フランスの財務委員会は2027年予算の審議の中で一連の暗号資産課税修正案を検討し、暗号資産の利益がいつ課税対象となるほど「確実」になるのか――投資家が一度もユーロを銀行口座に送金していなくても――という議論を開きました。この一連の措置には3つの独立した案が含まれています。規制対象の法定通貨連動トークンへの交換を2027年から課税対象とする案、保有者が国外に移住する際に大口の暗号資産ポートフォリオをフランスの出国税制度の対象とする案、そして損失の繰越期間を10年に延長する案です。いずれの提案も現行規則はまだ変更していません。

提案された2つの課税トリガー

委員会が審査した修正案は、2つの異なる出来事に焦点を当てています。

• 暗号資産から規制対象の電子マネートークンへの交換: 保有者が対象となる法定通貨連動トークンに交換する際に、利益を計算できる可能性があります。
• フランスから他の納税地への移動: 納税者が国外に去る際に、大きな未実現利益が評価される可能性があります。

この2つの出来事は同一ではありません。前者はポートフォリオ内の取引に関するものであり、後者はフランスが将来の売却を課税する権利を失う可能性のある時点に関するものです。

課税対象となる交換としてのステーブルコイン取引

修正案I-CF1826は、2027年1月1日から電子マネートークン(EMT)への交換の取り扱いを変更するものです。2024年にEU全域で段階的に施行されたEUの暗号資産規制MiCAのもとで、EMTは単一の公式通貨を参照して価値を維持するよう設計された暗号資産と定義されており、これは包括的な用語である「ステーブルコイン」よりも狭い表現です。草案は特にMiCAの電子マネートークンに言及しており、このカテゴリーは一般に規制されたユーロ連動またはドル連動トークンを対象とします。「ステーブル」を謳うトークンが自動的にこの規則の対象となるわけではありません。

実際には、BTC保有者が対象となるドル連動トークンに交換する場合、現金が銀行口座に入っていなくても、その取引の利益を計算する必要が生じる可能性があります。この課税時点の問題はフランス特のものではありません。米国では2014年にさかのぼるIRSのガイダンスが、暗号資産間の交換を課税対象の処分として扱っており、法貨が動かなくてもトークン間取引が課税を引き起こす可能性があります。

修正案の説明書きは、法定通貨連動トークンへの交換が現在、法貨への直接換算よりも長く利益を非課税のままでいられると論じており、提案された変更はその課税時点を前倒しするものです。

この条文はまた、長期保有者に記録管理の選択を提示しています。各資産の取得原価を記録するか、またはポートフォリオの総取得原価を配分する一回限りの不可逆的な方法を選択することができ、この選択は後の対象となる交換の課税利益に影響を与えます。

出国時の未実現利益

修正案I-CF1822は異なるアプローチを取ります。納税者が居住地を変更する際に、暗号資産をフランスの出国税制度の枠組みに組み込むものです。この措置は、過去10年のうち少なくとも6年間フランスの納税居住者であり、出国時に世帯の暗号資産ポートフォリオが80万ユーロを超える人に適用されます。

草案は、直接保有、暗号資産サービスプロバイダー経由、または他の第三者経由で保有される資産を対象としており、この表現により自己管理ウォレットも提案された計算の対象に含まれます。

評価は、フランスを出国する時点での未実現利益に基づいて行われます。出国をすべて即時の暗号資産売却として扱うのではなく、この修正案は繰延および減免の仕組みを含む既存の出国税制度を応用するものであり、居住要件と価値要件も同制度ですでに株式やその他の有価証券に適用されている基準を反映しています。

その目的は、保有者が売却前に移住したという理由だけで、大きな利益が自動的にフランスの課税管轄外となることを防ぐことにあります。このアプローチが議会プロセスを通過するかどうかは、別の問題です。

暗号資産損失のより長い寿命

この一連の措置は、利益の早期認識だけに焦点を当てたものではありません。修正案I-CF798は、暗号資産の処分による損失の繰越期間を10年に延長するものです。

これは、利益と損失が異なる課税年度に発生する投資家にとって有益となる可能性があります。利益の出た年に納税した後、その後の市場下落で損失を確定した人は、将来の課税所得と相殺するために損失を利用できる期間がより長くなります。

3つの措置はそれぞれ異なる機能を持っています。1つ目は特定の種類の交換の取り扱いを変更し、2つ目はフランスからの出国に関わり、3つ目は処分後の損失の取り扱いを変更するものです。

委員会採決は現行規則を変更せず

フランスは新しいステーブルコイン税や暗号資産出国税を導入していません。10月9日、財務委員会は個々の修正案の審査・採決を経たうえで、2027年予算の歳入部分全体を否決しました。国民議会の議会中継チャンネルLCPは伝えたところによると、歳入部分は賛成31票対反対3票、棄権2票で否決されました。

10月13日に本会議での審議が始まると、政府の当初予算案に話が戻ります。暗号資産関連の措置は、その後再提出、書き直し、または完全に撤回される可能性があり、たとえ再提出されて採択されたとしても、法律として発効する前に議会での審議を完了しなければならない予算法の一部を構成することになります。

保有者にとって、当面の規則は変更されません。より大きな変化は政治的なものです。議員たちは現在、規制されたデジタルマネーへの移行――あるいは国外への移住――が現金化と同様の税務上の結果をもたらすべきかどうかを公然と議論しています。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、税務または法律に関する助言を構成するものではありません。納税者は個々の状況について資格を持つ専門家に相談してください。