Circle(CRCL)株、OKX出資と米国債利回り上昇に注目が集まる中で83ドルへ下落
重要ポイント
- •Ripple Labsとスタンダードチャータードも参加したOKXへの出資は、取引所の流通チャネルを通じてUSDCの採用を広げる提携に発展する可能性がある。
- •3カ月債利回り4.14%を含む米国債利回りの上昇は、ステーブルコイン準備金の裏付けとなる短期債からリターンを得るCircleのビジネスモデルと整合する。
- •最近立ち上げられたArcブロックチェーンはDeFiプロトコル71件を獲得し、TVLは5億5,300万ドルを超え、大部分がUSDCのステーブルコイン供給量も5億3,200万ドルを突破した。
- •テクニカル分析では、CRCLは79ドルにダブルボトムを形成しており、心理的な節目100ドル、さらにその先は120ドルへの反発を示唆している。
- •USDCの時価総額は740億ドル超に成長しており、暗号資産相場の上昇が続けばCircleが来年中の上場を検討していると報じられている。
Circle(CRCL)株はここ数週間で下落し、先月の高値103.23ドルから約83ドルまで後退した。The Market Periodicalのレポートによると、同株は、暗号資産取引所OKXへの出資、ビジネスモデルと整合する米国債利回りの上昇、Arcブロックチェーンの継続的な拡大に支えられ、反発する可能性があるという。ステーブルコイン準備金から得られる利息に収益構造が結びつく企業にとって、取引所セクターの取引動向、債券市場の変化、そして同社自身のブロックチェーン展開の組み合わせは、今後数週間にわたって注視すべきいくつかのテーマを読者に提供するものだ。
Circle、OKXに出資
Circle Internetにとっての潜在的な触媒は、世界最大級の暗号資産取引所であるOKXへの出資だ。Ripple Labsとスタンダードチャータードもこの資金調達ラウンドに参加した。数か月前には、ニューヨーク証券取引所(NYSE)およびインターコンチネンタル取引所(ICE)から2億ドルを調達している。
USDCの発行者であるCircleにとって、この出資は、両社が提携を結び、米ドル連動ステーブルコインの採用を広げる可能性を高めるため重要だ。取引所との提携は、取引所がトークンの売買や保有のしやすさを左右するため、ステーブルコイン発行者にとって主要な流通チャネルであり続けている。Circleは直近で、世界最大の暗号資産取引所であるBinanceと提携を結んだ。OKXへの出資が同規模の正式な取引に発展するかどうかが、注目すべきポイントだ。
レポートはまた、暗号資産市場の上昇相場が続けば、来年中に実現する可能性のある上場をCircleが検討するにあたり、この出資が同社に利益をもたらす可能性があるとも指摘している。
米国債利回り上昇、レイ・ダリオが債券市場に警告
米国債利回りは今月も上昇を続けており、レポートはCircleに関連する動きとしてこれを強調している。10年債利回りは5.3%に跳ね上がり、5年債と3カ月債の利回りはそれぞれ5.02%と4.14%に上昇した。3カ月債利回りは、Circleのビジネスモデル短期債利回りへの投資を伴う、つまりステーブルコイン発行者がトークンの裏付け準備金から得られるリターンを決めるのと同じ金利であるため、とりわけ重要だ。
利回り上昇の圧力は続く可能性がある。ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者のレイ・ダリオは声明の中で、米国債の主要保有国が米国債の売却を続ける可能性があると警告した。中国は2013年の1兆3,000億ドル超から現在は7,000億ドル未満へと保有額を着実に減らしており、日本が米国債の最大の保有国となっている。
主要国が売却を続ければ、投資家だけが米国債の発行を引き受けることになり、リスクの高まりに対する補償としてより高い金利を求める可能性が高い。主な懸念は、現在40.2兆ドルに達している米国の公的債務の増加が続いていることだ。利回りがこの水準近くにどれだけとどまるか、主要な海外保有国がポジション削減を続けるかどうかは、Circleの準備金収益の背景を形作る債券市場の変数となる。
Circleにとって、米国債利回りの上昇はこれまでのところ、USDCの成長の継続と同時に起きている。USDCの時価総額は現在740億ドルを超えている。
Arcレイヤー1ブロックチェーンの成長が続く
一方、 recently立ち上げられたArcブロックチェーンは成長を続けている。すでにDeFi業界から71のプロトコルを引きつけており、Morpho Blue、Aave、Uniswap、Circle Gatewayなどの著名な名前が含まれる。ネットワーク上のTotal Value Locked(TVL)は5億5,300万ドル超に急増し、うちMorpho Blueが3億2,300万ドル超、Aaveが1億8,200万ドル超、Uniswapが3,300万ドルを占める。
Arcのステーブルコイン時価総額も今月成長を続け、5億3,200万ドルを超えた。その大部分はUSD Coinだ。ステーブルコイン供給量と分散型取引所(DEX)取引高の増加は、ネットワークの実用性の高まりを示しており、その供給の大半がCircle自身のステーブルコインで構成されているため、Arcはレンディングや取引プロトコル全体でのUSDCの活動を直接把握する手段を同社にもたらしている。TVLとステーブルコイン供給量が初期ローンチ段階を超えて増加し続けるかどうかが、採用の持続性を示すことになる。
Circle株のテクニカル分析
日足チャートを見ると、CRCLの株価はここ数週間で下落し、9月3日の高値103.23ドルから現在の83.30ドルまで下がっている。株価は8月以来の安値を結ぶ上昇トレンドラインの上にとどまっている。
また、79ドルにダブルボトムのパターンが形成され、ネックラインは99.85ドルにある兆候も見られる。このセットアップに基づき、レポートは株価が反し、心理的な節目である100ドルに向かう可能性が高いと結論づけている。その水準を超えれば、さらに120ドル付近への上昇が示唆される。
この記事は情報提供のみを目的としたものであり、財務または投資に関する助言を構成するものではない。株価、ステーブルコインの供給量、金利、テクニカルな水準は、市場環境の変化に伴って変動する可能性がある。
この記事は、The Market Periodicalの報道に基づいている。
