暗号資産分析プラットフォームSantimentは、ビットコイン($BTC)、イーサリアム(ETH)、$XRP、ソラナ(SOL)の最新のオンチェーンデータと投資家センチメントを評価しました。分析では、ビットコインのクジラ(大口投資家)が強い蓄積局面に入っている一方、$XRPがいくつかの指標において他の主要暗号資産よりも有利なポジションにあることが指摘され、これは同資産にとって注目すべきシグナルとなっています。

SantimentのアナリストBrianは、Thinking Cryptoポッドキャストに出演し、暗号資産市場が重大な岐路に立っていると述べました。ビットコインは現在8万ドルから8万6,000ドルの間でレンジ相場を形成しており、暗号資産ユーザーは次の市場の方向性を決める材料を待っていると指摘しました。

最近数週間のビットコインクジラの動きは、分析の中でも特に注目すべき要素の一つでした。

コインの動きを知る

Santimentのデータによると、10〜10,000 $BTCを保有する大口投資家は、9月17〜18日頃から激しい蓄積局面に入りました。過去4〜4週間半で、これらのウォレットは約85,000 $BTCを購入しています。

この投資家グループのビットコイン保有量の合計はその後、約6か月ぶりの高水準に達しており、アナリストはこの展開を市場の将来にとってポジティブなシグナルと見なしました。このようなグループ別の追跡が可能なのは、ビットコインのブロックチェーンがすべてのウォレット残高を公開しているためであり、分析プラットフォームは大口保有者の行動を直接観察できます。

一方、小口投資家の間で高まる楽観論は注意すべき要因です。アナリストは、0.01 $BTC以下を保有するウォレットの強気センチメントの高まりが過去に価格動向にとって逆指標となったことがあると指摘しました。

ビットコインのMVRV指標は市場の猶予のなさを裏付けています。MVRVは資産の現在の市場価値と、コインが最後にオンチェーンで移動した際の加重平均価格を比較する指標であり、マイナスの値は保有者が平均して含み損を抱えていることを示します。Santimentが共有したデータによると、ビットコインの365日MVRVは2%、30日MVRVはマイナス1.4%となっています。両数値がゼロに極めて近い水準にあり、ビットコインが過大評価でも強い買い機会でもないことを示しているとアナリストは述べました。

別の動きとして、10月19日にビットコインETFに約5億2,670万ドルの純流入が記録され、これは約4週間で最大の一日あたり流入額となりました。2024年1月から米取引所で取引されている現物ビットコインETFは投資家に代わって資産を保管しており、その日々の資金流出はビットコインへの需要を測る指標として広く注目されています。ただしSantimentは、高いETF流入が過去に局所的な価格ピークと重なったことがあると注意を促しました。

イーサリアム対XRP:異なるMVRVの読み

イーサリアムと$XRPの比較では、$XRPのMVRV指標が際立ちました。イーサリアムの30日MVRVはマイナス4%、365日MVRVはマイナス3%と測定されました。アナリストは、両数値がマイナス圏にあることはビットコインと比べればやや好意的であるものの、依然として強い買い機会を示すものではないと述べました。

一方、$XRPのMVRV指標は、ビットコインとイーサリアムのいずれよりも大幅にマイナス寄りの水準にあります。Santimentのアナリストによると、これは投資家の含み損という観点で評価した場合、$XRPが3つの暗号資産の中で数学的に最高の回復ポテンシャルを示すMVRV(Maximum Recovery Value)の見通しを持つことを意味します。ただしアナリストは、この指標だけでは上昇トレンドを保証するものではないと強調しました。

Brianはまた、$XRPがここ数か月で非常に変動の激しい価格動向を経験したと指摘しました。まず5日間で約51〜52%上昇し、その後別の6日間でさらに22%上昇した後、ピークから約16%下落しました。

センチメントは全体的に中立を維持

イーサリアム、$XRP、ソラナのソーシャルメディアセンチメント指標に、有意な上昇または下降トレンドは見られません。10月19日にはイーサリアムと$XRPに関するポジティブなコメントが一時的に増加したものの、投資家センチメントは総じて中立を保っています。

Santimentのアナリストは、4つの主要暗号資産すべてにおいて、投資家が強気・弱気のポジションを取ることを強く避けていると述べました。このためらみは、米中間選挙と、暗号資産市場の規制を含むCLARITY法をめぐる不確実性が要因と見られています。CLARITY法はデジタル資産の監督権限をSECとCFTCに分割する米国市場構造法案であり、2025年7月に下院を通過したものの、まだ法律として成立していません。

*これは投資助言ではありません