ビットコイン（BTC）は月曜日、米中間選挙、主要雇用統計、AppleとPalantirの四半期決算を含むイベントが集中する一週間を市場が迎えるなか、100日移動平均線の上に留まった。

ポイント：

• Kalshiのトレーダーは、火曜日の米中間選挙を前に、民主党が下院の支配権を獲得する確率を93.6%と見積もっている。
• 市場は12月のFRB利上げを支持しており、10月の米非農業部門雇用者数は6万5,000件の増加が予測されている。
• トレーダーのRekt Capitalが価格チャートを2023年の回復局面と比較するなか、ビットコインは100日移動平均線を維持している。

中間選挙、2014年以来最悪の10月を経て開催へ

火曜日の米中間選挙は連邦議会の支配権を決定するものであり、予測市場のトレーダーは下院での民主党勝利を強く支持している。月曜日時点で、Kalshiは民主党が下院を制する確率を93.6%としていた。

議席数の話題にとどまらず、議会の支配権は立法日程や金融規制当局に対する委員会の監督のあり方を左右し、これらは米国の暗号資産規則が策定・執行される経路となる。

ドナルド・トランプ大統領は、民主党が議会の支配権を握った場合には拒否権を行使する意向を示した。「拒否権大臣になることになるだろう。向こうからいろいろ送られてくる。それを拒否するんだ」と同氏は述べたと、New York Postが報じた。

米中間選挙のオッズ（スクリーンショット）。出典：Kalshi

ビットコインは過去3回の米中間選挙年のいずれにおいても第4四半期に下落しており、2014年に17.3%、2018年に43.5%、2022年に14.8%下落した。いずれの期間もビットコインの弱気市場と重なっていた。

暗号資産分析プラットフォームIntoTheCryptoverseの創設者兼CEOであるBenjamin Cowen氏は、中間選挙が価格に短期的な弱気の影響を与えることを踏まえ、BTCエクスポージャーを増やすきっかけとして機能しうるとの見解を示した。

「中間選挙年の第4四半期の下落は、多くの場合、はるかに昔に売却した人々にとっての買い時をもたらすだけだ」と同氏は金曜日にXで述べた。

7月にもCowen氏は、ビットコインの弱気市場の底が中間選挙年の後半と一致してきたことに言及していた。

CoinGlassによると、2014年以来最悪の10月となった後、BTC/USDは月曜日時点で四半期内で6.4%下落していた。

BTC/USDの清算ヒートマップ。出典：CoinGlass

雇用統計とハイテク決算が市場の期待を試す

火曜日には9月の米求人件数データが発表され、金曜日には10月の非農業部門雇用統計が予定されている。雇用者数は6万5,000件の増加が見込まれている。9月には予測の8万4,000件を下回る2万9,000件の雇用増にとどまった。

こうした結果は、FRBからのハト派的な政策シグナルの可能性を名目上高めるものであり、それは暗号資産およびリスク資産の流動性にとって強気材料となる。クリーブランド連銀のBeth Hammack総裁やFRB理事のMichelle Bowman氏らが今週発言を予定している当局者に含まれる。

CME GroupのFedWatchツールのデータによると、市場は現在、連邦公開市場委員会（FOMC）の12月会合でFRBが0.25ポイントの利上げを行うと想定している。こうした結果の確率は過去1か月、67%から75%の間で推移している。

12月FOMC会合のFed目標金利確率の比較（スクリーンショット）。出典：CME Group

ミシガン大学も金曜日に11月消費者態度指数の速報値を発表する予定であり、消費者のインフレ期待が含まれる。この読み取り値は、FRBが政策決定のインプットとして日常的に追跡しているものだ。

マクロデータの発表に加え、S&P 500構成企業の20%が今後数日のうちに決算を発表する予定である。その中心となるのはハイテク大手のAppleとPalantirで、両社とも月曜日の引け後に発表を予定している。

これらの発表は、先週のハイテク株売りを受けて行われるものであり、失望感の強いガイダンスがAI支出と収益性への懸念を再燃させていた。週末の分析で、エコノミストのMohamed El-Erian氏は、市場が現在ハイテクセクターのニュースに「極めて敏感」になっていると述べた。

「市場は特に、セクター全体で展開されている大規模な資本支出、ROI、そして収益成長の正当性に注目している」と同氏は書いた。

ビットコインのチャート、2023年回復局面との比較が浮上

10月を7.3%下落で終えた後、ビットコインは8月中旬以降サポートとなってきた移動平均線の上に留まっている。

TradingViewのデータによると、BTC/USDは先週の76,300ドル付近の安値を下回らず、月足の終値ではその安値を再テストしなかった。この安値はBTC/USDの100日単純移動平均（SMA）に近い位置にあり、同移動平均はその後76,548ドルまで上昇した。

ビットコインは月足終値に合わせて100週指数移動平均（EMA）も取り戻しており、その水準は77,759ドルとなっている。

100 SMA・100 EMA付きBTC/USD日足チャート。出典：Cointelegraph/TradingView

トレーダー兼アナリストのRekt Capital氏は、週足チャートをビットコインの2022年弱気市場安値からの反発と比較した。その回復局面でBTC/USDは逆ヘッドアンドショルダーパターンを形成し、右肩のサポートを再テストして一時的に下抜けした後、反発した。

先週の76,300ドルへの下落により、ビットコインは現在のチャートでRekt Capital氏が右肩のサポートと特定した水準へと戻った。同氏は、この比較における次の段階として、その水準を一時的に下抜ける動きを注視している。

「問題は、今後数週間のうちにビットコインがこの水準を下回る何らかの下方逸脱を示すかどうかだ」とRekt Capital氏は述べた。

BTC/USD週足チャート。出典：Rekt Capital on X.com

この構図が、今月中でも最もマクロイベントが集中する期間と重なり、中間選挙の結果が火曜日に、雇用統計と消費者態度データが週末に発表される。