ロードタウン、英領バージン諸島 — 2026年8月7日（Chainwire）

Carbonは、グローバル市場向けのオンチェーン・プライムブローカーとして、株式、指数、外国為替、コモディティを対象とする250以上のCarbon TradFi市場で一般向け取引を開始した。今回の開始は、既存の530超の暗号資産パーペチュアルおよび150の24時間365日取引の実世界資産（RWA）市場に加わるもので、1つの口座で取引可能な商品数は950超となる。

各TradFiポジションは、規制下の伝統的金融市場で1対1（1:1）にヘッジされる。Carbonによると、これにより同社は最大のTradFiネイティブなオンチェーン・デリバティブ・プラットフォームとなる。今回の開始は、BlackRockを含む大手金融機関がオンチェーンの財務省証券ファンドを立ち上げるなど、暗号資産業界全体で実世界資産のトークン化が加速する中で行われた。

Carbon TradFiの仕組み

Carbon TradFiは、同社独自のオンチェーン商品である。トレーダーは自身のウォレットで直接ポジションを建て、Carbonのソルバー・アーキテクチャがそのポジションを規制下のオフチェーン・ブローカーで1対1にヘッジする。トレーダーはセルフカストディを手放さないため、体験する価格と市場の厚みは、オンチェーンで立ち上げた注文板ではなく、基礎となる市場そのものに由来する。

この設計は、これまでオンチェーンの実世界資産を制約してきた「コールドスタート」の流動性問題を解消する。Carbon TradFiの各市場は、既存の市場から継承した厚みを備えて初日から機関投資家向けの流動性で始まるため、流動性の蓄積を待つ期間も、各市場ごとのインセンティブ施策も必要ない。Carbonの手法は、オラクル価格フィードを使ってエクスポージャーを再現するシンセティック資産プロトコルとは異なり、各ポジションを実際の規制下ブローカー関係を通じて処理する。

1つの口座で2種類の市場

Carbonは現在、トレーダーに1つの口座で2つの異なる市場タイプを提供する。

• 150の24時間365日取引の実世界市場 — 24時間連続で取引され、いつでもアクセスしたい利用者向け。
• 250以上のCarbon TradFi市場 — 伝統的な市場時間に従い、原資産から導かれるキャリー価格を持つ。機関投資家向けの厚い流動性と予測可能な保有コストを求めるトレーダーに適している。

約30の資産は両方の形式で利用可能で、トレーダーは口座を移動することなく、一方を他方に対して保有し、2つのファイナンス金利の差を捉えることができる。

オンチェーンと世界のTradFi流動性を接続

Carbonが取り込む市場規模は大きい。伝統的金融市場では、数千の市場にまたがる差金決済取引（CFD）が1日あたり1.5兆ドル超清算されており、これまでその流動性にオンチェーンへの直接ルートはなかった。

開始時点でのCarbon TradFiの対象は以下のとおり。

• 米国、欧州、アジア市場の200銘柄
• 62の外国為替通貨ペア
• 12の指数
• 8のコモディティ

Carbonによると、ソウル、東京、香港で動き始めた注目銘柄を同じ週のうちに上場できるという。オーダーブック型の取引所は、新市場を迅速に立ち上げるためのオフチェーンの仕組みを欠いているため、このペースに追いつけない。さらに150件の上場が予定されている。

Carbon Liquidity Provider vaultを一般開放

今回の開始により、Carbon Liquidity Provider（CLP）vaultへの一般預け入れも始まる。CLPはデルタニュートラル型の利回り商品で、方向性のポジションを取るのではなく、トレーダーのフローの裏側で必要となるヘッジに資金を供給し、オンチェーン需要とオフチェーン流動性の差から収益を得る。想定APYはあくまで参考値であり、フローと資本の利用状況に応じて、開始時の利用率で20.3%、満期時で57.1%の範囲となる。

経営陣コメント

「トレーダーは、欲しい資産と必要な約定執行のどちらを優先するか選ばなければならなかった。Carbonはそのトレードオフを終わらせる。すべてのポジションは世界で最も深い流動性にヘッジされ、トレーダー自身のウォレットで決済され、950以上の市場を1つの口座で利用できる。これこそが、グローバル市場が適切にオンチェーンへ到来したときの姿だ」と、Carbon共同創業者兼CEOのLevy氏は述べた。

Arbitrum FoundationのEcosystem LeadであるDavid Garcia氏は次のように述べた。「伝統的金融資産をオンチェーンに持ち込むうえで最大の課題の1つは、厚い流動性を提供することだった。Carbonは、セルフカストディを維持しながら、オンチェーン取引と既存の市場インフラを接続するアーキテクチャを運用している。私たちは、Arbitrumがこの次世代の金融インフラを構築するチームの拠点となることを望んでいる。」

Carbonについて

Carbonはグローバル市場向けのオンチェーン・プライムブローカーであり、暗号資産パーペチュアルとCarbon TradFiを1つの市場で提供する。Carbonのソルバー・アーキテクチャは、双方向の1:1ヘッジを通じてオンチェーンのトレーダーを機関投資家向け流動性につなぎ、オンチェーン決済とセルフカストディを維持しながら、ウォール街水準の厚みと安定したキャリーを提供することを目指している。2023年の稼働開始以来、Carbonは36,000人超のユニークトレーダーに対して累計200億ドル超の取引高を処理してきた。プラットフォームはArbitrum上で稼働している。詳細はcarbon.incで確認できる。