ドルを提供するという条件付きの提案を、資金創出への切迫感を示す例として引用しているが、イランには応じる義務はないとも認めている。

銀のテクニカル分析

モンド氏は、自身の評価を裏付けるため、一連の銀のチャートを提示している。

1年チャートにおいて、同氏は放物線状の高値更新に続く調整が終了したと判断し、強気のフォーリング・ウェッジ・パターンが形成されたとしている。価格は、後述する超長期チャートで詳しく確認する45年間にわたる巨大なカップ＆ハンドル・ホールディング・パターンの上限における強力なサポート水準まで戻っている。このパターンは、ウィリアム・オニールによって最初に広められた古典的な長期的強気継続フォーメーションである。銀は現在依然として上昇している200日移動平均線を下回っており、モメンタム（MACD）は改善している。モンド氏はまた、季節的要因も強調し、貴金属が歴史的に好調な時期に入ったと指摘する。

同じ1年チャートにボリンジャーバンドとストキャスティクスを重ねて観察すると、モンド氏はボリンジャーバンドが極端に狭く収縮していることを指摘する。この状態は同じチャートで1年前にも観察され、その後大きな値動きが続いた。ストキャスティクス指標は上昇トレンドを示しており、同氏はこれが上放れの可能性を高めるものと解釈している。

5年チャートでは、モンド氏は価格が下位の放物線上昇トレンドによって支えられた強力なサポートゾーンに反応して戻ったことを観察している。前年秋の銀のブレイクアウトの強さを考慮すると、価格が再度上昇する前にこのサポートを深く突き刺す必要はないと同氏は主張する。

長期カップ＆ハンドル・パターン

モンド氏は45年の銀チャートを最も好む長期的参考図表としている。同氏は、前年秋にこの巨大なカップ＆ハンドル・ホールディング・パターンからの力強いブレイクアウトがあった後、パターンの上限に戻る正常なブレイクアウト後の反応が続いたと述べている。同氏は、これがパターンを大きく超える実質的な第2の上昇脚を生み出すべきであり、昨年の上昇を上回る可能性があると主張する。このような明確なブレイクアウトの後に価格が再びパターン内に後退することは極めて稀であると付け加えている。

比較のため、モンド氏は1980年以降の同じ期間をカバーする金チャートを含めており、8月4日に作成され8月5日の朝に公開された。同氏はまた、同じ日に作成されたGDX（主要な金採鉱企業を追跡し、鉱業セクターで最も広く保有されているETFの一つであるVanEckゴールドマイナーズETF）の20ヶ月チャートを参照し、同様に好ましいセットアップを示していると述べている。

さらに、モンド氏はゴールドマイナーズ・ブルパーセント・インデックスが21.6%の強気読み取り値を示していることを引用し、現在水準からの上昇余地が大きいことを示していると指摘する。ブルパーセント・インデックスは、特定セクター内の銘柄のうちポイント＆フィギュア買いシグナルが出ている割合を追跡するマスグローブ指標であり、30%未満の読み取り値は一般的に売られ過ぎ域と見なされる。

今後の展望

モンド氏は、今後の記事で金・銀の採鉱株をレビューする予定であると述べている。それまでは、自身のサイトで過去のカバレッジを読者に案内しており、以前に分析した多くの企業は依然として関連性があるとしている。

記事は2026年8月4日午前9:30 EDTに投稿された。

アナリストについて

クライヴ・モンド（clivemaund.com）は、2005年頃に始まり2011年にピークを迎えた金・銀市場のブーム期を通じて市場をカバーしてきた。同氏はその後の弱気市場を、力強い上昇に先行し、その後に大規模な放物線状ラリーが続いた1970年代半ばの2年間の調整に類似していると見なしている。貴金属の長期的な強気ケースは、世界的な法定通貨の継続的な価値低下に起因すると同氏は述べている。

出典：GoldSeek