ビットコイン(BTC)は水曜日の欧州取引序盤に売られ、CoinGeckoのデータによると一時76,400ドルの安値を付けた後、後に77,000ドルの水準を回復した。

要点:

• ビットコインの顕在需要指標が再びマイナスに転じ、BTC価格は76,400ドルの局面安値を付けた後、77,000ドルを回復した。
• USD/JPYが158.5まで急落し、再度の円介入が実施されたとの見方が広がっている。
• アジア株は急落し、韓国のKOSPIは4.0%下落して6,562.72、日本の日経平均は2.9%下落して64,325.64となった。

ビットコインの顕在需要が再びマイナスに転換

BTCの下落は、前日に米国現物ビットコイン上場投資信託(ETF)から2億3,600万ドルの資金流出があったことを受けて発生した。2024年1月の登場以降、これらのファンドは機関投資家によるビットコインエクスポージャーの最大級の手段となっており、その持続的な流入・流出はより広い現物需要の代理指標として注視されている。CryptoQuantのデータによると、8月の上昇局面での短い小康状態の後、ビットコインの顕在需要は再びマイナスに転じている。

ビットコイン価格と顕在需要、30日間の変化。出典:CryptoQuant

この指標はコモディティ市場における類似の指標に着想を得たもので、新規採掘による発行量と非活発供給量の変化の差を測定する。顕在需要がプラスの場合、古いコインが動き出し、市場が新規発行分と合わせてそれらを吸収していることを意味し、活発な現物需要の兆候とされる。マイナスの読みは、コインが鉱夫による発行量以上のペースで休眠状態に入っていることを意味する。

執筆時点で、BTCは77,000ドルを回復しているが、Cointelegraphが以前報じた抵抗帯の下で引き続き抑えられている。

債券とアジア株の急落

Cointelegraphが月曜日に報じた世界的な債券安はやや和らぎ、米10年金利は一時4.8%を下回った。13:00 UTCにUSD/JPYペアで非有機的な値動きが発生し、コメントアターはこれを中央銀行による再度の介入の兆候と広く解釈した。USD/JPYは158.5まで下落し、日本銀行(BOJ)が防衛線と広くみなす心理的な160の水準から後退した。執筆時点で、この件に関する公式発表はなされていない。

USD/JPY取引ペアの1日チャート。出典:TradingView

一方、アジア株は原油価格の高騰とAIセクターでのさらなる利益確定売りを背景に急落した。韓国のKOSPIが下落を主導し、4.0%下落して6,562.72で取引を終えた。半導体メーカーのSKハイニックスとサムスン電子はそれぞれ4%、4.7%下落した。両社はAIデータセンターで使用される高帯域幅メモリチップの主要サプライヤーであり、同指数はAIトレードをめぐるセンチメントの変化に特に敏感になっている。

日本の日経平均は2.9%下落して64,325.64となり、OpenAIに出資するソフトバンクグループなど大手ハイテク株が下落をけん引した。台湾のTAIEXも1.7%下落し、下落に加わった。7月にはCointelegraphが、ハイパースケーラーのクレジットスプレッドが大幅に拡大し、AIトレードの米国側に最初の亀裂が見え始めたと報じていた。リスク資産全体の弱さが重なる中、トレーダーは、ストレス期に株式と連動して取引される傾向が強まっている暗号資産が、この広範な売りから切り離されるかどうかを注視し続けているが、水曜日の値動きではそれはまだ実現していない。