ビットコインは木曜日、8万ドル超えの回復が持続できず、7万6,000ドルを下回った。テクノロジー株の売りと投資家による暗号資産ファンドからの資金引き揚げにより現物需要の弱さが反発を脆弱なものとし、資産は7万5,000〜7万6,000ドルのレンジへ戻り、8万ドル超えの短い上昇は解消された。

米国の現物ビットコイン・イーサETF――暗号資産そのものを直接保有し、日々の資金_flowが機関投資家需要の指標として広く追跡されているファンド――は、Farside Investorsのデータによると11月5日に合計5億3,010万ドルの流出を記録した。ビットコインファンドが全体の4億3,020万ドルを占め、イーサ商品は9,990万ドルの流出となった。CryptoQuantのデータでは、先物ポジションの一時的な改善が十分な現物買いを引き付けることに失敗しており、注目はサポート水準、取引所への送金、回復に必要な新規資本の源泉へと戻った。

この日の値動きは、直近の取引を特徴づけてきた要素――新規の現物資本を引き付けられなかった反発、米上場暗号資産ファンドからの継続的な解約、リスク資産への appetite を圧迫したテクノロジー株の急落――が一起に現れたものだった。

オンチェーンのシグナルは方向性が異なる

市場コントリビューターのXWIN Japanは、反発の失敗後、BTCを7万5,000〜7万6,000ドルのレンジに位置づけ、下落再開の中で注目すべきサポートゾーンとして7万3,000〜7万6,000ドルを挙げた。先物市場には一時的な改善の兆しが見られたものの、現物需要は弱いままであった。ビットコインにとって、このギャップはラリーを持続させるだけの買い圧力が不足していることを示唆していた。

複数のブロックチェーン指標は異なる方向を示した。取引所純流出は11月5日に1万1,003BTCに達し、その前日には4,235BTCの流出があった。1万BTC超を保有するウォレットの60日蓄積指標はプラスに転じた。これらの読みは一部の大口ホルダーがエクスポージャーを追加している可能性を示唆するが、すべての取引所からの引き出しが新規購入を意味するわけではなく、送金は保管先の変更を反映している場合もある。

一方、CryptoQuantの解説によると、Binanceへの小口規模のビットコイン入金が急増した。入金はコインを売却可能な状態にするものだが、送金が実際に売却が行われたことを裏付けるわけではない。

これらの相反するシグナルは状況を複雑にしている。大口ウォレットの蓄積は、小口ホルダーへの圧力と共存しうるため、一部の投資家が保有を増やしていても総需要は弱いままとなる。XWIN Japanはまた、ステーブルコイン流動性がまだ回復していないとし、反発を持続的なものと見なす前に、現物需要、ETFフロー、ステーブルコイン流動性がともに強まることを求めている。

ビットコイン・イーサ両ファンドでETF流出が拡大

米ビットコインファンドではフィデリティが解約をリードした。FBTCファンドは木曜日に1億9,990万ドルを失い、水曜日の2億3,670万ドルの流入を反転させた。ブラックロックのIBITは1億ドルの引き出しを記録し、5日連続の純流出となった。Farsideの日次データでは、同ファンドの10月30日以降の合計流出額は約10億4,000万ドルに達している。

グレイスケールのGBTCはさらに4,990万ドルを失い、フランクリンのEZBCは3,290万ドルの流出となった。VanEckのHODLとARK 21SharesのARKBは、それぞれ2,360万ドルと1,890万ドルの引き出しを計上した。

木曜日の下落は、ファンド需要全体の一時的な改善に続くものだった。ビットコインETFは水曜日に7,460万ドルを吸引したが、木曜日の解約がその利益を消し去った。11月の最初の4取引日で、このカテゴリーは8億6,980万ドルの純流出を記録した――単一のプラスの日が持続的な買いを保証しないことの証左である。

イーサファンドも同じ圧力を受けた。ブラックロックのETHAは7,520万ドルを失い、ETHB商品は2,200万ドルを失い、この2つでカテゴリー全体の9,990万ドルの流出の大部分を占めた。イーサETFは前日に5,300万ドルを吸引していたが、そのフローは反転した。

テクノロジー株に新たな売り

暗号資産とともに市場全体も悪化した。ナスダック総合指数は5.5%下落し、ナスダック100は6.4%下落して約2兆5,000億ドルの価値を失い、直近の高値からほぼ12%下回る調整局面――慣例上、直近のピークから10%以上の下落――に入った。米半導体株は12%暴落し、チップメーカーのNvidiaは約9%下落した。

NASDAQ ERASES $2.5 TRILLION AS DEMOCRATIC SWEEP SPARKS AI SELLOFF

The Nasdaq 100 plunged 6.4%, wiping out $2.5 trillion, while the Nasdaq Composite fell 5.5%, entering correction territory at nearly 12% below its October peak.

Semiconductors crashed 12%, with Nvidia down 9% and…

— Walter Bloomberg (@DeItaone), 2026年11月6日

投資家は、民主党の中間選挙での議席獲得がAIデータセンター建設へのより厳しい審査をもたらす可能性を懸念した。ビットコインにとって、株式と暗号資産ファンドの同時後退は、より広範なリスクセンチメントへの感応度を浮き彫りにした。

労働統計局は10月の米雇用統計を11月6日金曜日、東部時間午前8時30分に発表する予定であり――米労働市場の方向性を測るために市場が注目する月次発表の一つである。市場参加者は週の終わりに近づく中でこのデータを待ち構えており、日次のETFフローの集計とXWIN Japanが挙げた7万3,000〜7万6,000ドルのサポートゾーンもウォッチリストに含まれている。

ソース: Blockonomi