Bitfinex Securitiesは、金属企業Alkemya向けに記録的な5000万ドルのトークン化資本調達を完了し、同プラットフォーム史上最大の資金調達取引となりました。本取引の中核は、ルクセンブルク拠点のAlkemya Metacore SCSpにおける有限責任組合持分に連動したトークン化証券「ALKN」です。

この取引は、実物商品を裏付けとしたトークン化実世界資産（RWA）への関心の高まりを浮き彫りにしています。Alkemya Metacoreは、純度99.99%のニッケル線約700万リニアメートルを保有しています。Bitfinexによれば、独立した評価作業により、この在庫は約16億4000万ドルと評価されました。

ALKNがデジタル証券とニッケルを結びつける

ALKNは、適格投資家に対し、ニッケル在庫を保有する組合の持分を分割した形で提供します。この仕組みにより、Alkemyaは実物資産基盤を担保に資金を調達すると同時に、ブロックチェーン技術を用いて投資持分を表現・移転することが可能になります。ルクセンブルクは世界最大級のファンド設立国の一つであり、Alkemya Metacoreが採用する特別有限責任組合の形式は、同国においてプライベートな資金調達向けの確立された仕組みであり、トークン化された持分に従来型の法的枠組みを与えています。

今回の調達は、Bitfinex Securitiesの従来記録である3000万ドルも更新しました。従来の記録は、エルサルバドルのデジタル資産フレームワークの下で発行されたトークン化米国債製品「USTBL」を含む取引によるものであり、同フレームワークは同国が2023年に可決した法律に基づいて整備されました。この取引に関する報道によると、同プラットフォームはこれまでに7回の資金調達を完了し、16の資産を上場しています。

Alkemya、産業用途を狙う

Alkemyaは、新たに調達した資金を、半導体用途向けの材料を含む高機能ニッケル製品の商業化に充てる計画です。同社のより広範な戦略は、従来の株式や社債による資金調達のみに頼るのではなく、トークン化金融と産業金属事業を結びつけるものです。ニッケルは重要な産業金属であり、ステンレス鋼、電気自動車用バッテリー、エレクトロニクスにわたる需要があり、半導体製造は精製された高純度材料の専門用途の一つです。

追加のALKNトークンは、10月15日までBitfinex Securitiesを通じて適格投資家が購入可能です。セカンダリー取引は、少なくとも次回の資金調達トランシェが完了するまで開始されない見込みです。

この取引は、トークン化がデジタルネイティブ資産を超えて、商品やその他の実物保有資産へと拡大しつつあることを浮き彫りにしています。伝統的な資産運用会社はすでにこの分野に参入しており、BlackRockやFranklin Templetonは米国のマネーマーケット資産に連動したトークン化ファンドを運用しており、トークン化米国債はトークン化実世界資産の中でも最大級のカテゴリーの一つとなっています。これらの米国債連動製品とは異なり、ALKNの基礎価値は政府証券ではなく実物商品の在庫に連動しています。Bitfinex Securitiesにとって、5000万ドルの調達はプラットフォームの新たなベンチマークを確立し、規制対象のデジタル証券分野における同社の地位を強化するものです。