ビットコイン（BTC）は10月28日、同日遅くに予定されている連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を市場が控える中、24時間で1%〜1.6%上昇し、約80,800ドル近辺で取引された。セッション中のレンジは79,416ドルから81,159ドルで、取引高は約235億ドル、時価総額は1兆6,200億ドル以上を維持した。

上昇したものの、ビットコインは82,000ドルの水準を回復していない。市場参加者は、イランに対する米軍事行動の可能性に関する報道とともに、取引所の資金流出入とスポットETFの需要を注視している。

スポット・ビットコインETFが2日連続の資金流入

SoSoValueのデータによると、米スポット・ビットコインETFは火曜日に約1億7,600万ドルの資金を流入させ、ブラックロックのIBITが1億5,150万ドルで当日の首位となった。月曜日には約1億100万ドルの純流入が続き、2日間の合計は2億8,600万ドルとなった。2024年1月から取引を開始したこれらのファンドの資金流出入は、機関投資家のビットコイン需要を測る指標として広く追跡されている。

この買い注文は、厳しい局面を経ての反転を示すものだ。これらのファンドは先週の木曜日と金曜日の2日間で合計約7億7,400万ドルを流出させていた。その後、10月の純流出額は約2,600万ドルまで縮小し、年初来の純流入額は約8億5,000万ドルとなっている。

スポット・イーサ（ETH）ETFは逆の動きを見せ、月曜と火曜の2日間で約1億4,900万ドルの純流出を記録した。10月の累計流出額は13億2,000万ドルに達している。

Santimentのオンチェーンデータでは、約14,942 BTCが純ベースで取引所から流出し、5週間で最大の単日流出となった。Santimentは、この引き出しはFRB会合を前にした売り圧力の低下を示唆している可能性があるとしつつも、取引所間の移動はカストディの変更やプラットフォーム間の移動を反映している場合もあると指摘している。

センチメント指標は小幅に改善した。クリプト恐怖・強欲指数は48から51に上昇し、「中立」圏にとどまった。1週間前、この指数は「強欲」に分類される63を示していた。

FRBの決定に注目

市場では、9月の0.25ポイント引き上げを受けて、FRBが3.75%〜4.00%の目標範囲を維持すると広く見込まれている。注目は、ケビン・ウォーシュ議長のインフレと12月の見通しに関する発言に集まる。金利決定はドル流動性とリスク資産への欲求を左右するため、デジタル資産市場で密接に注視されている。

マクロの不確実性を強める要素として、ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、米当局者は11月3日の中間選挙後にイランに対する短期の軍事作戦の可能性について湾岸諸国に警告していた。最終決定は発表されていないが、この報道は原油価格とインフレへの懸念を高めた。原油価格はインフレ指標に織り込まれ、FRBの政策判断の中心に位置づけられている。

アナリストが重要水準を追跡

CryptoQuantの調査責任者ジュリオ・モレノ氏は、ビットコインのスポット需要が10月を通じて縮小し続け、同社のブルスコア指数が90から60に低下したと述べた。モレノ氏は、価格が弱含む場合に注目すべき水準として、365日移動平均の77,585ドル、トレーダー実現価格（ビットコインが最後にオンチェーンで動いた際の平均価格）の74,041ドル、200日移動平均の73,028ドルを挙げた。

アナリストのアリ・マルティネス氏は、米中間選挙の年の後の第4四半期におけるビットコインの歴史的な弱さを指摘し、2014年、2018年、2022年のQ4のマイナスリターンを挙げた。同氏は10月26日にXへの投稿でこの見解を共有した：

Q4 2026 COULD BE PAINFUL FOR BITCOIN

Bitcoin's Q4 performance during recent U.S. midterm election years has been particularly interesting:

• 2014: -16.70%
• 2018: -42.16%
• 2022: -14.75%

$BTC has now posted a negative Q4 in each of the last three midterm election years. If… pic.twitter.com/LZu1OvuTBk

— Ali Charts (@alicharts) October 26, 2026

日足チャートでは、ビットコインは9日移動平均の81,416ドルと21日移動平均の81,905ドルを下回っている。モメンタム指標の相対力指数（RSI）は45.52を示し、中立水準の50を下回っている。

アナリストのRekt Capital氏は、3日足の終値ベースで81,400ドルを重要な水準と位置づけた。この水準を回復すれば82,000ドル〜82,500ドルのテストに道が開ける可能性がある一方、当面のサポートは80,000ドルにあり、その下は78,000ドル、76,000ドルと続く。