フィリピン中央銀行（バンク・セントラル・ング・ピリピナス、BSP）が割引窓口施設（DWF）へのアクセス要件を緩和する計画を進めており、フィリピンの銀行は近く、一時的な緊急流動性をより迅速かつ容易に利用できるようになる見通しです。

DWFは中央銀行の常設貸出施設として機能し、銀行が担保を提供して資金を借り入れることを可能にするものであり、米連邦準備制度理事会（FRB）など他の中央銀行が運用する割引窓口と同様の制度です。その利用しやすさは、金融システムの安全装置の重要な要素となっています。

中央銀行は草案通告の中で、関連規則を改正してDWFを強化し、銀行が資金が必要な際により効率的に支援を受けられるようにする意向を示しました。草案段階であるため、修正が発効する前にBSPの標準的なパブリックコメント手続きが行われる予定です。

BSPは声明の中で、「当行の当該施設の有効性を強化する継続的な取り組みに沿い、銀行規則手引き第281条および第282条の修正案は、DWFへのアクセス性の向上、運用準備態勢の促進、必要な場合の流動性支援の適時な提供を実現することを目指している」と述べました。

修正案では、DWFへのアクセスに必要な既存の行政要件の大半を廃止し、申請プロセスを簡素化するとしています。具体的には、銀行は資産の担保設定および2名以上の指定署名責任者を含む、施設の申請・利用を承認する署名済みの取締役会決議を電子的に提出するだけでよくなります。

また、銀行は、リスクベースの自己資本比率および最低資本要件を完全に遵守しており、既存のDWF契約下で未履行の債務がない限り、DWF枠の承認または更新を申請できます。

新たに合併・統合した銀行は、中央銀行の公式報告書を待つ間、調整後資本の最大50%に相当する一時的なDWF枠を180日間取得できます。この枠は、BSPの適格性要件を満たす場合に限り、さらに180日間まで更新可能です。

政府証券または中央銀行証券を担保とした前貸しによるDWFの利用は、業界平均を上回る不良債権比率を有する銀行、預金債務またはその代替物に対する所要準備を2週間連続で保有していない銀行、またはBSPでの当座預金残高がプラスでない銀行に対してのみ認められます。

これらの銀行はまた、役員・株主および関連利害関係者への直接・間接の延滞貸出の総延滞貸出に対する比率が5%を超えていること、機関レベルの支援における資本構成要素の評価が少なくとも「許容可能」でないこと、または所要流動性カバレッジ比率、正味安定資金比率、最低流動性比率を満たしていないことが条件となります。

BSPはさらに、財務が健全な銀行に対してより大きな担保の柔軟性を提供し、信用証券の担保事前預託を導入して貸出前審査プロセスと銀行への流動性移転を迅速化する計画です。

中央銀行は同時に、ドメスティック・システミック重要銀行に対し、信用枠を設定し、運用準備態勢を保証するために年次のDWFアクセステストを実施することを求める方針です。

中央銀行は「これらの強化策を通じて、BSPは銀行の当該施設へのアクセスに向けた運用準備を改善し、必要な際の偶発的流動性支援の信頼できる供給源としてのDWFの役割を強化することを目指している」と述べました。

BSPのデータによると、昨年国内銀行がDWFを通じて利用した貸出額は6,010万ペソで、2024年のゼロから大幅に増加しました。有効与信枠3,484億ペソと比較した控えめな利用率は、同施設が日常的な資金調達源ではなく、通常は節度を持って利用されるセーフティネットとして機能していることを裏付けています。

中央銀行は、政策金利目標の変更や市場金利の動向を反映して、DWF金利のスプレッドを頻繁に調整しています。

DWFは金融政策の伝達経路として機能し、貨幣および信用供給に影響を与えるとともに、当面の資金ニーズを抱える銀行に柔軟な資金を提供することで流動性を下支えしています。

BSPは修正案の中で、DWFは銀行の一時的な流動性支援としてのみ機能すべきであり、健全な流動性リスク管理の実務に取って代わるものではないことを明確にしました。

昨年12月末時点で、BSPは38行から合計3,484億ペソの有効与信枠を確認しており、その内訳はユニバーサル銀行・商業銀行10行、地方銀行・協同組合銀行22行、貯蓄銀行6行です。―― Katherine K. Chan