バン・デ・ポッペ氏、中間選挙後の過去の弱さにもかかわらずビットコインの年末ラリーに賭ける
重要ポイント
- •ビットコインは10月29日に81,000〜82,000ドル圏から76,000ドル近くまで下落した後、買い手が戻り、現在は78,300ドル近辺で取引されている。
- •アナリストのミヒャエル・ヴァン・デ・ポッペ氏はビットコインに対して極めて強気だと述べ、市場は底を打ったこと、中間選挙後の政治的落ち着きが投資家によるリスク評価を再び可能にすると主張している。
- •過去2回の中間選挙サイクルはビットコインにとって弱気であり、2018年の投票後は約6,400ドルから3,200ドル近くまで下落し、2022年のFTX破綻時には15,500ドル近くまで沈んだ。
- •SoSoValueのデータによると、現物ビットコインETFは11月3日に1億1,556万ドルの純流出を記録し、3日間で約11.6億ドルが流出した連続流出が続いた。
- •ヴァン・デ・ポッペ氏の年末ラリーシナリオは、higher low の形成と79,613ドルの抵抗を上回る高出来高での終値にかかっており、81,230ドルと83,031ドルのターゲットが開ける一方、76,258ドル割れはこのシナリオを脅かす。
ビットコインは厳しい一週間を経て足場を取り戻そうとしており、広くフォローされるアナリストは、過去2回の米中間選挙が急落の前に来ていたにもかかわらず、最悪の局面はすでに過ぎたと考えている。
BTCは10月29日に81,000〜82,000ドル圏から下落し、買い手が戻る前に76,000ドルへと滑り落ちた。現在は78,300ドル近辺で取引されており、ミヒャエル・ヴァン・デ・ポッペ氏は、この構図が年末に向けた強い上昇を示していると主張する。しかし、過去の中間選挙サイクルは強気筋にほとんど安心材料を与えていない。
歴史はビットコインに味方していない
2018年の米中間選挙後、BTCは約6,400ドルから数週間で3,200ドル近くまで下落した。2022年には投票がFTX破綻と同じ週に重なり、数日後にビットコインは15,500ドル近くまで沈んだ。いずれも急速に展開したが、ヴァン・デ・ポッペ氏は今回の展開が異なる可能性があると考えている。
なぜヴァン・デ・ポッペ氏は中間選挙後のラリーを予想するのか
同アナリストはXへの投稿で、「この水準からビットコインに対して極めて強気だ」と述べた。中間選挙の結果をめぐって「噂で売り、材料出しで買い」の構図を予想しており、直近の安値更新後に市場は底を打ったと主張している。
同氏の主張の中心は政治的落ち着きにある。「すべての経済市場は、日々小細工を繰り返す暴走した大統領ではなく、落ち着いた有権者のもとで好調に推移する」と同氏は書いた。同氏の見解では、ホワイトハウスからの絶え間ない政策サプライズにより、リスクの評価がほぼ不可能になっていた。中間選挙後、権力のバランスが均衡に戻ったことで、投資家は再びリスクを評価し始められるという。
また、選挙後の調整という見方にも反論している。「中間選挙後に修正が起きるとは思わない」と述べ、トランプ氏が型破りな大統領であることを踏まえ、「修正はすでに終わっている可能性もある」と付け加えた。
別の投稿で、同アナリストはより広いマクロの論拠を示した。ブレント原油が96ドルを下回ること、国債利回りの低下、テック株の回復、米ドルの下落を予想している。ドル安と低利回りは一般にリスク資産に有利であり、同氏はこの背景が今後数週間でビットコインを押し上げると見ている。
ビットコインETF、資金流出が3日連続に
SoSoValueのデータによると、現物ビットコインETFは11月3日に1億1,556万ドルの純流出を記録した。これは11月2日の3億9,862万ドル、10月30日の6億4,333万ドルの流出に続くものである。3日間の連続流出により、約11.6億ドルがファンドから流出し、日々の解約額は10月30日のピークから減少している。
累計純流入額は10月29日（流入最終日）の572.2億ドルから564.7億ドルに減少し、それまでの資金流入の流れからの急激な転換となった。
ヴァン・デ・ポッペ氏は来週「興味深いETF資金流動」を予想しており、流入への回復はビットコインの回復をはるかに堅固な足場にするだろうとしている。
ビットコインは higher low を形成し上昇トレンドを再開できるか
ヴァン・デ・ポッペ氏の見通しは一つの条件にかかっている。「ビットコインがここで higher low をつければ、週足の陽線を描き、年末に向けて強い上昇が見られると想定している」と同氏は述べた。チャート用語で言えば、higher low は調整が前回のスイングローを上回る水準で底を打ったときに形成され、陽線は単純に始値より高く終わった週を示す。
同氏の4時間足チャートでは、10月29日の急落以降、BTCは76,500〜78,800ドルの間でもみ合っている。買い手は76,258〜76,520ドルのゾーンを何度も守っており、下落時にはまずこのエリアが注目ポイントとなる。その下では、74,955ドルが9月の安値と一致しており、より深いサポートとして際立っている。ここを割れると71,557〜71,984ドルが視野に入る。
年末ラリーへの道
ビットコインは現在、78,814ドルと79,613ドルという2つの抵抗帯の直下にあり、ヴァン・デ・ポッペ氏は両水準がサポートに転換することを望んでいる。79,613ドルを明確に上抜けし、その後の再テストに成功すれば、81,230ドル、さらに83,031ドルへ上昇する可能性がある。
このゾーンでの拒否なら話は別である。BTCがそこで失敗し76,258ドルを下回れば、74,955ドルに戻る可能性があり、higher low のシナリオが危うくなる。
現時点で、この構図は2つの要素にかかっている。79,613ドルを上回る高出来高での終値と、ETF資金流動のプラスへの回復である。両方が実現すれば、ヴァン・デ・ポッペ氏が予想する年末ラリーは、2018年と2022年に見られた中間選挙後の弱い月のパターンを打破することになる。
この記事は情報提供のみを目的としたものであり、投資助言を構成するものではない。暗号資産への投資には大きな変動性と損失の可能性が伴う。読者は投資判断の前に独自の調査を行うべきである。
この記事は元々 The Market Periodical に掲載されたものです。
