10月の米雇用統計は金曜、ビットコインがすでに主要なフィボナッチ・リトレースメント・レベルを下回って取引される中で発表され、統計内容によって状況はほとんど変わらなかった。CoinDeskによると、労働統計局の発表後の数分間、価格は75,800ドル付近で推移していた。14:00 UTC、統計発表から30分後の時点でBTCは75,916ドルと、172ドル(0.23%)安であり、この時点までのセッションの値幅全体が、この一連の流れで初めて100日単純移動平均を下回っていた。

水曜の反発は80,403ドル付近で失速

今週の流れはサポートの試しから始まった。11月4日、ビットコインは76,066ドル付近の0.382フィボナッチ・リトレースメントを下回ったが、買い手がすぐに応じた。その後の陽線は100日SMAを取り戻し、一時は80,403ドル付近の0.236リトレースメントを突破したが、ビットコインはその水準を維持できず、セッションはそのレベルに長い上ヒゲを残した。続く反転により、この一時的な突破はベアトラップ(建値罠)と化した。

木曜の反転と金曜の弱い戻り

木曜、この上昇の天井で売り手が主導権を握った。9月下旬以降で最も出来高の大きい足の一つで描かれた陰線の大陽13大陰線は、79,000〜80,000ドル圏から76,088ドルまで下落し、水曜の回復のほぼすべてをのみ込み、77,116ドルの100日SMAを下回って引けた。市場全体でも、暗号資産は同じセッションで週前半の反発分を失った。

金曜は0.382リトレースメント上の76,088ドルで始まった。最初の戻りは100日SMAまで約700ドル届かない76,416ドルまでにとどまり、その後売り手がビットコインを水曜の安値を下回る75,304ドルまで押し下げた。

少しずつ支えを失う支持帯

3セッションを通じて、価格の動きはサポートの防御から、サポートに圧力をかける方向へと変化している。水曜の戻りは、ビットコインに100日SMAを上回る高い安値を形成する機会を与えた。しかし反発は0.236レベルで失敗し、翌日にのみ込まれた。金曜は移動平均を完全に失い、日中の戻りでもタッチできず、安値を更新した。一連の流れを総合すると、0.382の支持帯に置かれている買い注文が着実に消化されていることを示唆している。

各戻りの規模も同じ方向を指している。水曜の支持帯割れは4,600ドル超の反発を引き出した。金曜のより深い下落では、これまでのところ安値から約600ドルの回復にとどまっており、出来高は8.91K BTC、セッションの残り時間は約10時間である。0.382レベルへの各テストで、買いの強さは徐々に弱まっている。

モメンタムは価格とともに反転した。週前半、14日RSIはシグナル線まで上昇したが、木曜の下落で強気のクロスが成立する前に再び下回った。現在は38.06で、シグナル線は40.44。50の中央線を下回る失敗したクロスにより、モメンタムは当面売り手の側にある。

雇用統計がビットコインに与える影響

10月の雇用者数増加は16万5,000人で、予想の6万5,000人を大きく上回り、過去12カ月平均の4万8,000人をも大きく上回った。労働統計局は8月と9月の推計を合計8万4,000人上方修正した。失業率は4.1%とほぼ横ばいで、平均時給は0.4%上昇して38.00ドルとなり、年率では3.1%のペースとなった。

ビットコインにとっての関連は金利を通じて生じる。雇用が堅調で賃金も上昇を続けることで、FRBには利下げの理由が減り、引き締め的な政策を維持する余地が増す。利回りの上昇は、投資家が現金や国債で得られるリターンを引き上げる。その結果、ビットコインのような利回りを持たない資産を保有することは相対的に割高となり、リスク資産が依存する流動性を奪う傾向がある。

より大きなシグナルは利回りの水準そのものにある。10年国債利回りは10月上旬の5.3%超から低下しており、金曜の安値4.818%は、自らの100日SMAである4.808%の直上で支えられた。ビットコインは木曜に自らの100日SMAを失っており、両者のチャートは今、同じ種類のレベルを正反対の側から試している。利回りが緩和する中で過去1カ月ビットコインは下落しており、その緩和が反転した場合の余地がいかに小さいかを示している。

市場の当初の反応は控えめだったため、今回の統計は新しい引き金というより、すでに弱かったチャートへの追加的な圧力と読める。この圧力が強まるか薄れるかは、今後発表されるデータ次第だ。

今後のカレンダー

雇用統計が消化されたことで、注目はインフレ関連の日程に移る。10月CPIは11月10日13:30 UTCに発表され、堅調な賃金が物価に反映されているかどうかが明らかになる。この雇用統計を受けての高めの結果は引き締め政策の根拠を強め、軟らかい結果は利回りへの圧力をいくらか和らげるだろう。10月の生産者物価指数は11月13日に発表され、サプライチェーンのコスト圧力の初期の読み取りが得られる。さらに12月4日の11月雇用統計は、雇用がこのペースを維持するかを示す。これらすべてが、2026年最後となるFRBの12月9日の金利決定に反映され、更新された経済見通しも併せて発表される。

金曜の引けが決めるもの

金曜の daily ローソク足が0.382リトレースメントに対してどこで着地するかが、次の展開の方向性を決める。

買い手には終盤の巻き返しが必要だ。引けまでにBTCを76,066ドル付近の0.382と76,416ドルのセッション高値の上に押し戻せば、75,304ドルへの下落は支持帯割れの2回目のフラッシュとして処理されることになる。ただし、支持帯を守るだけでは木曜の損失は解消されない。追加の13大陽線を中立化し、80,403ドル付近の0.236リトレースメントを再び射程に収めるには、77,116ドルの100日SMAを上回る日次終値が必要だ。

売り手の必要条件はそれより低い。0.382リトレースメントを下回る日次終値に続き75,304ドルの安値割れが起これば、上昇中の200日SMAである73,243ドルと、72,561ドル付近の0.5リトレースメントの上には、ほとんど構造が残らない――このサポート・クララスターは現在価格の約3.5%から4.4%下に位置する。

どちらのシナリオも、それ単独で大きな枠組みを変えるものではない。82,051ドルの50日SMAが80,403ドルを超えるレンジの上限となるため、完全な回復が起きてもビットコインは最短のトレンド平均を下に置いたままとなる。移動平均は依然として強気の順序で積み上がっており、50日が100日の上に、100日が200日の上にある。つまり73,243ドルへの下落は、長期トレンドが転換したことを確認するものではなく、長期トレンドの試しとなる。