香港の乾貨物船オーナー兼オペレーターであるCetus Maritimeは、香港上場のSeacon Shippingが保有する13隻の船舶持分の取得を協議している。この取引は、ハンディサイズ船を専門とする同社の海外上場計画に紐づいた現金・株式併用取引となる。

Seaconは提出した開示資料の中で、ケイマン島登記のCetus Maritime Holdingsへ特定の船舶保有子会社を売却する協議を進めていると明らかにした。これらの子会社は13隻の船舶に持分を有しているが、両社はまだ対象船舶を特定しておらず、その価値も開示していない。香港の上場規則では、本取引はSeaconにとって「主要な処分」に該当し、上場会社に対する開示および株主承認の要件を triggers する閾値を超える。

現在協議中のスキームでは、対価の約30%が現金で支払われる。残りの70%は、買収側が海外の証券取引所で予定している新規公開株式発行（IPO）の直前に発行されるCetusまたはその関連会社の株式で決済される。こうした株式ベースの対価により、Seaconは完全に撤退するのではなく、拡大後の上場企業の株式を保有し続けることになり、そのリターンはIPOの結果に連動する。株式数は、それぞれの艦隊および法人の合意された純資産価値に基づいて決定される。拘束力のある合意は署名されておらず、Seaconは取引が実現しない可能性があると注意を喚起している。

実現すれば、本件はCetusにとってさらなる大規模な統合の一歩となる。同社は、乾貨物船オーナーが商業運営と艦隊稼働率の強化のため規模の拡大を追求するなか、相次ぐ統合を通じてハンディサイズおよびドライミニに特化したプラットフォームを構築してきた。同社は2023年にAsia Maritime PacificとHamburg Bulk Carriersの合併により設立された。その1年後、Splashの報道によれば、チリのNachipa Corpと統合し、当時約40隻の自有船と25隻の傭船からなる計65隻のプラットフォームとなった。昨年にはオーストラリアのRhumb Maritimeを買収し、ドライミニおよびハンディサイズ分野における商業的 reach を拡大した。

同社は現在、8,500 dwtから45,000 dwtの範囲の40隻超の船舶からなる艦隊を有し、自有船の総容量は約130万dwtとしている。

一方Seaconは、2025年末時点で36隻を管理し、合弁を通じてさらに12隻に持分を保有していた。したがって、13隻の取引が成功すれば、自有および関連艦隊の大幅な再編となる。この協議はまた、Cetusの長らく待たれていた海外上場が実行段階へと進んでいることを示しており、Seaconとの取引はIPO前の体制に艦隊資産を組み入れる位置づけとなっている。

出典：Splash247