10月5日から9日にかけて、暗号資産市場は厳しい一週間となった。複数の企業が新プロジェクトや提携を発表するなか、ビットコインとイーサリアムはいずれも下落した。企業やプロトコルの発表が相次いだにもかかわらず下落となった背景には、ワシントンでの規制の動向もある。当局は新たな連邦取引フレームワークについてコメントを募集するとともに、旧来のウォレット関連の2つの規則案を撤回した。

ETF資金流出が拡大する中、ビットコインとイーサリアムが下落

ビットコインは週初に87,000ドル超で取引されていたが、10月8日(木)には約80,400ドルまで下落した。金曜には約82,500ドルまで回復したものの、直近の高値を大きく下回ったままである。

原油価格の上昇が下落の一因となった。イランをめぐる緊張で原油コストが上昇し、投資家の懸念を高め、暗号資産をはじめとするリスク性の高い資産を圧迫した。米国債利回りの上昇もさらなる重しとなり、トレーダーの間では連邦準備制度理事会(FRB)が長期にわたり高金利を維持するとの見方が強まっている。この変化は現金同等の金融商品のリターンを高め、変動の大きい資産への需要を鈍らせる可能性がある。

ドナルド・トランプ大統領が11月の中間選挙前に米国がイランを攻撃しないと発言した後、センチメントはやや回復した。それでも、週前半の下落による損失は尾を引いた。

この売りにより、暗号資産デリバティブ市場で大規模な強制決済が発生した。金曜までの24時間で約11.9億ドルのレバレッジ付きポジションが決済され、うちイーサリアムが約3億5,600万ドル、ビットコインが約億9,800万ドルを占めた。

資金流出入も同様の動きを示した。米スポットビットコインETFは10月5日〜9日の間に純6億7,890万ドルの流出、スポットイーサリアムETFも同期間にさらに5億4,220万ドルの流出を記録した。Farside Investorsのデータによると、2つの資産クラスを合計すると週間で約12.2億ドルの資金流出となった。これらのETFはビットコインまたはイーサリアムを直接保有し米国の取引所で取引されており、その週間純流入額は規制された商品を通じてセクターに出入りする資金を測る指標として広く注目されている。

下落局面でイーサリアムは2,500ドル近辺で推移し、Solana、XRPなどの主要アルトコインも、時価総額上位2銘柄とともに値を下げた。

米規制当局、暗号資産監督へのアプローチを転換

10月5日、米財務省金融犯罪執行ネットワーク(FinCEN)は2つの規則案を撤回した。いずれも自己管理ウォレットおよび暗号資産ミキシングサービスに関連する報告義務に関するものだった。自己管理ウォレットにより、ユーザーは取引所やカストディアンを介さずデジタル資産を直接保有できる。

商品先物取引委員会(CFTC)は異なる方向に動き、レバレッジ付き小口暗号資産取引に関する新たな連邦フレームワークについてパブリックコメント期間を開始した。これは、フレームワーク確定前に企業や個人が意見を提出できるステップである。この計画は、全国的に規制された暗号資産取引プラットフォームのカテゴリーを創設する可能性がある。ただし、セクター全体のより広範なルールは、まだ可決されていない立法に依存している。

OKX、サムスン、イーサリアムが新プロジェクトを前進

暗号資産取引所OKXは、ステーブルコイン発行体のCircle、決済企業のRipple、取引企業のQube Research & Technologies、スタンダードチャータードのベンチャー部門SC Venturesからの新たな資金提供を発表した。同社によると、この取引における資本投入前の企業価値は250億ドルと評価された。

サムスンは、Circleが発行する米ドル連動のステーブルコインUSDCをSamsung Walletに直接組み込むと発表した。この機能は今月後半に、対象となる米国のGalaxyスマートフォンユーザーに提供される。約8,200万台の対象デバイスが国際暗号資産送金を利用できるようになる見込みで、ユーザーは資金送金に別の暗号資産アプリを必要としない。

イーサリアムのGlamsterdamアップグレードは10月6日、予定通りSepoliaテストネットでのテストに到達し、メインネットでの最終的な展開に向けた一歩となった。テストネットは、メインネット稼働前に提案されたプロトコル変更を展開・検証する並行ネットワークである。

Suiは、ビットコイン裏付けの新たな金融プラットフォームHashiに対し、5億ドル超の資金コミットメントを明らかにした。このプロジェクトは段階的なメインネットローンチに向けて進めている。

ハードウェアウォレットメーカーのLedgerは、ユーザーの秘密鍵をオフラインで保管するデスを提供しているが、東南アジアの販売代理店を通じて販売されたデバイスに関連する窃盗の報告についても調査を開始した。研究者らは8,600万ドルを超える可能性のある損失を指摘しているが、この数字は確認されていない。

投資家の関心は現在、10月14日発表予定の米インフレデータに向かっており、今後数日間は米国債利回りとETF資金流出入も注目され続ける見込みだ。